建设银行2015~2024年财报分析(二)——贷款和垫款、贷款质量拆解
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上篇文章分析了建行的资产负债表整体情况，今天这篇文章就将其资产中的贷款与垫款打开来看一下，同时也对贷款质量进行简要分析。
-----------分割线-----------从上篇文章中我们知道贷款与垫款是建行最主要的资产，2024年占比达到62%。贷款与垫款金额从2015年的10.49万亿增长到2024年的25.79万亿，累计增幅146%，年化增幅10.5%。2022~2024年增幅分别为12.7%、12.6%、8.3%。拉通十年看，对于体量已经非常庞大的资产来说，增速不低了，介于6.5%~12.7%之间。
（二）贷款和垫款构成
贷款与垫款包含公司类贷款、个人贷款、票据贴现以及境外子公司四大类。
从各项占比来看，十年来变化不大，公司类贷款从2015年的55%下降到2019年的46%之后，回升到了2024年的56%。
个人贷款则从2015年的33%上升到2020年的43%之后，下降到了2024年的34%。
票据贴现占比不高，十年期间最低为2017年的1%，最高为2024年的6%。
境外子公司对外贷款占比则处于下降趋势，从2015年的8%波动下降到了2024年的8%。
（三）不良贷款率
建行的贷款不良率整体变化不大，从2015年的1.58%波动下降到2024年的1.34%，下降了0.24个百分点。
其中公司的不良率略高，但是整体下降较多，从2015年的2.50%波动下降到2024年的1.65%，累计下降0.85个百分点。
与此对应的是个人贷款呈现略微上升态势，从2015年的0.52%上升到2024年的0.98%，累计上升0.46个百分点。
境外子公司的不良上升较大，从2015年的0.45%上升到2023年的2.49%，累计上升2.04个百分点。
（四）公司贷款拆解
公司贷款从2015年的5.78万亿增长到2024年的14.43万亿，累计增幅150%，年化增幅10.7%。2022~2024年增幅分别为14.9%、20.0%、9.1%。
从近十年增速来看，波动较大，2016、2018两年几乎没什么增长，而2020~2023年又是高速增长，介于14.8%~20.1%之间。
从构成来看，短期类和中长期贷款大致为三七开，比较稳定。约30%为短期公司贷款，70%为中长期公司贷款。从不良率来看，短期公司贷款的不良率明显高于中长期。从行业来看，前五大行业分别是“租赁和商务服务业”、“交通运输、仓储和邮政业”、“制造业”、“电力、热力、燃气及水生产和供应业”和“批发和零售业”。
个人贷款从2015年的3.47万亿增长到2024年的8.87万亿，累计增幅156%，年化增幅11.0%。2022~2024年增幅分别为4.4%、5.3%、2.3%。增幅拉通来看，呈现比较明显的下降趋势，从2016年的25.1%下降到2024年的2.3%。从构成来看，包含住房贷款、信用卡贷款、消费贷款、经营贷款以及其他贷款。其中大头是住房贷款，2015~2022年期间保持在79%~82%之间，2023、2024两年下降很明显，分别是74%、70%。信用卡贷款则一直比较稳定，十年来介于10%~12%之间。消费贷款占比呈现增加的趋势，从2015年的2%增长到2024年的6%。经营贷款占比也呈现增加的趋势，2015~2022年结余1%~3%之间，但是2022~2024年占比增长非常明显，分别为5%、9%、12%。从各类个人贷款的增速来看，住房贷款在2023、2024两年已经开始同比下降，而消费贷款、经营贷款则呈现暴增的态势，特别是经营贷。不良贷款率方面，虽然住房贷款的不良率在增加，但是截至2024年仍然只有0.63%，显著优于其他几类贷款。信用卡贷款不良率从2015年的1.08%波动增长到2024年的2.22%。消费贷款不良率从2015年的1.82%波动下降到2024年的1.09%。经营贷款虽然从2015年的3.13%波动下降到2024年的1.59%，但是从近三年趋势来看，开始抬头了，2022年为0.65%、2023年为0.95%。我觉得这块可能会在以后成为一个不大不小的雷。前面已经看了建行的不良贷款率，再来看看其他几个贷款指标。（1）拨备覆盖率：从2015年的150.99%增加到了233.60%。拨备覆盖率的增加，是一件不太容易的事情。因为一方面核销贷款在消耗贷款损失准备，另一方面还需要贷款损失准备的增量跑赢不良贷款的增量。总而言之，200%+的拨备覆盖率，我觉得至少达到及格水平了。（2）贷款拨备率：从原来的2.39%增长到2021年的3.40%之后，略微下降到2024年的3.12%。也就是说，原来100块钱贷款里面计提了2.39元的损失准备，现在100块钱贷款计提了3.12元的损失准备，也说明血条在增厚。（3）贷款损失准备计提与核销：2015~2024年期间每年的计提均大于核销，说明公司在不断增厚血条。-----------分割线-----------写作不易，如果觉得有用，可以【点赞】+【小爱心】鼓励一下！感谢您的支持！！
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