800G看规模交付与硅光替代，1.6T看硅光高占比与需求加速，3.2T与NPO看下一代平台带来的“高单价增量窗口”，而磷化铟管制把上游芯片端的国产份额打开了时间窗口。
1）800G：26年需求4500–5000万只，27年约6000万只（冲7000万偏悬）
2026年出货结构（单位：万只）旭创1500｜新易盛900｜LITE200｜COHR1000｜长芯博创400
方案结构与价格硅光占比3–4成，单只350–380美金EML方案单只420–450美金
2027年：硅光占比提升到5成，单价年降约15%
一句话：800G进入“量大+结构切换（硅光上升）+价格下滑”的阶段，竞争重点转向硅光份额与规模交付能力。
2）1.6T：26年需求2500–3200万只（已明确2500万，余量Q1末定），27年需求约7000万只
2026年出货结构（单位：万只）旭创1000–1200｜新易盛600｜LITE50｜COHR450｜天孚300
方案结构与价格硅光占比约7成，单价900美金EML单价1000–1100美金
2027年：硅光占比进一步到8成，单价年降约15%
一句话：1.6T是“更强硅光倾向+更高单价+更确定的需求牵引”，且27年放量斜率明显更陡。
3）3.2T：27年需求约400万只，单价2000美金（Rubin Ultra标配）
2027年出货结构（单位：万只）旭创240｜新易盛80｜COHR80｜天孚20–40
关键点Rubin Ultra标配3.2T：单芯片对应约2.5个3.2T27年预计出货7000–8000柜TPU V9也将部分采购3.2T
一句话：3.2T是“高单价小体量”的新阶段，但由新平台标配驱动，具备从0到1的放量确定性。
4）磷化铟出口管制：海外光芯片减产控库存，国内CW芯片厂商受益
光芯片厂商主动减产，避免库存快速消耗
国内CW芯片公司有望获得更多份额
一句话：上游供给扰动带来“国产替代窗口”，尤其利好CW芯片环节。
5）LITE：大客户EML芯片涨价预期（26年+15%，27年再+15%）
少数环节出现“逆通缩”，体现EML芯片供需偏紧与议价能力上行。
6）NV 576 L2：单柜648个3.2T NPO，单价1000美金，27年约450万只NPO
配置：单柜648个3.2T NPO，单价约1000美金
份额仍不明确，旭创进展最快
27年预计7000–8000柜 → 对应约450万只NPO
一句话：NPO是NV体系内的增量变量，关键不在“有没有”，而在“谁拿到规模份额”。
7）谷歌推进NPO：27H2可能用6.4T NPO，28年开始上量（硅光方案）
27年下半年试用6.4T NPO可能性上升
28年开始上量
采用硅光方案，且并非每颗芯片都配置
一句话：谷歌侧的NPO更偏“结构性渗透”，节奏更慢，但一旦上量更偏硅光路线。
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