红日药业企业信息
红日药业企业基本信息
公司全称：天津红日药业股份有限公司
公司所有制性质名称：地市国资控股
公司所属省份：天津市
公司成立日期：1996-09-23
公司上市日期：2009-10-30
公司注册地址：天津市武清区新技术产业园区武清开发区泉发路西
公司办公地址：天津市武清区开发区创业总部基地B01号楼
公司主营业务：从事药品及医疗器械的生产经营和研究开发。
公司经营范围： 小容量注射剂、片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、原料药（低分子量肝素钙、盐酸法舒地尔、硫酸氢氯吡格雷、盐酸沙格雷酯、环酯红霉素、盐酸普拉克索、盐酸莫西沙星、伊班膦酸纳、阿立哌唑）生产、中药提取；生物工程药品、基因工程药品、植化药品的研究、开发、咨询、服务；普通货运；下列项目在天津新技术产业园区武清开发区源泉路17号开展生产活动：中药材前处理；大容量注射剂、冻干粉针剂、原料药（马来酸氟吡汀、盐酸替罗非班、罗库溴铵、对甲苯磺酰胺、胸腺法新、磺达肝癸钠、肝素钠、盐酸帕洛诺司琼、L－苹果酸、盐酸美金刚、右佐匹克隆、安立生坦、奥氮平、枸橼酸托法替布）、小容量注射剂（抗肿瘤药）、药用辅料（癸二酸，2-乙基-1,3-己二醇）、化工产品（危险品、易制毒品除外）批发兼零售、货物进出口、技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
红日药业企业管理团队
公司实际控制人：成都市国有资产监督管理委员会 (20.24%)
公司法人代表：姚小青
公司董事长：姚小青
公司总经理：郑丹
公司董秘：杨伊
公司管理层人数：18
公司员工人数：6146
红日药业财报分析
红日药业资产负债表分析
看总资产
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
资产合计 | 126.6亿 | 116.07亿 | 101.8亿 | 84.27亿 | 74.84亿 |
总资产增长率 | 9% | 14% | 21% | 13% | 1% |
看总资产：
红日药业近一年的资产超过百亿，实力较好。
看增长率：
红日药业近五年总资产平均增长率大于10%，成长性较好。
红日药业近一年总资产增长率小于10%，需要注意该公司是否成长开始放缓。
看负债
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
资产合计 | 126.6亿 | 116.07亿 | 101.8亿 | 84.27亿 | 74.84亿 |
负债合计 | 41.97亿 | 36.55亿 | 27.88亿 | 13.56亿 | 9.08亿 |
资产负债率 | 33% | 31% | 27% | 16% | 12% |
看资产负债率：
红日药业近5年资产负债率都小于60%，基本没有偿债风险。
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
货币资金 | 12.06亿 | 13.16亿 | 11.26亿 | 9.88亿 | 12.09亿 |
交易性金融资产 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 |
准货币资金 | 12.06亿 | 13.16亿 | 11.26亿 | 9.88亿 | 12.09亿 |
短期借款 | 2.31亿 | 2.94亿 | 7.93亿 | 3.25亿 | 2.16亿 |
一年内到期的非流动负债 | 4.36亿 | 1.46亿 | 0.05亿 | 0.0亿 | 0.0亿 |
长期借款 | 7.47亿 | 8.53亿 | 3.62亿 | 0.45亿 | 0.0亿 |
应付债券 | 5.98亿 | 6.05亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 |
长期应付款 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 |
有息负债总额 | 20.13亿 | 18.98亿 | 11.59亿 | 3.7亿 | 2.16亿 |
准货币资金与有息负债总额的差额 | -8.06亿 | -5.82亿 | -0.34亿 | 6.18亿 | 9.93亿 |
看准货币资金与有息负债总额的差额：
红日药业有3年准货币资金与有息负债总额的差额小于0，公司有可能出现偿债风险，需要注意该公司是否出现异常情况。
看“应付预收”和“应收预付”
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
应付票据 | 0.3559亿 | 0.1515亿 | 0.1248亿 | 0.1943亿 | 0.0853亿 |
应付账款 | 8.4918亿 | 5.8984亿 | 8.0904亿 | 4.7295亿 | 2.8483亿 |
预收款项 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.5262亿 | 0.4227亿 |
合同负债 | 2.0803亿 | 1.3756亿 | 1.3208亿 | 0.0亿 | 0.0亿 |
应付与预收合计 | 10.9281亿 | 7.4255亿 | 9.5361亿 | 5.45亿 | 3.3563亿 |
应收票据 | 0.7031亿 | 0.0178亿 | 0.0052亿 | 0.0055亿 | 1.1357亿 |
合同资产 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 |
应收款项融资 | 0亿 | 0亿 | 0亿 | 0亿 | 0亿 |
应收账款 | 33.7229亿 | 35.0655亿 | 26.6857亿 | 20.3406亿 | 17.3998亿 |
预付款项 | 2.0886亿 | 2.8183亿 | 1.5299亿 | 0.9074亿 | 0.6601亿 |
应收与预付合计 | 36.5146亿 | 37.9016亿 | 28.2208亿 | 21.2535亿 | 19.1956亿 |
应付预收与应收预付的差额 | -25.5865亿 | -30.4761亿 | -18.6847亿 | -15.8036亿 | -15.8394亿 |
看应付预收与应收预付的差额：
红日药业有5年被其他公司无偿占用资金，公司竞争力相对较弱。
看应收账款、合同资产
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
应收账款 | 33.7229亿 | 35.0655亿 | 26.6857亿 | 20.3406亿 | 17.3998亿 |
合同资产 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 |
应收账款+合同资产 | 33.7229亿 | 35.0655亿 | 26.6857亿 | 20.3406亿 | 17.3998亿 |
总资产 | 126.5966亿 | 116.073亿 | 101.7963亿 | 84.2655亿 | 74.8364亿 |
（应收账款+合同资产）/总资产 | 26.6381% | 30.2099% | 26.2148% | 24.1387% | 23.2505% |
看应收账款、合同资产：
红日药业有5年产品难以销售，产品竞争力低下，需要注意风险。
看固定资产
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
固定资产 | 27.243亿 | 25.4988亿 | 24.919亿 | 19.95亿 | 17.2057亿 |
在建工程 | 4.6101亿 | 2.3293亿 | 0.6418亿 | 3.1137亿 | 0.8238亿 |
工程物资 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 |
固定资产合计 | 31.8532亿 | 27.8281亿 | 25.5609亿 | 23.0637亿 | 18.0295亿 |
资产合计 | 126.5966亿 | 116.073亿 | 101.7963亿 | 84.2655亿 | 74.8364亿 |
固定资产占比 | 25.1611% | 23.9746% | 25.1098% | 27.3703% | 24.0919% |
看固定资产：
红日药业为轻资产型公司，维持竞争力的成本较低。
看投资类资产
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
可供出售的金融资产 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 2.6483亿 |
其他权益工具投资 | 2.1949亿 | 2.4868亿 | 2.5318亿 | 2.6978亿 | 0.0亿 |
其他债权投资 | 0亿 | 0亿 | 0亿 | 0亿 | 0亿 |
持有至到期投资 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 |
其他非流动金融资产 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 |
长期股权投资 | 0.2454亿 | 0.2414亿 | 0.2082亿 | 0.2796亿 | 0.167亿 |
投资性房地产 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 | 0.0亿 |
投资类资产合计 | 2.4403亿 | 2.7282亿 | 2.74亿 | 2.9774亿 | 2.8152亿 |
资产合计 | 126.5966亿 | 116.073亿 | 101.7963亿 | 84.2655亿 | 74.8364亿 |
投资类资产合计 | 1.9276% | 2.3504% | 2.6917% | 3.5333% | 3.7619% |
看投资类资产：
红日药业专注于主业，在未来保持竞争优势的概率较大。
看存货、商誉
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
存货 | 22.138亿 | 13.0451亿 | 14.1732亿 | 8.9216亿 | 6.3902亿 |
资产合计 | 126.5966亿 | 116.073亿 | 101.7963亿 | 84.2655亿 | 74.8364亿 |
存货占比 | 17.487% | 11.2387% | 13.9231% | 10.5876% | 8.5389% |
商誉 | 7.1605亿 | 7.1605亿 | 7.9918亿 | 7.9918亿 | 9.1888亿 |
资产合计 | 126.5966亿 | 116.073亿 | 101.7963亿 | 84.2655亿 | 74.8364亿 |
商誉占比 | 5.6562% | 6.169% | 7.8508% | 9.4841% | 12.2785% |
看存货：
红日药业有1年存货爆雷风险较大，需要注意风险。
看商誉：
红日药业有1年商誉爆雷风险较大，需要注意风险。
红日药业利润表分析
看营业收入
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
营业收入 | 66.5002亿 | 76.7053亿 | 64.8812亿 | 50.0294亿 | 42.2396亿 |
营业收入增长率 | -13.3042% | 18.2242% | 29.6861% | 18.4418% | 25.1909% |
看营业收入增长率：
红日药业营业收入近五年平均增长率大于10%，成长性较好。
红日药业营业收入近一年营业收入增长率小于10%，需要注意该公司成长是否开始放缓。
红日药业有1年营业收入增长率小于0，需要注意该公司是否出现异常情况。
看毛利率
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
营业收入 | 66.5002亿 | 76.7053亿 | 64.8812亿 | 50.0294亿 | 42.2396亿 |
营业成本 | 28.1118亿 | 32.2676亿 | 28.1967亿 | 16.0991亿 | 12.2469亿 |
毛利率 | 57.7268% | 57.933% | 56.541% | 67.8207% | 71.006% |
看毛利率：
红日药业属于高毛利率，公司产品或服务的竞争力较强。
看毛利率波动幅度：
红日药业毛利率波动正常，没有风险。
看期间费用率
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
销售费用 | 23.1966亿 | 26.1606亿 | 22.1274亿 | 21.0639亿 | 18.0591亿 |
管理费用 | 4.3527亿 | 4.5066亿 | 4.5075亿 | 4.1554亿 | 3.8255亿 |
研发费用 | 2.3669亿 | 2.0336亿 | 1.8016亿 | 1.8253亿 | 1.4204亿 |
财务费用 | 0.5353亿 | 0.5646亿 | 0.5928亿 | 0.0081亿 | 0.0亿 |
四费合计 | 30.4514亿 | 33.2653亿 | 29.0293亿 | 27.0527亿 | 23.3051亿 |
营业收入 | 66.5002亿 | 76.7053亿 | 64.8812亿 | 50.0294亿 | 42.2396亿 |
期间费用率 | 45.7914% | 43.3677% | 44.7422% | 54.0737% | 55.1735% |
毛利率 | 57.7268% | 57.933% | 56.541% | 67.8207% | 71.006% |
费用率占毛利率比率 | 79.3243% | 74.8583% | 79.1323% | 79.7304% | 77.7025% |
看期间费用率：
红日药业有5年成本管控能力差，注意风险。
看销售费用率
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
销售费用 | 23.1966亿 | 26.1606亿 | 22.1274亿 | 21.0639亿 | 18.0591亿 |
营业收入 | 66.5002亿 | 76.7053亿 | 64.8812亿 | 50.0294亿 | 42.2396亿 |
销售费用率 | 34.8819% | 34.1053% | 34.1045% | 42.103% | 42.754% |
看销售费用率：
红日药业有5年产品销售难度大，销售风险高。
看主营利润
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
营业收入 | 66.5002亿 | 76.7053亿 | 64.8812亿 | 50.0294亿 | 42.2396亿 |
营业成本 | 28.1118亿 | 32.2676亿 | 28.1967亿 | 16.0991亿 | 12.2469亿 |
税金及附加 | 0.6172亿 | 0.7644亿 | 0.5715亿 | 0.6117亿 | 0.6325亿 |
四费合计 | 30.4514亿 | 33.2653亿 | 29.0293亿 | 27.0527亿 | 23.3051亿 |
主营利润 | 7.3199亿 | 10.408亿 | 7.0837亿 | 6.2658亿 | 6.0551亿 |
主营利润率 | 11.0074% | 13.5688% | 10.9179% | 12.5242% | 14.3351% |
营业利润 | 7.1252亿 | 8.7519亿 | 6.5411亿 | 4.8325亿 | 2.9159亿 |
主营利润/营业利润 | 102.733% | 118.9231% | 108.295% | 129.6593% | 207.6596% |
看主营利润率：
红日药业有5年主业盈利能力偏弱，需注意风险。
看主营利润与营业利润的比例：
红日药业利润质量高，有持续的竞争力。
看净利润
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
经营活动产生的现金流量净额 | 7.4535亿 | 3.916亿 | 1.9666亿 | 2.161亿 | 3.8819亿 |
净利润 | 6.2097亿 | 6.7085亿 | 5.5968亿 | 4.0843亿 | 2.1591亿 |
净利润现金比率 | 120.0288% | 58.3734% | 35.1383% | 52.9104% | 179.7931% |
看净利润现金比率：
红日药业净利润现金含量低,需注意风险。
看归母净利润
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
归母净利润 | 6.2418亿 | 6.8732亿 | 5.7339亿 | 4.0253亿 | 2.108亿 |
归母所有者权益合计 | 82.8966亿 | 77.7289亿 | 71.9412亿 | 67.8638亿 | 64.0511亿 |
净资产收益率（ROE） | 7.5296% | 8.8425% | 7.9703% | 5.9314% | 3.2911% |
归母净利润增长率 | -9.1858% | 19.8682% | 42.4477% | 90.9575% | -53.2324% |
看净资产收益率(ROE)：
红日药业整体盈利能力较低,需注意风险。
看归母净利润增长率：
红日药业盈利持续性较强。
红日药业现金流量表分析
看购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 7.7027亿 | 6.7745亿 | 5.6378亿 | 5.9101亿 | 2.9489亿 |
经营活动产生的现金流量净额 | 7.4535亿 | 3.916亿 | 1.9666亿 | 2.161亿 | 3.8819亿 |
购建现金/经营现金净额 | 103.3442% | 172.9964% | 286.6749% | 273.4864% | 75.9653% |
看购建现金与经营现金净额的比率：
红日药业有4年扩张过快风险较大。
看分配股利、利润或偿付利息支付的现金
红日药业 | 2022年报 | 2021年报 | 2020年报 | 2019年报 | 2018年报 |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 1.9439亿 | 1.5784亿 | 1.8196亿 | 0.7014亿 | 0.7186亿 |
经营活动产生的现金流量净额 | 7.4535亿 | 3.916亿 | 1.9666亿 | 2.161亿 | 3.8819亿 |
分红/经营现金净额 | 26.0799% | 40.3067% | 92.5261% | 32.4562% | 18.5121% |
看分红比率：
红日药业有1年分红过低，要么能力有问题，要么品质有问题。
红日药业有1年分红过高，难以长期持续。
红日药业财报分析结论：
优势总结：
红日药业近一年的资产超过百亿，实力较好。近五年总资产平均增长率大于10%，成长性较好。近5年资产负债率都小于60%，基本没有偿债风险。为轻资产型公司，维持竞争力的成本较低。专注于主业，在未来保持竞争优势的概率较大。营业收入近五年平均增长率大于10%，成长性较好。属于高毛利率，公司产品或服务的竞争力较强。毛利率波动正常，没有风险。利润质量高，有持续的竞争力。盈利持续性较强。
风险总结：
红日药业**近一年总资产增长率小于10%，需要注意该公司是否成长开始放缓。**有3年准货币资金与有息负债总额的差额小于0，公司有可能出现偿债风险，需要注意该公司是否出现异常情况。**有5年被其他公司无偿占用资金，公司竞争力相对较弱。**有5年产品难以销售，产品竞争力低下，需要注意风险。**有1年存货爆雷风险较大，需要注意风险。**有1年商誉爆雷风险较大，需要注意风险。**营业收入近一年总资产增长率小于10%，需要注意该公司成长是否开始放缓。**有1年营业收入增长率小于0，需要注意该公司是否出现异常情况。**有5年成本管控能力差，注意风险。**有5年产品销售难度大，销售风险高。**有5年主业盈利能力偏弱，需注意风险。**净利润现金含量低,需注意风险。**整体盈利能力较低,需注意风险。**有4年扩张过快风险较大。**有1年分红过低，要么能力有问题，要么品质有问题。**有1年分红过高，难以长期持续。
红日药业企业估值分析
红日药业合理市盈率分析
红日药业6年平均市盈率为：30.83
红日药业净利润增速分析
红日药业近5年净利润复合增长率计算：
红日药业2018年报净利润为：210795341.94元
红日药业2022年报净利润为：624181070.56元
红日药业近5年净利润复合增长率为：31.18%
红日药业企业估值计算
红日药业总股本：3004154837
2023年红日药业预估净利润为：8亿元
2024年红日药业预估净利润为：11亿元
2025年红日药业预估净利润为：14亿元
注意：以上分析仅为上市企业近五年财报大致分析参考，所有数据来源于互联网，不作为任何投资依据！
注意：以上分析仅为上市企业近五年财报大致分析参考，所有数据来源于互联网，不作为任何投资依据！
注意：以上分析仅为上市企业近五年财报大致分析参考，所有数据来源于互联网，不作为任何投资依据！
