一、指数表现分析
全球市场联动
隔夜美股：美股三大指数全线收跌，科技股领跌。市场对美联储潜在鹰派政策转向的担忧抑制风险偏好，但部分中概股逆势上涨。
港股：港股主要指数低开低走，全天表现疲软。恒生指数失守27000点关口，科技股与资源股集体承压，南向资金逆势净流入超19亿港元。
A股三大指数
二、政策与事件驱动
美联储主席提名：美国总统特朗普提名前美联储理事凯文·沃什为下任美联储主席。沃什曾被视作通胀鹰派，其提名引发市场对货币政策收紧的担忧，美元指数大幅走强至97.13。
大宗商品波动：现货白银单日暴跌超15%，三个交易日抹平一个月涨幅；黄金价格亦大幅回落，创1983年以来最大单日跌幅。
2. 国内政策与事件
广东省优化营商环境方案：支持广州期货研究所推进碳排放权期货市场建设，适时研究推出碳排放权相关期货品种。
工信部数据公布：2025年规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%，集成电路产量同比增长10.9%。
3.行业事件
春节档定档：7部影片官宣定档2026年春节档，影视院线板块获关注。
白银合约调整：上海黄金交易所调整白银延期合约保证金水平和涨跌停板，Ag（T+D）合约保证金从20%调整为26%，涨跌幅限制从19%调整为25%。
三、主力资金流向
四、板块轮动
板块方面，当日申万一级行业指数中有2个上涨，29个下跌。其中，食品饮料板块、银行板块涨幅居前，分别涨1.11%、0.17%；有色金属板块、钢铁板块、基础化工板块跌幅居前，分别跌7.62%、5.93%、5.69%。
轮动特点
电网设备：板块逆势大涨，汉缆股份、白云电器、三变科技、保变电气等多股涨停。驱动因素为新型电力系统建设政策预期强化，容量电价机制完善预期升温。
白酒概念：皇台酒业3连板，金徽酒3天2板，水井坊触及涨停。驱动因素为春节消费旺季预期，头部酒企批价上涨，板块估值处于历史低位。
领跌板块
有色金属：黄金、白银等贵金属板块跌停潮，招金黄金、湖南白银等多股跌停。驱动因素为美元走强、大宗商品价格暴跌及获利了结压力。
油气煤炭：资源周期股集体重挫，中曼石油、准油股份等跌停。驱动因素为全球经济担忧及前期涨幅过大后的技术性回调。
五、连板情绪
今日市场连板情绪明显降温。连板股总数10只，连板股晋级率42.86%，连板高度降至3连板。
高位股退潮：昨日5连板湖南黄金跌停，各板块龙头股遭抛售，中际旭创、紫金矿业、蓝色光标等均跌超8%。
连板结构：3连板个股包括皇台酒业（白酒）、横店影视（影视院线）等；2连板个股包括白云电器（电网设备）、杭电股份等。连板资金集中流向防御性板块及题材龙头。
七、炒作热点：
1）电网：大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。
2）AI链：大厂开启春节AI应用“流量大战”，阿里、腾讯、百度均发布春节现金红包活动。
3）商业航天：SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，并建设轨道AI数据中心网络。
4）机器人：特斯拉官微称，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，预计年产百万台。
八、关键个股形态
2连板，电网投资政策预期强化，公司作为配电设备供应商直接受益。
2连板，特高压建设加速预期，公司电缆业务与电网投资高度相关。
九、风险警示
资源股调整风险：有色金属、油气等资源板块受大宗商品价格波动影响显著，若美元持续走强或全球需求预期转弱，可能进一步回调。
长假效应扰动：春节长假临近，市场交投活跃度可能进一步下降，流动性收缩或加剧个股波动。
外围市场传导：美联储政策不确定性及美股调整压力，可能通过情绪与资金面向A股传导。
技术面破位风险：主要指数跌破关键技术支撑，若短期内无法收复，需警惕趋势性调整风险。
今天的分享先到这里啦，我们下次见~
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