深夜,AI巨头财报,超预期!

1、津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿

点评：津巴布韦已暂停出口锂精矿和原矿，此举旨在推动矿业公司在该国建立加工业务。资源股突变！全球锂矿生产国津巴布韦通过财联社等全球权威媒体官宣，即日起无限期暂停所有锂原矿、锂精矿出口，政策即时生效，覆盖已启运的在途货物，无任何过渡期豁免。而市场预期出口禁令27年出，大超市场预期！津巴布韦是全球第四大锂矿生产国全球供应占比15%，而90%锂矿出口流入东大市场。出口禁令将直接导致，东大锂矿市场“供需失衡”，目前市场预计国内锂矿库存只有50天不到，5月份开始碳酸锂供给将出现实质性缺口。自从春节期间，川普加征关税+美伊冲突起，有色黄金等大宗商品已经暗潮涌动，化工板块也创了新高。现在锂矿供给端失衡，这意味着，大宗商品很可能要迎来一波持续性的“涨价潮”，资源端有望率先走出主线行情。

2、英伟达四季度营收681亿美元 同比增长73%，超预期

点评：英伟达四季度营收681亿美元，同比增长73%，市场预期为656.84亿美元，上年同期为393.31亿美元。深夜，英伟达最新财报显示，季度总营收681亿美元，同比增长73%，大超市场预期的市场预期656亿美元。并且给出了Q1营收指引，795亿美元，市场预期是727亿美元。夜盘英伟达涨1.44%，盘后涨幅1%。英伟达财报大超预期，也彻底终结了之前市场对上游算力悲观预期。英伟达明确表示：“全球 AI 产业正从大模型训练，转向推理 + 行业智能体应用的全面爆发，GB300 的推理性能是 GB200 的 3 倍，大幅降低了大模型推理成本，推理需求已成为未来 3 年的核心增量。”对应A股，上游CPO依旧处于高景气周期，而市场目前更青睐于存储设备方向。

3、清华大学专家：未来10年机器人数量会超过人类数量 人类一周只需工作2天 工资还会变高

点评：近日，中国工程院外籍院士、清华大学智能产业研究院(AIR)创始院长张亚勤预测表示，未来10年机器人数量会超过人类数量，替代人类的一些工作。人类未来一周只需工作2天，工资不会减少甚至还会变高。张亚勤预测，到2035年机器人的数量会超过人类，也就是超过70亿、80亿。张亚勤认为，未来肯定是AI和HI（人类智能）共存的时代，AI会放大人类的智商，人的智商会增加，整个社会的智商也会大幅的增加。“就像蒸汽机出来之后，我们摆脱了对体力的约束，现在我们摆脱了对智力的约束。”他补充道，可重复性的体力、脑力活动都会被AI所替代，首先是工业机器人，然后是社会机器人，再者是家庭机器人，它们代替工作，也会创造很多新的工作。

化工最近最大的逻辑是，涨价！

七部门联合印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确“防止内卷式恶性竞争”。新国标《化学纤维单位产品能源消耗限额》将于2026年6月实施，加速高能耗产能退出。

化工行业资本开支增速已连续七个季度为负，这意味着未来1-2年新增产能投放将大幅减少。同时，环保、能耗等政策壁垒高筑，新项目审批极其困难。这创造了一个罕见的 “供给真空期” ，任何需求的边际改善都会导致价格剧烈上涨。

涤纶长丝POY库存仅11.7天，为近10年极低位，低于12天的时间占比不足3%。原油价格企稳布油约71美元，煤炭价格坚挺，化工品成本底部明确。

同时，光伏装机高增拉动EVA、POE。市场开始用“周期复苏+成长溢价”的复合逻辑给化工股定价。