闪迪的财报很炸裂。
基础数据就不一一列举了，大家随便在网上搜一下。
重点是未来指引太逆天了：公司对下个季度（Q3）的指引简直令市场“瞠目结舌”：预计营收 44亿-48亿美元，EPS指引直接拉高到12-14美元，市场此前预期仅为5美元左右。
这意味着这意味着闪迪不仅是在复苏，而是在经历类似英伟达早期的“业绩阶跃”。
也意味着AI基础设施对高速NAND存储的大量需求已从预期转向现实，
所以今年美光、STX 、WDC的表现异常出色，是市场上最靓的仔。
存储概念这么猛，主要是2个原因：
1. 拒绝“算力空转”：好马必须配好鞍
这是最硬核的技术逻辑。目前的AI芯片，如英伟达的Blackwell系列或H200，运算速度极快。如果存储设备传输数据的速度跟不上，昂贵的GPU就会被迫等待数据读取，造成极其昂贵的“算力空转”。
为了不让几万美元一块的GPU闲置，科技巨头（Hyperscalers，如微软、谷歌、Meta）正在疯狂抢购高性能的企业级存储设备。闪迪这次财报中“数据中心业务环比暴增64%”就是这个逻辑的直接体现。
2. “超级周期”叠加：量价齐升
抛开AI不谈，存储行业本身也正处于一个经典的复苏周期中，但这次复苏被AI放大了。
供给端： 在2023-2024年的低谷期，三星、海力士、西部数据/闪迪都通过减产有效地控制了库存。
价格端： 现在需求突然爆发（AI需求+手机PC换机潮），导致供不应求，存储产品的价格（ASP）正在飞涨。
即使有新建产能，今年也不可能投产。
存储芯片不仅卖得多了，而且单价更贵了，这就是为什么你看到闪迪的毛利率能从40%多直接跳涨到51%。
之前我的文章里就讲过，美股现在的逻辑是短期缺芯片，中期缺能源，长期缺存储，宏观看川子。
现在长期缺存储这一概念正在被市场证实。
