启林投资:学术派量化研究科技公司

在当前市场波动加剧、投资难度攀升的背景下，普通投资者正面临前所未有的挑战。而量化投资凭借其系统化、纪律化的优势，逐渐成为应对复杂市场环境的重要选择。

作为国内量化投资领域的先行者，上海启林投资管理有限公司（以下简称"启林投资"）凭借其深厚的学术底蕴、强大的技术实力和严谨的风控体系，为投资者提供了穿越市场周期的专业解决方案。

启林投资成立于2015年5月28日，截至2025年10月，公司管理规模达150亿人民币，是国内管理规模领先的量化私募之一。

公司定位于基于数理视角和计算机应用进行股票交易的专业量化管理机构，十年以来屡获业内权威奖项，如英华奖（2022、2021，中国基金报）、华耀奖（2022，中国证券报）等，彰显了其在量化投资领域的专业实力和行业认可度。

王博士在物理学顶尖期刊Physical Review Letters上发表三篇权威学术论文，在其他SCI高水平杂志上累计发表文章20余篇。

这种深厚的学术背景为启林投资奠定了坚实的科学研究基础，使其能够将严谨的物理思维和科学方法应用于量化投资领域。

启林投资核心管理层稳定，具有7年以上可追溯历史业绩，拥有丰富的策略平台搭建和量化策略开发经验。

公司目前正式员工55人，组织架构分工明确，包括投研IT、市场、运营、风控和综合管理部门，人员精简，各部门协作高效。

公司现有投研和IT成员共计38人，其中投研14人，IT24人，均毕业于国内外知名高校。

团队细分为数据采集组，特征因子组，建模团队组，组合优化组和交易系统组，实现流水线高效策略迭代。这种专业化分工确保了策略开发的每个环节都能得到深入研究和优化。

启林投资在量化投资实践中始终遵循两条"铁律"：

基于这两点认识，启林投资将核心竞争力聚焦于能否高效且持续地开发出新的有效策略，而实现这一目标的根本路径就是以工程化、工业化的方式构建策略研发流水线。

启林投资构建了完整的策略开发流水线，将量化投资的研究过程标准化、模块化，主要包括五大环节：

通过在这五个环节中持续优化工具链与流程，启林投资实现了策略研发的标准化、模块化与高效化，真正形成面向未来的"策略工厂"。

启林投资从三个维度构建多策略体系，以应对不同市场环境，获取稳健收益：

这种多策略体系设计使启林投资能够在不同市场环境下均有相应的策略应对，降低了单一策略失效带来的风险，提高了整体收益的稳定性。

量化投资本质上是一个技术驱动的行业。启林投资深刻认识到技术实力对于量化投资的重要性，在技术与算力建设上持续投入。

公司在2022年投入约1亿元建立超算集群，搭建了多卡并行的算力平台，为策略研发提供强大的计算支持。

随着AI技术的快速发展，量化投资与AI的结合将愈加紧密。启林投资积极拥抱这一趋势，持续加大在AI算法和算力基础设施上的投入，构建"算力级阿尔法"，以技术优势驱动投资业绩。

在全球化与技术快速演进的环境下，封闭的系统难以适应外部变化。启林投资保持与外部生态的兼容性，灵活吸收新技术，确保平台的开放性与可拓展性。

这种开放的技术理念使公司能够及时采纳最新的技术成果，保持策略研发的前沿性。

全市场量化选股策略不对标任何市场指数，不受指数风格的约束，更灵活的捕捉市场风格，选股自由度和灵活度更高。基于此，选股模型能够最大程度发挥alpha收益，也使得管理人能够最大程度发挥自身的超额收益获取能力。

而启林的量化选股策略则有其独特的亮点。

启林投资的量化选股策略聚焦中证2000指数，持仓多为小市值股票，这类股票定价效率相对较低、交易活跃度高，短周期信号预测具备天然优势。

通过对市场微观结构的深入研究，启林能够捕捉到短期价格波动中的alpha机会。

数据来源：wind，启林投资整理，截至2025年12月8日

策略设计以追求高夏普比率为目标，通过严格的风险控制和精细化的组合管理，实现超额收益的高确定性。

这种以更高的确定性（Alpha）来补偿波动（Beta）的策略思路，使得产品在不同市场环境下均有望表现出较强的抗风险能力。

启林投资的量化策略在控制风险时，注重降低对Alpha的损耗。通过优化的风险模型和组合优化算法，在控制跟踪误差和风格暴露的同时，最大限度保留了策略的Alpha收益。

成分股数量多、市值分布合理、行业与权重分布均衡，使得启林能够用更小的超额代价，实现风格暴露与跟踪误差控制。

策略严格把控成分股占比、行业/风格暴露、市值风格（>-0.1σ），防止风格漂移，防范尾部风险。

随着中国资本市场的不断发展和成熟，量化投资正迎来新的发展机遇。市场效率的提升、投资者结构的优化以及技术的进步，都为量化投资提供了广阔的发展空间。

启林投资凭借其深厚的学术底蕴、强大的技术实力、严谨的风控体系和持续创新的精神，已经在量化投资领域树立了专业的品牌形象。

面对未来，在量化投资的道路上，启林投资将继续秉持长期主义，与投资者共同成长，成为值得信赖的量化投资伙伴。