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格力电器2024年财报分析-负债端

日期：2026-01-21 10:42:14 来源：网络整理作者：本站编辑评论：0

格力电器2024年财报分析-负债端

上一篇浏览了下资产端的是否有异常：

格力电器2024年分析-资产端异常

这一篇我们看看资产负债表的负债端有没有异常情况：

1、应付票据

应付票据144亿，比2023年的237亿，减少了39.24%，减少金额93亿。

应付票据全部是银行承兑汇票。属于优质应付，没有违约风险。

公司在2024年度大幅减少了通过商业票据方式支付供应商款项的规模。

这是为什么？

这难道是公司在优化短期债务结构、提升财务稳健性。

2、应付账款

应付账款2024年是470亿，比2023年的411亿，增加了14.35%，增加金额59亿。

主要是贷款及服务款项434亿，其他36亿。

应收票据减少的一部分，难道是增加到了应付账款中？

3、其他应付款

其他应付款45.53亿，比2023年的55亿，减少了18%。

其中应付股利389万。剩余按照款项的性质分为：

往来款16亿，企业借款及利息15亿，押金保证金14亿。

4、短期借款

2024年短期借款390亿，占总资产的10.60%，比2023年的264亿，增加了3.42%，公司说主要原因是为满足公司日常生产经营所需资金。

具体分类如下：

质押借款96亿，信用借款284亿，其他借款约8亿，总计388亿。

利息1.78亿，利息÷借款＝0.46%，大概利率就是0.46%。这个利息比银行存款利息还是要低一些的。

2024年一年期银行存款利率在‌1.10%至1.65%‌之间。

我们在估算下格力的平均存款利率：

格力2024年的货币资金是1139亿。

全年利息收入约60亿。

估算利率=60/1139≈5.26%。

从这个计算可以看出明显高于借款的利息利率。

2024年普通企业活期/定期存款利率如下：

活期：约 0.2%–0.35%
1年期定期：国有大行约 1.45%–1.75%，股份制银行最高约 2%
即使是3年期大额存单，也仅 2.5%–3.2%

而格力的实际收益达5.26%，为什么会这么高？

5、长期借款

长期借款182亿，比2023年的390亿，减少了53%。主要原因是转入了一年内到期的非流动负债所致。

主要如下：

质押借款94亿，信用借款226亿，抵押借款15亿，保证借款0.08亿，合计336亿。

在加上利息0.27亿，，减去一年内到期的非流动负债154亿，剩余182亿。

6、一年内到期的非流动负债

一年内到期的非流动负债155亿，比2023年的206亿，减少了24.75%

主要由如下构成：

一年内到期的长期借款154亿，和上面的长期借款中的变化吻合；

一年内到期的长期应付款0.11亿；

一年内到期的租赁负债0.85亿；

总结：

货币资金（2024年末）：约 1139亿元

短期借款 + 一年内到期非流动负债：390.09 + 155.77 = 545.86亿元

现金覆盖短期债务比例：1139÷545≈2

现金可以覆盖2倍的短期债务，无流动性危机，偿债能力没问题；

特征	说明
财务稳健性强	资产负债率适中，净现金状态，偿债能力优异
负债结构优化	长期负债大幅压降，短期负债可控，流动性充裕
融资策略灵活	利用短期借款+供应链金融，降低综合成本
抗风险能力强	现金覆盖短期债务超过2倍，无需担心流动性危机
战略保守谨慎	主动减少长期债务，避免刚性兑付压力

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