消费金融行业
行业信用风险展望
近日，权威信用评级机构联合资信发布了最新《消费金融行业信用风险展望》，从行业政策与监管环境、竞争状况等方面对消费金融行业未来信用风险进行展望：
未来消费金融行业信用风险展望为稳定。
“稳定”二字结论的背后，是行业正在经历的一场深刻转型。
Part One
2026四大展望
行业市场规模预计将持续扩大
01
展望未来，消费金融公司普惠属性较强，服务的覆盖面持续扩大，在政策层面推动消费扩容、下沉市场渗透率提升等因素的驱动下，未来消费金融行业整体市场规模预计仍将持续扩大，但考虑到消费信心修复缓慢、消费金融公司准入门槛提升限制规模扩张、利率与合规风控要求提高等因素，短期内行业整体增速或趋于平稳。
自营和风控能力或成核心竞争力
02
在监管层面要求进一步压降利率、降低增信业务占比的导向下，消费金融公司历史上占比较高的担保增信业务面临转型压力，需新增自营或分润类业务以维持规模体量，且无担保机构进行风险兜底，自营获客能力与风控能力的重要性将进一步凸显，或将成为消费金融公司穿越周期的关键。
息差收窄、盈利空间压缩压力
03
在LPR持续下行、利率上限压降的压力下，一方面是消费金融公司的风险定价能力面临更大考验，另一方面则是原有的高定价资产利润空间或明显被压缩，行业整体面临息差收窄的压力，对于中小机构的影响或更大，需尽力降低流量成本、资金成本和坏账成本，推动行业从规模驱动转向效率驱动与风险精细化运营。
行业分化格局进一步显著
04
目前消费金融公司形成了头部领跑、中腰部追赶、尾部承压的竞争格局。头部消费金融公司流量大、自营获客体系成熟；中腰部机构则大多通过股东资源、细分场景、特色化业务等实现差异化增长，尾部机构面临自营业务低、成本高、风控弱等问题。未来行业分化格局或进一步加剧，头部机构的主导权和优势或将进一步凸显。
Part Two
稳定展望从何而来？
根据研究报告，“稳定”这一总体判断，是基于对多项关键指标进行审慎评估后的结果。
01
行业资产质量
从资产质量角度看，行业整体表现出了相当的韧性，为“稳定”展望提供了基础。尽管面临外部挑战，报告明确指出，消费金融公司整体信贷资产质量相对稳定。更为积极的一个信号是，行业的拨备覆盖水平有所提升。报告也提示了压力，如不良资产转让力度加大，反映出机构在主动出清风险，这也从另一方面说明行业正通过审慎管理来维持资产质量的整体稳定。
02
行业盈利水平
在息差面临收窄压力的普遍预期下，报告显示消费金融公司整体盈利水平较好，部分中型机构表现突出。支撑这一表现的，除了业务层面的努力，一个不可忽视的积极因素是：融资成本出现了下降。对于资金密集型的金融业务而言，资金成本的下行，为机构在资产端利率承压时维持盈利空间提供了宝贵的缓冲，构成了“稳定”展望的重要财务基础。同时，报告也谨慎提示，需要关注未来信贷需求变化与利率进一步下行可能带来的影响，这表明当前的盈利能力是在动态挑战中取得的。
当然，稳定的预期不意味着压力变小。资产规模增速放缓、不良资产转让活动增加等现象，都表明行业正处在一个“紧平衡”状态：整体框架稳固，但内部正经历着从追求规模到追求效率与风控精细化的深刻转型。
Part Three
机构如何拼出竞争力？
当市场增长放缓，消费金融机构需要更精细的存量客户运营、提升效率以保持竞争力。在此过程中，海纳数科以数据智能与场景应用上的技术能力，赋能机构更高效地连接客户，构筑新的竞争优势，成为其可信赖的生态合作伙伴。
具体而言，主要体现在以下方面：
升级风控体系：通过整合多维数据与机器学习模型，提供从贷前反欺诈到贷后预警的全流程风控工具，助力机构升级自动化风控体系，夯实业务发展基础。
客户价值挖掘：利用大数据分析能力，助力机构构建动态客户画像，实现产品与服务的智能匹配，并通过分析用户行为深度挖掘存量客户价值，提升获客效率。
精细化定价：在合规框架下，助力机构建立基于风险评估和客户价值的差异化定价模型。
差异化竞争策略：针对不同机构的需求，提供灵活的技术解决方案。例如，对于寻求突围的中小型机构，可提供标准化、模块化的风控解决方案，使其能以较低成本快速获得核心能力；对于头部机构，则可提供深度定制的模型优化与联合研发服务，从生态协同角度助力其巩固技术壁垒。
结 语
当前消费金融行业的“稳定”，是存量优势与增量压力并存的动态平衡。而顺利完成向效率驱动的转型，则离不开技术与场景应用的深度融合。海纳数科这样的科技公司，正通过将技术能力转化为风控、运营等环节中高效可行的解决方案，切实助力机构创造业务价值，打造新的增长动能。
关于海纳
海纳数科（HinaDT）总部位于上海，在北京、深圳、杭州等地设立分支机构。公司专注于数据要素价值的挖掘与创新应用，通过精研大数据、人工智能等技术及前沿算法创新，为金融机构提供智能风控、模型定制开发、数字平台建设、智能营销等解决方案。我们的产品与服务广泛应用于银行、消金、保险、电商、物流等多个行业，深度赋能场景应用，助推产业数智化转型，致力于成为领先的AI科技企业。
