一、主要指数表现
2026年2月5日，A股市场低开低走，早盘震荡下行，午后跌幅收窄但仍全线收跌。市场延续昨日风格切换，资金从高位科技与周期板块撤离，转向防御性大消费与金融方向。整体缩量调整，赚钱效应降温，全市场3171只个股下跌。沪深两市成交额2.19万亿元，较前一交易日缩量0.31万亿元，显示节前避险情绪升温。
沪指早盘下探至4048.94点后企稳，确认4050点附近支撑，但上方压力4075-4100点区间明显。个股涨跌比2136:3171，涨停56家，跌停23家。
今天大盘最高4088.90，未触及压力区间，比昨日收盘4102.20低13.30，比日第一支撑位4075.05高13.85。
大盘最低4048.94，未触及支撑区间，比日第一支撑位4075.05低26.11，比日第二支撑位4047.89高1.05。
二、成交量情况
今日成交额2.19万亿，比上个交易日-0.31万亿。
三、下个交易日大盘预期：
压力区间：4119.43~4111.21
支撑区间：4017.59~4013.65
四、板块表现与涨跌分化
市场热点散乱，防御属性板块领涨，高位赛道集体回调。资金避险迹象明显，春节消费预期催化大消费走强。
- 强势板块：防御与消费方向逆势上涨。
大消费：全线爆发，受春节消费旺季与政策预期提振。零售/免税店（茂业商业、三江购物涨停）、影视院线（横店影视、金逸影视涨停，幸福蓝海涨超10%）、白酒/啤酒/食品饮料（海欣食品、安记食品涨停）、旅游酒店（陕西旅游涨停）涨幅居前。美容护理、医美（拉芳家化涨停）跟涨。 大金融：午后走强，低估值护盘。银行（厦门银行涨停创4年半新高，重庆银行、上海银行、南京银行跟涨超6%）、券商（华林证券涨停）。 其他：房地产（京投发展、皇庭国际涨停）、福建本地/海峡两岸（平潭发展、坤彩科技涨停）、三胎/创新药/辅助生殖活跃。短剧游戏、AI应用局部反弹（群兴玩具、遥望科技、天地在线涨停）。 - 弱势板块：高位科技与周期重挫。
有色/贵金属：集体大跌，白银有色、湖南黄金、湖南白银、河钢资源跌停。受国际贵金属跳水影响（现货白银重挫16%，沪银期货跌超10%）。 光伏/新能源：产业链全线下挫，太空光伏/钙钛矿电池/光伏设备（钧达股份、双良节能、金辰股份跌停）。行业协会称太空光伏技术仍处初期探索阶段，协鑫集团等澄清未与马斯克团队合作。 电力/电网：变压器、特高压、电网设备（中恒电气、四方股份、科士达跌停）。 科技成长：算力硬件（光纤光缆、光模块、PCB、液冷，致尚科技、德科立、太辰光、炬光科技跌超10%）、半导体/存储芯片/先进封装、氢能源/人形机器人/商业航天/量子科技/太空算力普跌。 顺周期：煤炭、钢铁、化工（万丰股份跌停）。
影响因素综合分析
- 宏观政策支撑
央行开展1185亿元7天期+3000亿元14天期逆回购，利率1.40%，满足春节前流动性需求。央行强调完善金融“五篇大文章”、结构性货币政策工具增量、强化消费金融支持，利好大金融与消费。 商务部等政策催化消费：海南“零关税”政策、市场监管总局出台放心消费标准、文旅部恢复上海赴金门马祖旅游、国新办吹风会介绍服务消费方案。 - 商品市场联动
贵金属、有色大跌，沪银、碳酸锂跌超10%，铂、沪锡跌超7%，沪铜、国际铜跌超3%。现货黄金跌至4809美元/盎司，白银重挫16%。期货普跌传导至A股资源股。 - 产业与事件催化
光伏研讨会举办，但协会澄清太空光伏初期阶段，多股公告未合作，引发资金兑现。AMD财报后美股科技跌17%，传导至A股半导体情绪。中小银行上调存款利率、段永平加仓茅台提振消费。 - 技术面解读
沪指4048点支撑确认，压力位4075-4100点。X观点认为“分歧后修复，但警惕反弹减仓压力”。缩量下跌属正常消化，节前碎片化交易放大波动。
五、市场情绪
聚焦缩量回调与节前避险。整体情绪谨慎，但未现恐慌，视调整为消化获利盘。
1、今日四季分布：
2、各时间周期四季分布趋势（1月5日～2月5日）：
2.1）半小时：
2.2）一小时：
2.3）二小时：
2.4）日：
2.5）周：
3、模拟盘：
第231天：总收益 +36.82%，比上个交易日-0.79%。
根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：
本账户今日操作及自评：
1）2.51补仓002124，超跌企稳补仓，正常操作。
其他账户今日操作及自评：
1）55.30补仓688023，补完继续跌破支撑位，等下一个机会，正常操作。
下个交易日标的：
六、后市展望
短线：震荡消化概率大，沪指围绕4050-4100点整固，关注成交回升至2.5万亿以上与防御板块延续性。节前避险主导，资金轮动加速，主线或在大消费/金融与事件催化（如光伏研讨会、消费政策吹风会）间切换。警惕高位赛道进一步调整。
中线：牛市基础仍固，2026年政策大年（财政积极、货币宽松），企业盈利改善支撑春季躁动。科技需等待调整充分，逢低布局半导体/算力；消费为防御变量，看多整体行情。但需防范外部扰动（如美股科技、美联储预期）。建议均衡配置：底仓消费/金融，低吸硬科技，避免追高
七、收盘笔记：
市场当前处于缩量调整阶段，资金避险心态升温，从高位科技与资源股撤离，转向大消费与金融防御。短期波动加大，风格趋向防御，建议“高抛低吸”、避免追涨，利用政策催化（如消费金融支持、春节旺季）博弈轮动。
总体仓位保持较高水平（6-8成），但注重均衡。资金流入防御，建议新仓位转向大消费/金融。
总体而言，市场逻辑从“产业变革+流动性”转向“节前避险+政策催化”，春季躁动延续，但短期波动加大。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。
