对标学习胖东来第二年:永辉的破局之路与行业趋势洞察

永辉的竞争力，从未因模仿之路的波折而褪色，反而在行业洗牌中凸显出不可替代的根基优势，这也是其敢于试水模式创新的底气所在。

1. 生鲜供应链的壁垒级能力

生鲜是永辉的立身之本，更是其穿越行业周期的核心护城河。不同于胖东来依托区域垄断形成的供应链成本优势，永辉凭借二十余年全国布局，搭建了覆盖产地直采、冷链物流、仓储分拣的全链路体系。尽管全国745家门店的规模化布局导致部分区域物流成本占比高达12%，但其深耕多年的产地资源整合能力、成熟的损耗控制体系，仍让其生鲜品类毛利率维持在行业中等偏上水平。

在调改过程中，永辉并未丢弃这一优势，反而将生鲜直采经验与胖东来的品控逻辑结合，精简50%冗余供应商，推行“裸价直采”模式，逐步缩小与标杆在生鲜品质上的感知差。这种基于自身基因的优化，远比单纯复制商品结构更具可持续性。

2. 规模化下的灵活调改能力

作为上市公司，永辉背负着资本回报压力，无法照搬胖东来“小而美”的区域深耕模式，但却展现出头部企业特有的规模化调整效率。在“一边关店一边升级”的策略下，永辉2025年关闭325家低效门店，同时集中资源改造200家核心门店，单店坪效最高飙升至8000元/㎡，接近胖东来水平。这种“汰劣留优”的动作，快速剥离业绩包袱，将资源聚焦于高潜力区域，契合行业“头部效应凸显”的发展趋势。

同时，名创优品入局后的“三提两降”战略（提人效、提业绩、提毛利，降成本、降费用），虽引发争议，但也倒逼永辉优化成本结构，通过供应链整合压缩非核心支出，为门店升级腾出资金空间。

历经第一年的流量狂欢与代价反噬，永辉在第二年的调改中逐渐褪去浮躁，从表层模仿转向内核适配，形成了多项可圈可点的实践成果。

1. 门店运营的精细化升级

初期调改中，永辉因“照搬货架布局、堆砌胖东来自有商品”陷入“形似神离”的质疑。而在第二年，其更注重结合自身客群特性优化门店体验：北京、西安等核心城市调改店增设便民缝补站、免费充电桩，部分门店试水“周二闭店”制度，逐步落地人性化服务细节；在商品结构上，降低胖东来商品占比至40%，同步强化自有品牌“辉妈到家”的研发，聚焦预制菜赛道补短板，试图摆脱对外部供应链的依赖。

这种调整背后，是永辉对“服务本质”的再认知——服务升级不是复制形式，而是基于自身客群需求的价值供给。尽管员工服务热情仍有差距，但薪资平均涨幅30%、优化考核指标等动作，已显现出对“人”的重视，逐步向胖东来“员工幸福驱动顾客满意”的逻辑靠拢。

2. 对行业趋势的精准适配

在行业变革浪潮中，永辉的转型始终紧扣2026年商超五大趋势，将模仿与趋势布局深度绑定：

社区化与小而精：关停大卖场的同时，聚焦500-800㎡社区店，主打10分钟步行生活圈，适配消费者对便利性的需求，与沃尔玛、盒马的社区化布局形成同频竞争。

即时零售融合：依托现有门店网络搭建前置仓，对接主流外卖平台，满足线上下单、30分钟送达的需求，规避互联网巨头在即时零售领域的冲击。

自有商品破局：计划三年孵化100个亿元级自有单品，从同质化竞争中突围，虽目前复购率不足胖东来1/3，但已明确“细分品类+品质管控”的突破路径。

2026年的商超行业，硬折扣赛道竞争加剧、头部效应凸显、质价比消费成主流，永辉的转型之路仍充满挑战，但也暗藏增量机会。

1. 模式适配的长期主义

胖东来模式的核心是“先分配后盈利”的利他哲学，而永辉需在资本效率与人文关怀间找到平衡点。未来，永辉大概率会延续“部分门店深度调改+全链路效率优化”的路线：一方面，在核心城市门店持续落地薪资提升、服务升级，沉淀可复制的运营标准；另一方面，通过全国供应链整合、数字化管理降低成本，支撑人文投入，避免陷入“越改越亏”的循环。

行业数据显示，2025年快消品市场企稳回升，仓储会员店、折扣店增速迅猛，永辉若能将生鲜优势与折扣模式、社区店模式结合，有望开辟新增长曲线。

2. 行业价值的重构启示

永辉的模仿之路，本质上是传统商超对“零售本质”的回归思考。胖东来的不可复制性，在于其区域垄断、零负债的独特生态，而永辉的探索价值，在于为全国性连锁商超提供了“如何学习标杆”的范本——复制形式只能短期引流，唯有将标杆理念与自身基因融合，重构“人-货-场”的价值排序，才能实现真正的转型。

2026年，随着永辉调改门店进入盈利回收期、自有品牌逐步起量，其有望走出“模仿阵痛期”。而这场实践留给行业的启示是：在消费升级与竞争加剧的双重压力下，没有放之四海而皆准的模式，唯有扎根自身优势、坚守长期价值，才能在行业变局中站稳脚跟。

零售的终局，从来不是复制标杆，而是成为更懂自身客群的“国民超市”。永辉的第二年探索，正是这条道路上的必经之路，其后续表现，值得行业持续关注。