一、指数表现分析
全球市场联动
隔夜美股：隔夜美股市场呈现分化态势。道琼斯工业平均指数受到医疗保险类股拖累显著下跌，而科技股表现强劲，推动纳斯达克和标普500指数收涨。具体来看，联合健康集团因营收展望不及预期暴跌超19%，耐克跌近3%，领跌道指。相反，科技股多数上涨，亚马逊、微软涨超2%，苹果、英伟达涨超1%，存储芯片美光科技大涨5.44%续创历史新高。市场资金明显流向科技成长股，投资气氛偏向乐观。
港股：港股主要指数高开高走，全天表现强势。截至收盘，恒生指数大涨超600点，突破27,800点关口，主板成交超3615亿港元。板块方面，黄金、有色金属、科网、银行、房地产等多数上涨，生物医药、新能源车企等有涨有跌。个股方面，紫金矿业涨3.13%，中国海洋石油涨4.85%，小米集团涨2.14%，建设银行涨3.35%，工商银行涨3.62%。南向资金净流出34.27亿港元，但市场整体做多情绪浓厚。
A股三大指数
二、政策与事件驱动
美元指数暴跌：特朗普表示对美元下跌不感到担心，美元指数应声下跌逾1%，创下2022年2月以来最低水平，推动以美元计价的黄金等大宗商品价格上涨。
欧盟卫星通信计划启动：欧盟空间事务专员宣布欧盟政府卫星通信计划已于"上周"启动，汇集27个欧盟成员国政府拥有的卫星通信能力。
印尼股市暴跌：印尼雅加达综合指数下跌8%至8261.79点，触发市场停盘。MSCI警告印尼市场可投资性风险，临时冻结涉及印尼证券的特定指数调整。
美联储政策预期：市场关注即将于1月29日举行的美联储议息会议，若释放"鹰派"信号可能压制全球风险资产。
2. 国内政策与事件
英国首相访华：应国务院总理李强邀请，英国首相斯塔默于1月28日至31日对中国进行正式访问。商务部表示正与英方积极筹备此访的经贸成果。
药品管理法实施条例修订：国务院总理李强签署国务院令，公布修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》，自2026年5月15日起施行，支持以临床价值为导向的药品研制和创新。
反洗钱工作会议：中国人民银行召开2026年反洗钱工作会议，要求持续推进反洗钱条线从严治党，全力做好第五轮反洗钱国际评估工作。
疾病预防控制领域强基实施方案：国家疾控局等部门印发方案，提出到2027年底基层疾控工作网络基本健全，构建现代化疾控体系基础框架。
3.行业事件
半导体芯片涨价：中微半导发布涨价通知函，对MCU、Nor flash等产品价格调整幅度15%~50%；国科微对客户发出涨价函，部分产品涨价80%。
稀土行业利好：商务部明确"便利合规稀土磁体出口"，工信部修订稀土管理条例强化开采配额管理。缅甸克钦邦宣布全面停止稀土矿开采，国内中重稀土供给收缩。
光伏行业承压：Wood Mackenzie研究报告显示，2026年全球光伏逆变器出货量预计降至523GWac，降幅约9%，主要市场存在不确定性。
量化交易监管澄清：多家头部量化机构回应"量化股票交易规则或变化"为不实消息，未收到对程序化交易实施'T+3'制度的相关要求。
三、主力资金流向
四、板块轮动
板块方面，当日申万一级行业指数中有11个上涨，20个下跌。其中，有色金属板块、石油石化板块、煤炭板块涨幅居前，分别涨5.92%、3.54%、3.42%；总结板块、传媒板块、国防军工板块跌幅居前，分别跌2.53%、1.77%、1.68%。
轮动特点
贵金属板块：板块涨幅达10.09%，四川黄金10天6板，中国黄金4连板，湖南黄金3连板。驱动因素主要是国际金价持续飙升，现货黄金突破5300美元/盎司，再创历史新高。2026年开年不到一个月，现货黄金已大涨超过900美元。
油气开采及服务：板块涨幅7.46%，中曼石油、石化油服、准油股份等多股涨停。驱动因素包括伊朗局势紧张、美国恶劣天气以及美元走软提振油价。光大证券指出，地缘政治不确定性为油价提供景气基础。
有色金属板块：板块涨幅6.98%，白银有色7连板，中国铝业涨停创16年新高。驱动因素包括全球制造业景气度向上，电解铝供需缺口扩大，以及稀土行业供给收缩。
存储芯片概念：中微半导触及20CM涨停，气派科技20CM涨停。驱动因素是AI服务器对高性能存储芯片消耗量激增，导致结构性短缺。高盛调查显示DDR5/DDR4现货价格分别溢价76%/172%。
领跌板块
光伏设备：板块跌幅3.60%，欧普泰跌超10%，高测股份跌超8%。驱动因素是行业产能过剩担忧升温，叠加美国反补贴调查升级，以及全球光伏市场增长不确定性。
医疗服务：板块跌幅3.99%，百普赛斯、必贝特跌超10%，恒瑞医药11连阴。驱动因素是医保控费政策加码，CXO板块业绩增速放缓。
航天装备：板块跌幅3.99%，航天电子跌超5%，航天发展跌超4%。驱动因素是商业航天主题炒作降温，资金获利了结。
五、连板情绪
今日市场连板情绪高涨，主要集中在资源板块。截至收盘，共有85只个股涨停，31只个股跌停。连板股票数量明显增多，市场风险偏好集中于涨价主线。
高标股表现：
白银有色：7连板，成为市场最高标，带动有色板块情绪。
中国黄金：4连板，黄金板块龙头，未拥有探矿权、采矿权，公司提示交易存在市场情绪过热情形。
湖南黄金：3连板，黄金板块中军。
连板梯队结构：
连板梯队完整，7板1只（白银有色），4板3只（中农联合、中国黄金、豫光金铅），3板4只（四川黄金、招金黄金、湖南黄金、金徽股份），2板2只（康强电子、可川科技）。梯队结构健康，高标股持续拓展空间，带动板块效应明显。
七、炒作热点：
1）贵金属：贵金属价格持续上涨，纽约期金涨破5300美元/盎司，现货白银向上触及116美元/盎司。
2）有色金属：伦铝盘中突破3300美元，锡、锌、铜等有色品种近期均纷纷走强。
3）化工、染料：今年以来，分散染料核心中间体还原物的价格从2.5w飙涨50%至3.8w，推动了染料价格上涨。
4）油气：据央视新闻报道，消息人士称，近日，美国向以色列通报其针对伊朗可能采取军事行动的准备情况。
八、关键个股形态
7连板，直接受益于银价上涨。
4连板，均线多头排列，固态电池订单预期驱动。
九、风险警示
外部环境风险：美联储1月29日议息会议若释放"鹰派"信号，可能压制全球风险资产表现。美元指数虽短期走弱，但随时可能技术性反弹。
业绩暴雷风险：年报预告密集期，需警惕光伏、医药等板块业绩不及预期个股。特别是近期跌幅较大的板块，可能存在业绩下修风险。
流动性收缩风险：春节前部分资金选择"持币过节"，若成交额跌破2.8万亿元可能引发市场调整。南向资金已呈现净流出态势。
题材炒作退潮风险：资源股涨幅较大，部分个股基本面支撑不足，需警惕情绪降温后的回调风险。中国黄金已提示市场情绪过热情形。
国际市场波动风险：印尼股市暴跌触发停盘，MSCI警告其可投资性风险，需警惕新兴市场波动向A股传导的可能。
今天的分享先到这里啦，我们下次见~
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