昨天熬夜刷完了96岁巴菲特退休后的首场合集访谈，整整2小时，没有复杂公式，没有晦涩理论，全是这位穿越过1987年股灾、2008年金融危机、2020年新冠熔断，再到如今AI泡沫的“奥马哈先知”，给普通人的掏心窝子建议。
有人说巴菲特的那套早就过时了，但看完访谈我才明白，能够顺利通过1个经济周期可能是运气，但穿过4个经济周期，绝对是智慧：越是市场浮躁，他的朴素智慧越管用。
他的核心内容大概可以归纳成5个普通人能直接照做的要点：
一、现金不是“死钱”，是穿越波动的“氧气”
访谈里巴菲特反复强调，伯克希尔现在手握数千亿美元现金，不是没处花，而是把现金当“氧气”——平时看似没用，但等市场恐慌、大家都在抛售的时候，只有手里有现金的人，才能从容呼吸、捡便宜。
巴菲特给普通人的明确建议：不管市场多火，都要留10%-20%的现金。这部分钱不是应急储备（应急金要单独留6-12个月生活费），而是“弹药”——等好资产跌到地板价时，别人没钱你有钱，这才是拉开差距的关键。
就像他2024年美股债市崩盘时，用三折价格抄底非洲锂矿，靠的就是平时攒下的现金。
二、看不懂的钱别赚，能力圈才是你的“安全区”
现在AI概念炒得火热，不少人跟风买AI股，结果亏得一塌糊涂。
访谈中主持人问巴菲特要不要追AI风口，他直截了当地说：“我不懂AI的商业模式，不知道10年后哪家公司能活下来，所以绝不碰。”
"AI是把双刃剑，它的危险不亚于核武器。我承认AI能提高效率——伯克希尔旗下的BNSF铁路用AI优化调度，使运输成本降低了8%；GEICO用AI处理理赔，效率提升了30%。但AI无法替代人类在复杂决策中的道德判断，也无法预测10年后的技术走向。
三、长期主义不是“死扛”，是找对“长坡湿雪”
巴菲特说他90%的财富都是60岁以后赚的，核心就是复利——就像滚雪球，找一条足够长的坡（优质企业），再找足够湿的雪（稳定盈利），时间会帮你把雪球滚大。他甚至计划持有日本五大商社的股票至少50年，现在这些股票的股息率已经高达5%，远超债券收益。
对普通人来说，最容易落地的就是指数基金定投。巴菲特在遗嘱里都规定，自己90%的遗产要配置标普500指数基金——不用选股，不用择时，长期持有就能分享经济增长的红利，这是对普通人最友好的长期策略。
四、逆向思维：别人恐慌时淡定，别人狂热时冷静
2026年市场受高利率、地缘冲突影响，波动特别大，很多人慌得不行。但巴菲特说：“现在的波动不值一提，远没到真正的熊市。”
他一辈子都在践行“别人恐惧我贪婪”——2008年金融危机时，大家都在卖股票，他逆势投高盛、通用电气，5年后赚了上百亿美元。
五、2026年的机会
访谈中被问2026年哪些领域有投资机会？哪些风险需要警惕？
巴菲特是这样说的：我从不预测市场短期走势，也不推荐具体股票，但可以分享一些宏观判断：
第一，消费必需品。无论经济如何波动，人们都需要吃饭、穿衣、看病，这类企业有稳定的现金流和抗通胀能力。
第二，能源行业。全球能源转型是长期趋势，但化石能源在未来20年依然不可或缺。
第三，金融行业。银行、保险等金融企业是经济的晴雨表，当前估值处于历史低位。
但要选择风控能力强、资本充足率高的公司，避免投资那些过度依赖衍生品、杠杆率过高的金融机构——2008年的教训依然深刻。
最后：巴菲特留给普通人的终极财富观
整场访谈下来，我印象最深的不是他的投资技巧，而是他对财富的态度。96岁的他依然住老房子、吃5美元的麦当劳，把99%的财富捐给慈善，只给子女留“够做事但不够无所事事”的钱。
他说：“投资不是智商的较量，而是理性的博弈。” 穿越四次经济周期后，他给出的终极建议其实很简单：守好现金、深耕能力圈、持有优质资产、拒绝投机、耐心等待。
财妈荐读
