大金重工2025年业绩预告及财报分析继续更新超预期，本篇看看机构关注度比较高的大金重工业绩情况。 核心结论：大金重工于2026年1月22日发布的2025年度业绩预告显示，公司全年业绩实现爆发式增长，核心驱动力在于海外海上风电市场的规模化交付与高附加值服务模式的突破。 公司凭借显著优于欧洲同行的盈利能力和清晰的“建造+运输+交付”一站式解决方案，确立了全球海风基础装备领域的领先地位，机构普遍看好其2026年业绩延续高增长态势。 ? 业绩概览：预告全年高增，前三季度奠定坚实基础 根据公司2025年度业绩预告，预计全年实现归母净利润10.5亿元至12.0亿元，同比增长121.58%至153.23%；扣非净利润同样为10.5-12.0亿元，同比增长 142.52%至177.17%。 这一高增长建立在2025年前三季度的强劲表现之上：截至2025年9月30日，公司营收达 45.95亿元，同比增长99.25%；归母净利润 8.87亿元，同比大幅增长214.63%。 以此计算，2025年第四季度净利润预计为1.63-3.13亿元，环比有所波动，但全年增长趋势明确。 ? 主营业务：海外出口主导，盈利质量显著提升 2025年上半年，风电装备产品收入占比高达94.5%，是绝对核心。 业绩增长主要源于海外海上风电市场交付项目的数量和金额均实现快速增长。 2025年上半年，公司风电装备产品收入中，出口占比高达79.0%，已成为主要收入来源。 公司通过提供海风装备的建造、运输、本地化安装等系统化服务，执行项目价值量提高，推动了盈利水平显著提升 。这直接体现在毛利率上，2025年前三季度公司销售毛利率达到 31.12%。 ? 同业对比：盈利能力全球领先，市占率处第一梯队 公司与欧洲海风基础龙头SIF是全球市场的主要竞争者。两者合计占据欧洲海风市场约 50% 的份额。关键优势在于，自2023年规模化出口以来，大金重工的毛利率持续高于SIF约10-15个百分点，展现出更强的成本控制和产品附加值获取能力。 公司已通过严格的EN1090/ISO3834等欧盟强制性认证，并成为全球风电海工基础装备行业首家通过SBTi（科学碳目标倡议）审核的企业，进一步强化了其在海外客户中的竞争优势。 ? 估值与机构展望：市场预期乐观，2026年增长可期 多家机构发布了对公司2026年的盈利预测，预期净利润中值约 16.5亿元，显示市场对其未来增长保持乐观。 估值方面，以机构预测中值和当前股价估算，公司未来市盈率（PE）处于市场可接受范围，反映了对其高成长性的溢价。 总结而言，大金重工2025年的业绩预告印证了其“双海战略”尤其是海外战略的成功，高毛利率的出口业务已成为公司增长的核心引擎。 相较于国际同行，公司展现出更强的盈利能力和服务整合优势。基于在手订单及行业景气度，机构普遍预期公司2026年业绩将继续保持可观增长，巩固其全球风电海工装备龙头地位。 相关ETF：深成长ETF、中证1000ETF增强 #大金重工 #财报分析 #业绩预告 #财务指标 #一致预期 #盈利预测 #业绩 #业绩超预期 数据来源：AI小二、Go-Goal，以上数据仅供参考，不构成任何投资建议。
