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来源：每日经济新闻、益普标准
中国财富管理市场报告（2025）核心总结
一、市场整体态势
规模稳步扩张：2024 年末市场规模达 132.45 万亿元，2025 年二季度银行理财、公募基金等核心业态规模持续增长，展现强恢复韧性。 需求深度变革：从单一资产增值转向财富保全、跨代传承、养老等多元化、定制化场景服务，投资者风险收益认知日趋成熟。 政策强力支撑：2024 年《关于推动中长期资金入市的指导意见》等政策落地，“一行一局一会” 协同出台政策工具，推动行业从 “规模导向” 向 “价值导向” 转型。
二、核心子市场运行
（一）银行理财
产品：2025 年前三季度新发行产品逐季增长，固收类占绝对主体，“固收 +” 产品放量，理财公司主导市场。 收益：现金管理产品收益低位下滑，固收类业绩基准持续下行，权益类收益波动较大。 热点：加码指数化投资，通过主题产品向实体经济注入约 21 万亿元，ESG、专精特新等主题产品表现突出。
（二）信托业
规模与业绩：2024 年末资产余额 29.56 万亿元，同比增长 23.55%，经营收入增长但利润下滑，资本实力稳步提升。 投向：证券市场成为资金主要流向，占比 46.17%，工商企业、房地产等领域占比下滑。 热点：股权信托登记新政落地，公益慈善信托备案数创历史新高。
（三）公募基金
规模：2025 年 8 月末资产净值达 36.25 万亿元，货币基金、股票型基金增长显著。 收益：货币基金收益持续下滑，混合类、股票型基金表现较佳。 政策：深化全方位改革，强化监管执法，筑牢市场稳健发展根基。
（四）其他业态
私募基金：2025 年 8 月末管理规模 20.73 万亿元，股权、创投类占主导，股票及复合策略收益回升，全球化配置成趋势。 券商资管：规模微幅攀升至 6.14 万亿元，集合资管计划增长明显，私募 FOF 成转型突破点。 保险资管：2025 年 8 月末资产总额 40.11 万亿元，聚焦养老金融与绿色投资，政策支持下业务边界持续拓展。
三、市场发展逻辑
宏观经济：2025 年前三季度 GDP 增长 5.2%，消费贡献率提升，工业升级提速，但房地产投资拖累固定资产投资。 资金端：“存款搬家” 持续，公募基金规模反超银行理财；居民可投资资产规模增长，家庭资产配置向 “消费 + 储蓄 + 投资” 多元转型。 资产端：债券市场稳健运行、收益震荡；权益市场政策护航，科创主线引领行情；公募 REITs 扩容提速，房地产市场仍处调整期。 机构端：渠道从线下转向线上线下协同，分层化、场景化服务凸显；产品端向全品类覆盖、定制化创新发展，精细化管理与资产配置解决方案成核心。
四、未来展望
宏观政策：货币政策延续稳健灵活，财政政策提质增效，聚焦稳增长与结构调整。 资金端：存款低利率常态化推动 “储蓄搬家” 强化，养老赛道成资金聚焦重点，居民资产配置更趋多元。 资产端：固收资产收益波动分化，权益市场结构性修复机遇凸显，公募 REITs 向民生领域扩容，房地产市场逐步筑底企稳。 机构端：AI 赋能买方投顾规模化竞争，多资产配置成机构核心竞争力，养老金、ESG、跨境主题产品供给持续丰富。
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