台积电这份最新财报,让我们对AI的2026有数了!
美东时间15日，台积电公布了2025年第四季度的财务报告，录得总营收1.05万亿新台币，明显高于分析师预期的1.02万亿新台币，毛利率达到了62.3%，大幅高于预估60.6%，归母净利润录得5,057亿新台币，同样明显高于分析师预测的4752亿新台币。台积电第四季度的财务表现可以用“炸裂”来形容。更难得的是，作为一家重资产投入的晶圆代工厂，台积电的盈利能力正在突破传统工业逻辑的极限。1月15日财报一公布，估计不少关注半导体方向的朋友已经闻到味了，不仅台积电自己股价飘红，连带咱们A股的半导体板块都跟着躁动，16号长电、通富这些先进封装龙头直接冲涨停。这一突破性增长并非由单一领域驱动，而是呈现出“AI引领、多领域协同复苏”的多元化格局。其中，高性能计算（HPC）与AI加速器需求的爆发式增长构成了行业增长的核心动力。更深层的逻辑在于，台积电明确表示2026年一季度的美元营收将维持36%-40%的高速增长，且净利润率有望冲击50%大关。这彻底打破了市场对“季节性疲软”的恐惧。随着N3制程毛利率在明年超越公司平均水平，台积电正在进入一个“量价齐升”的新周期。随着生成式AI、大模型训练与推理、智能驾驶、边缘计算等新兴应用场景的快速普及，市场对高性能、高算力芯片的需求呈指数级增长。以AI大模型为例，训练一个千亿参数级别的大模型需要上万颗高性能GPU协同工作，而每一颗GPU的制造都离不开先进工艺晶圆代工的支撑。这种爆发式需求直接拉动了7nm及以下先进工艺晶圆的产能紧张与订单激增。本文有引用媒体和机构的公开内容及强大的朋友圈，在此特别鸣谢！清清君及本公众号立场中立；同时，如本文引起您的不适，欢迎联系清清君（微信号：Bennyleeyage)处理！
特别申明与澄清：本文具备一定前瞻性与推测，清清竭尽全力追求事情的真实性与准确性，但由于时间与信息来源的有限，做了合理的推测，清清君并不承担更新此信息和确保本信息真实性之任何义务。清清君的公众号一切文章均为无任何商业企图，纯粹个人爱好，不受第三方支配；如果出于商业用途性质的阅读与引用，与清清君无关；基于有限信息而做出尽可能真实的判断与预测，但不对以上判断与预测承担任何法律、民事、名誉等之责任。
本公众号为清清君个人公众号，与任何单位及个人均无任何关联!
