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中泰研究丨2026年2月优秀报告

   日期:2026-03-06 09:06:02     来源:网络整理    作者:本站编辑    评论:0    
中泰研究丨2026年2月优秀报告

研学万里 ,思接千载。

中泰研究本月研选4篇优秀报告,与君共赏。

Top1

公司深度篇

中泰汽车分析师

毛䶮玄

中泰汽车首席

何俊艺

【中泰汽车】敏实集团(0425.HK):汽零全球化标杆,电池盒放量高增,迈向机器人+液冷星辰大海

推荐理由:公司层面:详细梳理的全球化发展路线,产品扩充路径,以及如何拓展机器人、液冷等新业务;

2)行业层面:欧洲电动化2026-2027年的政策、格局、渗透率的全面预测,彰显敏实未来电池盒增长的信心;3)新业务以股权激励、创始人背景视角体现业务高增长的可行性

中泰证券所长助理兼汽车行业首席 何俊艺 S0740523020004:上海交通大学工学硕士,师从上海交通大学校长,汽车工程学院林忠钦院士。8年汽车行业研究经验;23年加入中泰证券,曾任职于国信证券、中信建投证券。连续多年新财富团队,2024年获汽车行业新财富最佳分析师第五等奖项;2023年获汽车行业新浪财经金麒麟菁英分析师第一和未来之星、水晶球入围;2022年获汽车行业新财富最佳分析师第四、水晶球第四、金牛奖第二、Wind金牌分析师第三;2021年获汽车行业新财富最佳分析师第四、水晶球第四、新浪财经金麒麟新锐分析师第二、Wind金牌分析师第五;2020年获汽车新财富最佳分析师第四、

报告发布日期:2026年2月12日

Top2

公司深度篇

中泰建材&化工分析师

张昆

中泰建材&化工首席

孙颖

【中泰化工】聚氨酯立本,周期向上——万华化学深度研究系列一

推荐理由:本报告从聚氨酯行业周期与万华龙头壁垒两大维度进行了详尽分析。行业层面,围绕MDI/TDI高进入壁垒与全球产能投放节奏,通过全球MDI供需平衡表及新兴应用领域需求测算,判断当前行业处于底部反转态势,拐点已至。公司层面,深度拆解万华化学基石业务持续做大的路径,其通过七代自研MDI技术迭代、园区一体化布局、高能效装置与全产业链协同体系,构筑约15–20%的系统性成本优势,制造端盈利能力全球领先。当前高成本海外企业盈利承压,以巴斯夫为代表的国际龙头自2025年以来主动提价,行业价格与价差自底部修复。在供需趋势反转与成本优势共振下,公司盈利弹性具备显著释放空间。
中泰证券副所长兼建材&化工行业首席 孙颖:清华大学物理学博士,山东大学应用物理学&金融学双学士。荣获新财富最佳分析师第4名(2023、2022)、第5名(2024);卖方分析师水晶球奖总榜单第3名(2023)、第4名(2024)、第5名(2022);公募榜单第2名(2023)、第3名(2022)、第4名(2024);新浪金麒麟最佳分析师第2名 (2023)、第4名(2022)、第5名(2021),菁英分析师第4名(2024),新锐分析师第2名(2020);金牛奖最佳分析师第3名(2022);wind金牌分析师第3名(2023、2022)、第5名(2024);choice最佳分析师第3名(2024、2022);21世纪金牌分析师第4名(2021)、第5名(2024)。建材&新材料&化工全行业覆盖,深度研究,擅长自下而上挖掘个股,上市公司及产业资源丰富。
报告发布日期:2026年2月24日

Top3

行业深度篇

中泰传媒互联网助理分析师

中泰传媒互联网首席

康雅雯

【中泰传媒】AI应用重塑流量生态,推动营销需求趋势向上——2026AI应用系列深度报告(一)

推荐理由本篇报告以AI应用带来的结构性流量入口迁移为出发点,以大厂AI应用春节期间推广热点为抓手,系统梳理了互联网流量格局的发展脉络、阶段性特征,及各阶段流量竞争带来推广营销需求高峰,指出AI应用爆发推动流量生态迎来新的阶段,具备全域互联网生态及全栈AI能力的头部平台将享受渗透率提升与估值重塑的戴维斯双击,同时线上线下品牌媒体成为用户心智占领的核心抓手,具有媒体资源及流量资源的龙头公司有望受益。
中泰传媒互联网首席 康雅雯 S0740515080001英国约克大学硕士,2013年加入中泰证券,从事传媒互联网行业研究13年,紧密跟踪文化产业发展趋势,洞察行业投资机会,注重基本面研究,在AI产业链及应用、图书出版、影视内容、广告营销、娱乐消费等领域具有独到见解。荣获金牛奖最佳行业分析师(2018年、2025年)、新浪财经金麒麟菁英分析师(2023-2025年)。

报告发布日期:2026年2月27日

Top4

行业深度篇

中泰宏观行业负责人

张德礼

【中泰宏观】 中国出口份额还有多大提升空间?

推荐理由:
1)视角新颖。从出口是近年中国经济增长的重要引擎,但中国出口金额占全球份额反而下降这一反直觉的现象出发,解释原因并对未来趋势做展望。其中,重点分析了日本和德国出口份额见顶后持续下滑的原因,以此为鉴认为中国出口份额还有提升空间。
2)定性分析和定量测算相结合。报告将中国出口金额占全球份额,拆分为订单占比、汇率和出口产品价格三因素,对三因素的未来趋势做定性分析后,定量测算中国出口金额份额的提升空间。
3)结论明确,对于预判政策和市场都有指导意义。报告认为中国出口金额占全球份额,将从目前的15%左右提高到17%左右,这意味着未来几年中国出口增速有望维持韧性。国内需求侧政策可能继续保持定力,聚焦于科技、改革等重点领域。从市场角度看,出口链的企业仍有基本面支撑。
中泰宏观负责人 张德礼 S0740523040001:9年证券公司宏观经济研究经验,曾先后任职于民生证券、粤开证券和平安证券。系统梳理过宏观经济和利率债的分析框架,著有《中国债市入门:手把手教你看债券》一书和《宏观经济数据分析手册》系列深度报告。
报告发布日期:2026年2月11日

研究销售通讯录

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END

 
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