作者
中国建设银行平台运营中心 汤志阳 郑文涛
近年来，我国消费金融市场规模持续扩大，消费者对分期业务的接受度和使用频率日益提高，信用卡分期交易规模呈现显著增长趋势，线上商户分期成为信用卡业务及数字金融平台的重要增长点。本文重点分析商业银行线上商户分期业务现状，并对该业务未来可挖掘的发展机会点进行探讨。
一、商业银行线上商户分期业务现状
线上商户分期是指持卡人在银行指定商户消费时，使用银行信用卡通过线上交易渠道向银行申请以分期付款的方式购买银行、商户双方同意并认可的商品或服务的业务。线上商户分期业务以免申即享为核心优势，客户在合作商户使用信用卡消费时同步完成分期操作，无需额外申请流程。近年来，在低利率背景下，线上商户分期业务发展迅速，其凭借操作便捷及使用成本低廉的优势，成为银行、商户促进销售的重要手段。尽管市场中存在花呗、白条等平台系产品，但商业银行凭借其资金成本、客户基础和品牌信任度，依然是线上商户分期生态中不可或缺的力量。当前，商业银行线上商户分期业务现状呈现出以下特点。
从业务规模来看，2024年支付宝公布的“6·18”大促相关数据显示，20家银行的信用卡持卡用户在支付宝上的分期交易金额，较2023年同期增长近70%，这一增速远超行业平均水平，表明商业银行正通过积极的市场策略收复失地，其分期产品在线上场景的认可度和竞争力显著增强。在头部电商平台，银行信用卡分期的渗透率正显著提升，与平台系产品形成正面竞争与互补的格局。
从市场覆盖范围来看，商业银行从高客单价品类向全品类渗透：分期业务涉及的领域从最初的3C数码、家电家装等高客单价品类，逐渐扩展到服饰美妆、食品酒水、生活用品等多个品类，使用范围据行业测算已覆盖千万级海量商品，免息分期的覆盖范围已延伸至单价仅为200元的服装等低客单价商品。不过，商业银行线上商户分期业务的战略重心和主要利润来源依然集中在高价值商品领域，针对低客单价商品的分期更多是为了实现市场覆盖和客户习惯培养。
从市场认可度来看，相比于平台系产品，商业银行（尤其是全国性银行和头部城商行）的信用卡持卡人通常经过严格的信用审核，具备更高的客单价支付能力和更强的信用消费意愿。对于商户而言，接入银行分期服务，尤其是针对高客单价商品（如高端手机、奢侈品、大家电）的分期，则意味着直接触达了这批“优质客户”，能有效提升转化率和客单价。这种分期支付方式对消费者的好处也是显而易见的，在不增加支出成本的同时，减轻了短期内资金压力。对于具备理财意识的群体而言，该方式还能优化其资金流动性，提升资金使用效率。
二、商业银行线上商户分期业务主流运营模式
近年来，各商业银行对于线上商户分期业务也处于持续发力中，银行App中自营商城的分期业务以免息优惠为重要营销点，已覆盖众多线上线下知名品牌，涵盖数码家电、生活家居、美妆个护等高频消费场景，可充分满足客户多元化需求。
1. 自营电商模式
例如，招商银行的“掌上商城”在招商银行App和掌上生活App均有商城入口，以掌上生活App为主营阵地。掌上商城深耕“品牌商城+分期”生态，各消费品类下均有头部品牌以商户形式入驻，产品覆盖面广的同时，主打高客单价商品（如高端手机、黄金珠宝）分期；此外，联动信用卡还款等金融业务增强客户黏性，如在客户通过掌上生活App还款后，向客户派发分期购物优惠券。
2. 垂直场景深耕模式
例如，邮储银行信用卡App的“小邮商城”聚焦“普惠金融+县域下沉”，主推县域刚需产品，如家电、农资、教育分期等，同时依托邮乐网等涉农电商拓展场景，线下网点协同推广，通过“村支书代言”等信任背书提升转化率。
3. 平台合作模式
例如，建行生活App的“分期甄选”主打“联合运营+正品保障”，接入各知名品牌官方旗舰店或授权专营店，重点覆盖手机数码、生活家电品类。平台依托对公业务优势，整合政府消费券、商户优惠、平台补贴等资源，并叠加信用卡积分抵扣服务，为客户提供优质的产品及完善的售后服务，同时减少客户实际支出成本。
三、商业银行线上商户分期业务现阶段面临的问题
商业银行在发展线上商户分期业务同时也面临多重挑战，当前发展中存在如下共性问题。
1. 场景同质化待突破
一是目前业务覆盖品类较广，多数平台在实际运营中聚焦3C数码类，缺乏差异化竞争力；自建商城GMV普遍偏小，在外部电商渠道需与花呗、京东白条、抖音月付等正面竞争，获客成本持续抬升。二是花呗、抖音月付等通过“先用后付+4期免息”快速占领年轻客群，银行免息补贴审批流程长、决策慢，头部互联网平台凭借完善的电商生态，充分利用海量商品品类搭建丰富消费场景，客户在购物流程中可自然触发分期需求。花呗、京东白条两大消费信贷产品作为传统银行信用卡的竞争对手，凭借平台优势强势抢占市场份额。
2. 客户体验仍待优化
一是多数银行App的分期功能入口较为隐蔽，客户需主动搜索或通过多次跳转才能进入消费流程。此外，部分银行的分期优惠需客户手动领取，对于不熟悉平台界面的客户来说，增加了操作负担和记忆成本，消费体验的流畅性大打折扣。二是运营体验冗长，部分银行仍需跳转H5、输入CVV2、短信验证，支付链路比互联网产品长，转化率更低。三是费率结构复杂，名义手续费低，但按初始本金计费会导致实际年化高；信息披露不足易引发“砍头息”投诉。四是系统割裂，分期审批、账务、催收系统与核心信用卡系统往往独立建设，数据口径不一致，影响实时风控和客户体验。
3. 风险防控仍需加强
一是银行自身数据多集中于金融领域（如征信、还款记录），对客户线上消费行为、社交偏好等非金融数据获取有限，难以构建多维、动态的客户全景视图，影响风险评估的精准度。若与外部平台合作，还面临数据共享壁垒（如隐私保护限制），数据质量和时效性难以保证，增加风控模型的构建难度。二是银行作为平台，需同时把控商户端和客户端的风险，无论是合作商户出现经营问题（如倒闭、虚假发货），引发客户拒还款项，还是客户因收入不稳定、过度借贷等因素导致逾期，都可能将风险传导至银行。三是共债风险抬升，宏观经济波动导致客户同时持有多家机构分期/消费贷，银行无法完整识别外部杠杆，使得潜在不良加速暴露。四是商户套现、伪冒申请、员工内外勾结等欺诈与合规风险在分期业务中高发，一旦爆发案件，银行声誉损失远高于互联网平台。
四、未来发展趋势及运营方向展望
基于线上商户分期业务的快速发展态势，商业银行可充分发挥金融科技及银行品牌背书优势，进一步优化业务布局。
1. 构建差异化场景生态
建议商业银行降低对3C数码等场景的依赖度，结合市场热门风向，针对不同客群开发专属消费场景，构建差异化场景生态。如结合暑期旅游热度，接入旅行类商家，选取热门线路共同打造平台专属定制游产品。此外，随着跨境电商与海外留学、旅游消费的恢复，银行还可拓展多币种分期、跨境支付即分期等产品，利用Visa、万事达卡等国际卡组织通道，优化汇率转换与跨境风控能力。
2. 打造“场景即服务”的生态闭环
一是深化数据驱动精细化运营。整合LBS定位数据（3km内高频消费场景）、优惠券使用偏好、分期历史记录，构建“客户—场景—产品”三维数据分析模型，精准识别高价值客群（如高频次、高分期率客户），定向推送利率优惠、积分奖励等激励措施；对低活跃客户通过场景唤醒（如“消费提醒+分期优惠”）提升复购率。二是加深融合场景化与生态化。未来线上商户分期业务将从单一支付场景向“支付+消费+服务”全链条延伸，商业银行可嵌入电商、直播、本地生活、跨境消费等高频场景，通过开放银行API与第三方平台合作，实现“无感分期”“场景定制分期”。例如，与抖音、小红书等内容平台合作，通过热门短视频种草引流后直接引导分期购买，形成“内容—消费—分期”闭环。
3. 科技赋能风险防控常态化
建议商业银行运用人工智能、大数据等技术，构建客户全景视图，针对不同客群实施差异化风控策略，如针对年轻群体，侧重社交数据和收入稳定性验证；针对小微企业主，则交叉验证对公账户流水与个人分期用途。此外，银行还可通过银行业协会构建联防联控机制，建立”分期黑名单”联盟，共享低评分商户或客户信息。
线上商户分期业务正经历运营范式升级，从早期依赖流量规模扩张，转向对客户生命周期价值的精细化挖掘，未来的竞争将聚焦于场景创新、技术赋能与生态整合。商业银行想要在激烈的市场竞争中占得一席之地，不但要一以贯之地以客户需求为核心，平衡风险与体验，还要深度挖掘自身特征，通过差异化定位在细分市场建立竞争优势。
(本文系“纪念信用卡发展40周年”征文投稿)
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本文刊于《中国信用卡》2026年第1期
责任编辑：谢香玲
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