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在上上篇文章中，我阐述了自己对“贷款损失准备”这个术语的理解，并在上篇文章中分析了招行的不良贷款、不良贷款率、贷款损失准备、拨备覆盖率以及贷款拨备率等几个指标。
这篇文章，我将专门讲一下我对贷款损失准备的计提、核销以及由此产生的信用成本指标的理解。
（五）贷款损失准备的计提
公司当期计提的贷款损失准备会直接计入合并利润表中的“信用减值损失”科目，从而直接减少当期利润。
由于我的专业能力有限，无法得知招行对贷款损失准备的计提规则。
但是我个人理解，之所以叫“计提”就是因为还没有实际发生，而是为将来可能的发生做准备，所以计提本身不是一个已经发生的数据。
既然没有实际发生，那肯定是通过某种规则算出来的，用模型也好，历史数据也罢，甚至直接是经验判断，这里面必然包含某些主观成分，所以也存在某些“调节”的空间。
计提的影响又很大，会直接减少税前利润，每多计提1块钱，税前利润就少1块钱。
招行每年计提的贷款损失准备，从2015年的575亿增长到2016年的646亿（同比增幅12.3%）后，开始逐年下跌至2021年的370亿。
2022年，计提金额达到452亿，同比增加22.0%，2023年微增至466亿，2024年又略微降至436亿，同比下降6.5%。
2015~2024年的十年间，累计计提的贷款损失准备达到5149亿。
同时，我也对比了计提金额与当期税前利润。可以看到，整体上，每年计提的贷款损失准备与税前利润的比值基本是在逐年下降的，从2016年的82%波动下降到了2024年的24%。
如何理解这个占比的下降呢？
我的理解是，以前多计提或少计提1块钱，对利润的增幅或降幅影响都更大，现在占比下降到24%，对利润的增幅降幅影响就小了很多了。
（六）贷款损失准备的核销
贷款损失准备的核销，只会减少贷款损失准备的余额，不会减少当期利润。
对比贷款损失准备的计提，我认为公司当期贷款损失准备的核销，才是在当年发生的实际损失。
招行每年核销的金额从2015年的384亿，下降到2017年的243亿之后，开始了为期3年的增加，在2020年达到了437亿，2018~2020年增幅分别为7.9%、22.9%、35.8%。
2021年好转了1年，同比下降19.7%至351亿。接下来的3年又是增加，在2024年达到了532亿的近十年最高水平，水平2024年的情况，比2020年还要糟糕。2022~2024年增幅分别为11.3%、22.6%、10.9%。
最近三年核销金额的大幅增长，按照我的理解，说明实际贷款质量是在下降的。
2015~2024年的十年间，累计核销的贷款损失准备达到3760亿。
计提和核销之间的差额，如果为正数，可以理解为在增厚血条，为将来做储备；如果为负数，则可以理解为在消耗储备。
可以看到，2015~2019年期间，招行计提的金额远大于核销的金额，差额介于191~358亿之间。
但是从2020年开始，情况变得不同了。2020年计提金额同比下降13.5%，同时核销金额同比增加35.8%。两边“双向奔赴”的结果就是，差额缩小到了31亿。
接下来的两年，差额也大不如前了，分别是19亿、61亿。
2023年，情况发生了根本性的变化，核销金额大于计提金额，开始消耗储备了。2023年差额为-13亿，2024年进一步达到了-95亿。
未来几年，这个差额也许会持续保持为负数。
当然，由于贷款损失准备的余额还受到“收回已核销的贷款”、以及“汇率及其他变动”的影响，所以差额为负数，并不代表贷款损失准备的余额立刻就会减少。
（七）信用成本
先说一下定义，信用成本 = 当年计提的贷款损失准备 / 贷款和垫款平均值（即，年初和年末平均值）
招行的信用成本，从2015年的2.35%，波动下降到了2024年的0.65%，下降的幅度还是挺大的。
为什么会出现这个下降的浮动呢？其实从定义就可见一斑了。
作为分子的当年计提的贷款损失准备，十年来并没有什么大的变化或增长。而作为分母的贷款总额确实年复一年的在增加，因此就体现为了信用成本的下降。
为什么会出现这种情况？
我想，也许是因为招行已经储备了足够厚的血条，短期内不再需要大额计提；也许是因为利润压力很大，需要“释放”一些利润出来。
（未完待续）
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