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2025年末，中国网贷军团在印度市场近乎全军覆没：蚂蚁金服清仓离场，小米“Mi Credit”停止放贷，奇富科技等平台仓皇撤退，数十亿美元资金多沦为坏账，连服务器成本都未能收回。这场始于2019年的淘金热，终以全行业溃败落幕，背后是资本对海外市场的严重误判与深层傲慢。
中国网贷企业的印度之行，从一开始就带着“降维打击”的虚妄幻想。2019年国内现金贷监管收紧，曾经靠高息放贷获利的资本，盯上了印度14亿人口、不足5%的信用卡渗透率、利率监管空白的“红利”，将其视为20年前的中国市场翻版。
他们带着国内验证的“大数据风控”“3分钟到账”模式，喊着“把中国模式再做一遍”的口号，扎堆涌入新德里、孟买，巅峰时印度每三家在线借贷平台就有一家含中资背景。却不知，成功的商业模式从来不能脱离土壤，当他们把印度当作“低维市场”肆意复制时，失败的种子早已埋下。
这场溃败的核心，是用“中国公式”硬套“印度现实”的水土不服。中国网贷的生存逻辑，建立在完善的征信体系和重视脸面的文化基础上，可这两大支柱在印度全是流沙。印度仅有不足9%的人查询过信用分，数亿人无信用记录，“欠债还钱”的共识尚未形成，不少借款人将网贷视为“外国补贴”，压根没打算归还。
更致命的是沟通与文化壁垒：22种官方语言让英语、印地语催收脚本形同虚设，国内管用的“社交羞辱式催收”，在印度反而可能引发全村“集体撸贷”。当专业化“撸贷产业链”出现，从伪造身份到举报维权形成闭环，中资平台的坏账率飙升至40%甚至80%，风控与催收体系彻底崩塌。
政策的“最后一根稻草”，则戳破了资本的侥幸心理。随着网贷乱象引发社会动荡，印度央行接连出台新规：公开费用结构、限制利率上限、要求数据本地化存储，甚至将非法催收列为刑事犯罪。
这些政策精准打击了中资平台野蛮生长的根基，而印度司法的低效率，让通过法律维权成为不可能。从2020年禁用59款中资APP，到2025年设定严苛监管框架，政策的不确定性最终关上了中资网贷的退场大门，印证了“印度赚钱印度花，一分都别想带回家”的残酷现实。
网贷出海印度的溃败，绝非个案。从比亚迪建厂计划遇阻，到长城汽车收购项目告吹，诸多中资企业在印度折戟，都指向同一个陷阱：将人口规模等同于市场机会，将国内成功等同于放之四海而皆准。资本的傲慢，让他们既不愿深耕本地市场，了解信用文化与政策风险；也不愿调整商业模式，适配多元的社会环境，最终只能在盲目复制中付出惨痛代价。
这场淘金梦的破碎，应为所有出海企业敲响警钟：全球化不是简单的模式平移，而是基于本地洞察的价值重构。尊重市场差异、敬畏监管规则、深耕本地化运营，才是出海的正确打开方式。若带着“割韭菜”的心态，忽视不同市场的复杂生态，再多的资本与技术，也终将在傲慢中折戟沉沙。
