《波段市场研究报告》为本机构编制的对美股指数和比特币交易的研究报告，主要面向具备专业知识与独立决策能力的专业投资者，用于研究与交流之用。文中所有观点、数据推演与情景假设，均不构成、也不得被视为任何形式的买卖建议、持仓指引或“交易信号”。
根据美国证券法及相关监管要求，我们没有、也不能向公众发布针对具体证券、指数或价位的操作推荐。初级投资者不必、也不应在本报告中寻找短期“指路明灯”，任何投资决策应结合自身风险承受能力与长期目标，以独立判断为基础。
这是2月18日发布的SPX30分钟图表
以下是更新后的SPX30分钟图表
再拧紧一圈螺丝
(1) 市场之神有其自身的时间表，在黑色趋势线和61.8%回撤位6910附近又挤出了两天的震荡行情 —— 见黑色手势。
(2) 鉴于其韧性，必须考虑“看涨”选项作为备选计数 —— 见红色路径 —— 尽管认为这极不可能。
(3) 回想起来，低估了日食的转折力量，尽管在之前的回顾中多次强调该窗口可能会出现反转。它确实反转了。现在，让我们看看 2 月最后一周的红色表现。
发生了什么？
在 2 月 18 日发布的周中更新中， 我写了以下内容 ：
前戏已经持续了太久，以至于多空双方都习惯了这种永无止境的震荡行情 …… 现在已经没有任何理由再拖延了——无论是波浪结构（第 3 浪中的第 3 浪）还是星象配置（日食后的 V 型大行情）都指向了一个新的开始，更不用说海湾地区的军事装备集结已几近就绪。
这种设置——在5分钟图上，正处于一个巨大的第3浪之第3浪的起点。为了验证这一点，明天周四，我们应该会看到一个相当大的跳空低开。而且，最重要的是，那个缺口直到3月中下旬都不会被回补。此外，如果周四的缺口到收盘时仍未回补，那么在周五开盘时，应该会接踵而至另一个跳空低开。
在周四开盘时，标普 500 指数（SPX）确实跳空低开了28点 —— 但是，这远非我上面所说的“巨大的第3浪之第3浪起点” 级别的跳空低开。
此外，在整个交易时段，市场几乎回补了那个缺口。这绝对不是第3浪中的第3浪。
周五，SPX 再次跳空低开20点，随后在最高法院一小时后做出裁决的助力下，立即反转并回补了缺口。
我没有盯盘，因为我正处于“无线电静默”模式 —— 这是一种特殊的交易策略和自控机制，我会强制剥夺自己使用任何电子设备监控市场和修改预设订单的权利 —— 要么我的仓位被逐一止损，要么它们会逐一赢得大捷【当时持有 2/20 到期的 685 SPY看跌期权和2/27到期的680SPY看跌期权】
我对第3浪崩盘波段的判断是错误的，因此我的2/20看跌期权被止损出局。
从图表中可以看出，多头尚未脱离困境。 事实上，到目前为止，这次反弹仍然是修正性的 —— 特别是与之前的脉冲式下跌相比。
它将在下周结束。
接下来会发生什么？
中级浪 W【5】已演变为一个五浪序列，类似于中级浪 W【1】，在此过程中几乎没有出现过像样的修正浪。然而，为了形成最终顶部，市场必须在日线、周线甚至月线级别建立起坚实的 RSI 背离结构。在经历一段剧烈的下跌后，月线和周线的背离将会形成。
从 2/24 开始，市场进入了“崩盘式”普埃茨窗口期 ，持续时间为 2/24-3/6，历史上市场在此期间极易出现为期数日的崩盘行情 。
下图提供了市场在过去一周保持韧性的线索 —— 请看 $MAGS，即追踪 Mag-7 高科技股的指数 —— 它恰好停在 SMA200 线处，并在过去五个交易日中沿着这条生命线爬行，随后出现了大幅反弹。 下周三 ，$NVDA 将交出成绩单 —— 极有可能，这足以成为压死骆驼的最后一根稻草。
见树木，还是见森林
对市场分析师而言，最困难的任务之一便是同步跟踪短期、中期与长期的市场结构，并对其作出合理解读。在许多情况下，交易者往往过度聚焦于短期的“树木”，而忽视了长期的“森林”。
我想精准抓住下一次重大的市场崩盘。
我是说，谁不想抓住市场一轮迅猛而剧烈波动中最有利可图、也最引人入胜的阶段呢？但要精确锁定这一时间窗口却极其困难，因为市场崩盘恰恰就设计成：只有在最少人预料到它会发生时，它才真正发生。
根据我的中长期模型，今年我们将迎来 2 至 3 次小幅下跌行情，以及一次重大的暴跌走势。
“暴跌式”的行情，好吧，我知道你们中有些人把我归类为“永远看空者”，而且许多关注者曾指责我“一贯偏向看空”。
是啊，我确实接受部分此类批评，但我绝非在最严格、最正统意义上所定义的“永远看空者”。
以下是可驳斥标签化称谓的佐证
回想起来，10 月 25 日提出的每日路线图准确得令人发指 。
它预测了在长期紫色和黄色线上方的震荡走势。是的。
它预测了2月中旬左右在6996点附近出现最终高点—— 好吧，目前的历史最高点是在1月28日创下的7002点。时间上只差了几周，点位上仅差了6点。
当然，现在认为在2月下旬和3月初的低迷之后，整个市场将继续创下更高的高点，一直持续到5月中旬，甚至可能到8月中旬。
关键在于：四个月前，当标普500指数（SPX）达到 6900 区域时，并未预告会有任何重大衰退或下跌，更不用说崩盘了。
话虽如此，正如我们的订阅者所知，会密切关注一些崩盘形态，尤其是当其他指标也趋于一致时。
其中之一就是普埃茨窗口【可能是唯一如此密切记录并跟踪这一形态的市场分析师】。
简而言之，相信它的有效性，尽管并不完全理解其逻辑和动力机制。
你可能想回顾一下我之前关于这一主题的讨论，以及相应的形态与表现。鉴于其后果的严重性，每年都会对这个时间窗口给予额外的关注。
简而言之：
重大市场崩盘往往发生在与日食相隔不到六周的月食附近。
市场往往在几天前达到顶峰，并在满月当天崩盘。
好了，以下是今年的情况 —— 2月17日发生日食，当时市场创下短期低点并反转走高。两周后，月食（满月）将于3月2日降临 —— 这也是3月的第一个星期一。
现在， 在2月底至3月初期间，我不会持有任何看涨仓位。
你们中有些人可能会好奇上一次设置期间发生了什么 —— 在2025年底，日食发生在9月21日。由于月食发生在日食之前，因此我们将注意力转移到日食之后的满月，即10月7日。
那么，当时发生了什么？
你们应该都记得预测了这次单日暴跌，在10月10日（即满月后3天 ），标普500指数单日暴跌187点（2.8%）
此外，以下是在上一份波段市场研究报告中列出的主要“重要时间窗口”：
2月17-18日 日食；同时刑合天王星，这是意外惊喜、混乱和干扰的预兆。
2月20日 土星/海王星合相——届时美国最高法院可能会公布对特朗普关税合法性的裁决。
2月26日 – 3月20日 水星逆行—— 请记住我的观察：市场会在水逆开始当天或其中点（即3月8日）转向并形成一个重大底部。
到目前为止，2月17日标志着一个短期底部。
2月20日 ，最高法院确实对特朗普的关税政策发表了负面看法，这可能会给市场带来一些短期困惑。
从下周二开始，一直到3月下旬，水星开始逆行。
事实证明，市场往往会在以下日期见顶或见底：
(1) 水逆开始之日；
(2) 水逆中点；
(3) 水逆结束之日。
这三天分别是 2月26日、3月9日和3月20日
综上所述，以下是我对未来几周的直觉：
标普500指数（SPX）可能会在2月26日开始抛售 —— 即英伟达（$NVDA）发布财报后的第一天。
标普500指数将在3月2日“小幅崩盘”，上演一场“迷你黑色星期一”。
标普500指数将在3月9日左右触底（即MR的中点），并开始为期2-3个月的强劲反弹，直指历史新高。
请在日历上标记这些日子，我们稍后回来验证。
祝一切顺利。
