化肥行业发展态势
一，行业发展概况
1、化肥行业概述
化肥指利用化学和（或）物理方法制成的含有一种或多种农作物生长所需营养元素的肥料，又称无机肥料。化肥具有养分含量高，施用量少的特点，同时肥效快，大多数易溶于水，能很快被农作物吸收利用。依据所含营养元素的数量不同，常见的化肥可分为单质肥料和复合肥料两类：（1）单质肥料是仅含一种可标明含量的营养元素的化肥，又称单质肥，常见的单元肥料包含氮肥、磷肥、钾肥：①氮肥具有促进植物光合作用、提高作物产量的功效，主要产品有尿素、碳酸氢铵、硝酸铵、氯化铵等；②磷肥具有促进作物分蘖、催熟功效，主要产品有磷酸一铵、磷酸二铵、硝酸磷等；③钾肥具有促进植物体内酶的活化功效，使作物具备抗倒伏、抗寒、抗旱、抗病虫害等特点，主要产品有氯化钾、硫酸钾等；（2）复合肥料是含有氮、磷、钾三种营养元素中的两种及以上且可标明含量的化肥，又称复混肥料。复合肥料是含有氮、磷、钾三种营养元素中的两种及以上且可标明含量的化肥。复合肥产品可同时提供多种营养元素，并能提高作物产量、改良土壤、减轻农业面源污染、肥料利用率高。复合肥料的有效成分，一般以氮、五氧化二磷、氧化钾的百分含量来表示。常见的复合肥有常规肥，配方肥和功能肥。其中常规肥中氮磷钾比例为15-15-15，配比简单、生产方便、性能稳定，广泛应用于各种土壤和作物；配方肥是以氮磷钾肥为主要原料，有针对性地添加中、微量元素或有机肥料，适用于特定区域、特定作物的肥料；功能肥需要根据目标作物的营养需求和功能专门制定。化肥是重要的农业基本生产资料，对农作物增产有重大作用，是现代农业生产的“必需品”，是“粮食的粮食”。根据联合国粮农组织统计，上世纪60年代至80年代，发展中国家通过施肥提高粮食作物单产55%～57%。而化肥对于我国粮食增长则意义更加重大，新中国成立后至今70余年间我国粮食总产量和粮食单产大幅增长，用9%的耕地养活了近20%的人口，保障了国家的粮食安全，化肥的施用发挥了关键作用。同时化肥极大地丰富了农业生产系统中的养分供应，为生产更多人类所需的蛋白、能量、矿物质提供了基础，显著提高了国人的营养水平。化肥终端消费群体主要是农业种植户，化肥的需求量与农作物播种面积及施肥习惯息息相关。粮食安全是国家安全的重要基础，是关系国运民生的压舱石，中央高度重视粮食生产，中央财政也对强农惠农的支持力度大，整体来看，我国农作物播种面积基本处于波动增长趋势。2016年我国为促进生态环境改善和资源永续利用，印发《探索实行耕地轮作休耕制度试点方案》，在内蒙古、辽宁、黑龙江等开展轮作试点，在河北、湖南等地开展休耕试点，2017年和2018年轮作休耕范围分别扩大至1,200万亩和2,400万亩，2019年中央一号文件也提出要扩大轮作休耕制度试点，整体来看随着轮作休耕制度试点的扩大，2016年至2018年我国播种面积或有所减少。2020年以来，受农产品价格上涨影响以及各地层层压实粮食生产责任，进一步加大粮食生产扶持力度，全国农作物播种面积连续两年实现增长。未来考虑到粮食安全的战略地位以及严守18亿亩耕地红线的政策要求，我国农作物播种面积预计将保持稳定。作为提高土壤肥力水平的农业生产物资之一，化肥产业迅速发展。通过施用肥料，农作物产量会出现增长，因此当肥料增产效果出现下降迹象后，农业种植户往往选择增加肥料施用量，以实现增产，但当施用量达到一定程度后，土壤微生物生态链会受到破坏，肥料增产效应进一步下降，最终会导致肥料过度施用，甚至是环境污染。为此，国家倡导科学施肥，改变盲目施肥的习惯，农业部于2015年制定了《到2020年化肥使用量零增长行动方案》：增加有机肥资源利用，提升肥料利用效率，2015年到2019年，逐步将化肥使用量年增长率控制在1%以内；力争到2020年，主要农作物化肥使用量实现零增长。自此化肥施用量一改之前持续增长的态势，从2016年开始持续下降。2020年，我国农用化肥施用量5250.65万吨（折纯量），我国已经成为化肥大国，但不是化肥强国。随着我国农业生产的发展，单一肥料施用不合理问题日益突出，生产具有配比科学、使用便捷的复合肥成为我国肥料产业的发展方向。2、氮肥行业发展现状
我国农作物施用肥料中氮肥是除复合肥之外的第二大肥种，2020年全国氮肥施用量是磷肥施用量的2.80倍，是钾肥施用量的3.38倍。受种植结构变化、土地轮作休耕试点扩大、化肥使用量零增长等政策的影响，氮肥施用量（折纯）自2016年出现较大幅度下降，施用量由2016年的2310.46万吨下降至2020年的1833.86万吨。未来随着化肥减量增效政策的持续推进，氮肥需求量预计不会有明显增加。尿素是含氮量最高的氮肥，也是施用量最广泛的氮肥品种。自2013年以来，氮肥行业整体持续亏损。2016年，全国尿素产能达到了8000万吨，但是国内的尿素市场需求却仅有6000万吨，行业过剩产能有2000万吨之多。过剩产量严重拉低氮肥产品市场价格，导致部分企业陷入了价格战的危机。自2016年供给侧改革启动以来，尿素行业过剩产能逐步出清，产能过剩局面得到缓解，根据中国磷复肥工业协会统计，从2015年至2019年，全国合成氨企业共退出124家，合成氨产能退出1897万吨（实物量）；尿素企业退出73家，尿素产能退出1999万吨（实物量）。截至2019年底，我国还有合成氨生产企业218家，正常生产的氮肥生产企业190家（其中尿素企业106家）；合成氨、氮肥和尿素的产能分别为6619万吨（实物量）、5428万吨（折纯）、6668万吨（实物量），较2015年分别下降12.1%、10.3%和18.7%。与此同时，煤炭、石油等原材料受供给侧改革的影响，价格也呈回升态势，成本支撑叠加产能出清，带动尿素价格逐步抬升。2021年以来，尿素价格持续上涨，四季度国内尿素价格受原料及外来通胀影响导致价格创历史新高。2022年春节过后，由于原油价格上涨利好大宗商品，国内化肥面临春耕刚需旺季，工农业需求集中，加之去年价格较高下游备货意愿不强以及疫情再次呈散点式爆发，区域间物流受阻，尿素价格呈持续上行趋势。3、复合肥行业发展现状
复合肥除具备单质化肥的优点外，还在多个方面优于单质化肥，具体如下：（1）多数复合肥是根据区域土壤养分情况、农作物需肥比例等配置而成，可同时供应农作物氮、磷、钾三种主要营养元素中的两种或三种及其他中微量元素，有利于养分高效吸收；（2）相对于传统的单质肥尿素（氮含量为46%），复合肥的氮含量一般在15%到25%左右，施用复合肥可减轻长期施用以氮肥为主的单质肥造成的土壤板结、肥力下降、水质污染等不利影响；（3）造粒后的复合肥与粉状或结晶状的单质肥料相比，结构紧密，养分均匀释放，肥料稳而长。复合肥吸湿性小，不易结块，便于储存和施肥。近十年来，我国复合肥施用量增速显著高于氮肥、磷肥以及化肥总施用量的增速，复合化率平稳提高，表明随着科学施肥、平衡施肥知识的推广和普及，复合肥越来越得到农民的认同。1980年我国化肥复合化率仅为2.1%，1990年提高到13.2%，2000年提高到22.1%，2020年达到42.30%，而国际复合化率平均水平为50%，发达国家复合化率为70%~80%，我国化肥复合化率水平与农业发达国家相比还有一定的差距。目前，我国政府正在大力推进测土配方施肥工作，科学施肥理念日益深入人心，复合化率仍将长期保持上升趋势。从复合肥产品成本构成来看，用作原材料的氮磷钾三大基础肥料占生产成本的比例接近90%，对复合肥产品成本及销售价格影响重大，因此复合肥的价格波动与单质肥的价格同向波动。2019年至2020年，受上游原材料价格走弱影响，复合肥整体价格呈波动下行趋势。2021年以来，在煤炭、氮肥、磷肥、钾肥等原材料成本上涨的支撑下，复合肥价格上涨幅度较大。二，化肥行业未来发展趋势
1、产能集中化、行业整合大势所趋
随着农业现代化进程的推进，规模化种植对化肥产品质量、应用效果、供应能力和配套的农化服务提出了更高的要求，质量好、效果佳、品牌响、规模大的企业有望进一步提升其市场份额，产能集中度会越来越高。竞争的白热化将推动行业走向整合，并购、合作将成为行业新常态。2、产品差异化、新型肥料是产品升级的方向
大力发展新型功能性肥料，是复合肥行业转型升级和结构优化的重中之重，也是国家政策和市场需求的发展方向。随着农产品消费升级、农业种植结构改变、农业产业化和规模化、机械化施肥、土地流转加快、土壤环境恶化，我国复合肥产品结构正在快速转变，从常规复合肥为主向高效化、专用化、功能化、精准化的新型肥料延伸，尤其是聚焦土壤改良、减量增效、全面营养、环保友好方面的新型功能性肥料，认可度和使用量逐年增加，化肥利用率也随之提升。随着国家持续加大政策支持和农户理性用肥的意识提高，未来功能性肥料将迎来强劲的发展势头，也将成为复合肥企业产品研发和持续优化的主要方向。3、环保政策收紧推动行业绿色发展
2020年中央持续开展环境保护督察“回头看”和大气污染问题专项督察，全国各地持续深入“三磷”整治并陆续启动非法违法“小化工”专项整治，加之“双碳”战略和2021年复合肥料新国标的实施，行业准入条件及环保标准将不断提升，很大程度上改善了环境污染、肥料造假、高耗能、高排放等突出问题，引导化肥行业加快提质增效和转型升级，促进高质量发展和良性竞争。未来绿色低碳发展将是化肥化工行业的主旋律，拥有环保优势、资源优势的化肥企业更具竞争力。三，进入本行业的主要壁垒
1、政策壁垒
化肥作为重要的农业生产物资，其生产、使用直接关系到国计民生，国家对该类产品生产的管制一直较为严格。在国家数次调整工业产品生产许可证管理目录和试行简化审批程序的决定中，复合肥仍属于国家继续实施生产许可证管理的产品，需办理生产许可证。与此同时，肥料产品还实行登记管理制度，未经登记的肥料产品不得进口、生产、销售和使用，不得进行广告宣传。要取得上述资质，必须具备符合要求的生产能力、技术储备和经营实力，对进入者构成政策壁垒。2、技术壁垒
复合肥产品是农业生产必不可少的重要生产资料，质量标准严格，对生产工艺、安全性要求较高，同时生产工艺的改进和优化可使企业在保证质量的前提下不断节本增效，在市场竞争中占据优势。同时随着化肥农药减量化政策推进和农业现代化进程的加快，行业内企业需要不断优化产品结构，加大新型高效复合肥产品的研发力度，提高工艺技术水平，重点发展土壤改良、减量增效、全面营养、环保友好方面的功能性肥料。因此复合肥行业不仅需要长期的经验积累、生产工艺优化、实验积累、持续的研发投入等，还需要经验丰富的生产人员以及高素质的技术研发和农化服务团队，行业内优质企业凭借多年的技术研发和市场跟踪，已经形成较高的技术和人才壁垒，从而限制了新进入者进入本行业。3、品牌壁垒
我国现有排名前列的复合肥生产企业，在经营发展过程中均逐渐创立了自身的品牌，形成了较高的品牌知名度和认知度，在经销商和农户中形成了相对固定的消费习惯，产生了较强的品牌效应。这种品牌效应的形成，一方面需要以产品本身的质量为基础，另一方面也需要在经营过程中通过实践的检验和时间的积累。对于行业新进入者来说，打破经销商和广大农户相对固定的用肥习惯和品牌认知，并推出符合市场需求的产品，快速扩大市场规模，存在较大难度。4、营销服务网络壁垒
我国幅员辽阔，化肥产品的使用区域遍布全国。同时由于我国农业生产集约化程度较低，广大农户普遍存在缺乏科学施肥知识的情况。因此复合肥生产企业需要建立全国性营销服务网络，在与经销商客户和广大农户的交易和服务过程中，依靠良好的服务形成长期稳定的合作关系，持续不断将复合肥产品配送到全国农业种植区域，满足全国农业生产需求。我国复合肥行业领先企业通过多年深耕全国农业营销服务体系，已经建立了覆盖面广、服务周到的营销服务网络。对于新进入本行业的企业，其建立全国性营销服务网络需要大量的人、财、物的投入，此类投入可能面临较大的不确定性且需要长时间的经营积累，其在进入本行业的初期，受限于营销服务网络的不健全，将在市场竞争中处于劣势。5、资金壁垒
复合肥行业属于固定资产投入金额较大的行业，新建复合肥生产线或基地所需建设资金较大。同时，随着国家对环境保护要求日益提高，相关部门加大对复合肥生产企业环境污染的监管，引导行业内企业对装备及工艺、环保设备进一步提升。此外，复合肥行业还具有淡储旺销以及原材料占成本比重大等特点，复合肥生产使用的大宗原材料多采用现款现货的结算方式，淡季储备需要大量的流动资金，全国范围内的销售渠道建设也需要企业投入大量人力、物力和资金。现有排名前列的复合肥生产企业通过早期积累已获得较大优势，新进入企业需要一次性投入大量资金才能达到环保和装备要求，同时日常运营资金需求也较大，对新进入企业形成了一定的资金壁垒。四，影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）国家政策的支持
①支持农业、农村发展的政策
农业是我国的基础产业。2022年2月22日，《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，即2022年中央一号文件发布。这是21世纪以来第19个指导“三农”工作的中央一号文件。一号文件强调全面落实粮食安全党政同责，严格粮食安全责任制考核，确保粮食播种面积稳定、产量保持在1.3万亿斤以上。并且提出要健全农民种粮收益保障机制，2022年适当提高稻谷、小麦最低收购价，稳定玉米、大豆生产者补贴和稻谷补贴政策。一号文件从纲领政策上稳定了粮食种植面积和盈利能力，有利于激发种植户的种粮积极性，从而为复合肥行业发展带来了良好基础。②对农村和农业的持续补贴政策
为了促进粮食生产稳定发展，调动农民种粮积极性，保障粮食安全，我国一直实行力度较大的惠农政策，农业补贴是我国“三农”政策的重要组成部分。2016年中央一号文件明确提出，将种粮农民直接补贴、良种补贴、农资综合补贴合并为农业支持保护补贴，重点支持耕地地力保护和粮食产能提升，将在全国范围内进行实施。我国粮食生产主要以广大农户家庭联产承包生产为主，具有抗风险能力较弱、生产技术水平低、产出效率不高的特点。实施农业补贴政策一方面可以降低广大农业生产者的生产成本、降低农业生产风险，维持和提高农业生产者的种粮积极性；另一方面，农业补贴可以增加农业生产者收入，缩小城乡居民收入差距，保障农业生产者的社会利益和经济利益。农民种粮积极性的提高和收入持续增长有利于促进复合肥行业的平稳发展。③国家对化肥行业的保障政策
化肥是粮食的“粮食”，化肥保供稳价直接关系粮食等农业生产稳定。2021年以来受生产成本推动、国际市场传导、社会库存较低等因素综合影响，国内化肥价格明显上行，为保障化肥市场供应和价格稳定，国家出台一系列政策保障化肥生产和流通，包括优先保障化肥企业原料、能源等生产要素供应，优先保障产能60万吨/年（实物量）以上重点化肥厂供应国内市场化肥的生产用能指标及能源供应，保障供应国内的化肥生产原辅料及成品运输以及国家化肥商业储备承储企业化肥调运需要，着力保障疫情、灾情发生地区化肥铁路运输畅通、装卸正常，严格按照最新通知要求，落实好农用化肥运价优惠政策等。复合肥企业直接受惠于国家化肥保供稳价政策，有利于保证生产经营的平稳。（2）粮食安全形势严峻，化肥需求有保障
粮食安全一直是我国重点关注的问题。2021年，我国粮食产量达到13,657亿斤，实现了粮食产量的“十八连丰”。但同时2021年我国进口粮食16,453.9万吨，我国粮食对外依存度为19.4%，我国粮食刚性需求巨大且增长迅速，导致我国粮食供需关系仍处于紧平衡状态。从未来发展趋势看，受人口、耕地、水资源、气候、能源、国际市场等因素变化影响，我国粮食安全将长期面临严峻的挑战。化肥作为粮食的粮食，对提高粮食单产及总产均有较大的贡献度，对保障我国粮食安全具有重要的作用。化肥作为基础肥料，存在刚性需求，在提高粮食产量方面仍将持续发挥作用，这对化肥的需求构成了有力保障。（3）复合化率进一步提高
施用复合肥可以为作物提供多种营养元素，提高肥料利用率，有利于节约劳动力，提高产量，改善产品品质，减轻长期使用以氮肥为主的单质肥造成的土壤板结、肥力下降、水质污染等不利影响，因此更适合现代化农业。目前我国化肥的复合化率已经有了长足的进步，但是仍以传统的单质肥为主，复合化率提升的空间还较大。1980年我国化肥复合化率仅为2.1%，2000年提高至22.1%，2020年进一步提高到42.30%，但是与世界平均复合化率50%以及发达国家复合化率70%~80%相比，我国的复合化率仍存在较大的提升空间。随着农业现代化的推进，农村种植结构的升级，预期未来复合化率将不断提升。复合化率的进一步提升，有望带动我国复合肥需求以超出化肥行业整体需求的速度发展。（4）农作物种植结构的改变
随着我国人民生活水平的提高，居民膳食结构不断改善，食物消费日趋多样，粮食作物比例逐渐下降，油料、糖类、瓜果、蔬菜等经济作物的占比不断提高，经济作物种植面积逐年增加。1978年到2020年间，我国粮食作物种植面积呈现下降趋势，而经济作物播种面积增加约70%。经济作物对肥料数量和质量的要求普遍高于粮食作物，亩均肥料投入远高于粮食作物，且经济作物附加值高，对肥料的价格敏感度更低，因此经济作物大多施用高端硫酸钾型复合肥产品。经济作物播种面积的扩大可以有效提高复合化率，增加对高品质复合肥的需求。（5）生态环境监管力度加强，促进复合肥行业转型升级
我国化肥存在过量施用及盲目施用的问题，利用率偏低，造成了农业面源污染严重、土壤肥力下降等问题，近年来，中央生态环境督查组通报了多省份农业面源污染防治不力，化肥减施、测土配方施肥工作中存在不严不实的情况。为了保持我国生态环境健康持续发展，减少化肥的生产使用对环境的负面影响，推进耕地质量的保护和提升，农业农村部在2020年化肥使用量零增长的基础上继续推进化肥减量增效政策，未来，将通过减少不合理施肥、推进测土配方施肥、精准施肥、调整施肥结构、改进施肥方式以及新型肥料替代化肥等方式来达成此目标。从长期来看，此目标的提出将使具备产品技术优势、规模效应和完善农化服务体系的化肥生产企业持续受益，促使行业向规模化、规范化的方向健康发展。2、不利因素
（1）行业集中度低，不利于行业健康有序发展
尽管经过多年发展，我国已成为全球最大的复合肥生产国和消费国，但是行业整体集中度低，中小企业数量众多，市场竞争激烈。此外，虽然行业监管力度不断加大，但仍然存在假冒伪劣等扰乱市场秩序的行为，不利于行业的健康有序发展。（2）国家化肥减量增效政策影响复合肥市场的进一步扩大
自1994年以来，我国陆续对化肥生产流通环节实施优惠政策，包括国家免税、优惠运价、优惠电价、优惠气价等措施。在政策利好下，我国化肥行业发展迅猛，由于行业入门门槛较低，行业过剩情况逐步显现，同时，化肥过量、盲目使用的现象也带来了成本的增加和环境的污染。2015年开始，国家逐渐取消对化肥企业的优惠政策，促进行业减量增效，复合肥企业回归市场化竞争。农业部、工信部等主管部门陆续颁布《关于2020年进口暂定税率等调整方案的通知》《2019年全国农资打假专项治理行动实施方案》《关于深化增值税改革有关政策的公告》《关于推进化肥行业转型发展的指导意见》《到2020年化肥使用量零增长行动方案》《“十四五”全国农业绿色发展规划》等有关政策，其中大多政策主体导向为减少化肥施用总量、提高化肥施用效率、推动化肥行业产业结构优化及升级转型。从长期政策来看，在化肥用量方面呈现趋严趋势。
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