纺织服装行业季度分析报告(2020年第3期)

【本期要点】

产业政策方面，目前根据相关规划和安排，国内推出多项行业标准，加强医疗物资出口质量管理，同时针对新冠肺炎疫情形势的变化，密集出台了稳外贸、稳就业政策。国际上，受新冠肺炎疫情影响，多国针对医疗物资出台相关措施，避免医疗物资短缺的风险；同时，各纺织服装生产及出口大国积极推出产业救助政策，以应对需求不足对行业的影响。

截至4月，中国新冠肺炎疫情得到有效控制，国内复工复产工作稳步推进，同时内销降幅明显收窄，但仍未达到上年同期水平；虽然由于海外疫情形势依然严峻，口罩等医疗物资出口显著增长，带动纺织纱线、织物及制品逆势增长，但由于各国纷纷采取严格的防控措施，导致海外市场需求下降，服装行业出口订单不足。总体来看，疫情对中国纺织服装出口的影响短期内难以缓解。

中国纺织服装产品出口的重点市场，美国和孟加拉国前景不容乐观。美国受新冠肺炎疫情和示威游行的影响，消费需求持续低迷。而孟加拉国作为新兴服装出口大国，其主要出口市场为欧盟和美国，受下游订单减少影响，孟加拉国服装制造业出口收入面临重大打击。

短期内纺织服装行业风险主要体现在，宏观经济恶化抑制消费需求，终端需求放缓将风险传递至整个产业链，经营风险短期内难以改善。

1.1  行业重点事件回顾

国内推出多项行业标准。进入2020年以来，根据《纺织工业发展规划（2016—2020年）》“完善纺织行业标准化体系，发挥标准对产业发展的基础支撑作用”的要求，以及工信部的“行业标准制修订项目计划”，国内推出多项与纺织服装行业相关的行业标准，包括新制订和修订的标准。根据中国标准化协会（标准信息网）公布数据，2020年以来，共发布了78项纺织和皮革技术行业标准（6项国标，72项团标），21项服装工业行业标准（3项国标，18项团标）。

加强医疗物资出口质量管理。上述相关标准，包括口罩相关标准25项，防护服相关标准4项，明显超过过去几年相关行业标准数量，我们认为，这主要是受新冠肺炎疫情发生以来，国内外对防疫物资加强质量监管要求的影响。同时，3月31日，商务部、海关总署、国家药品监督管理局联合发文，加强医疗物资出口质量管理，规定至4月1日起，出口新型冠状病毒检测试剂、医用口罩、医用防护服、呼吸机、红外体温计的企业向海关报关时，须提供书面或电子声明，承诺出口产品已取得我国医疗器械产品注册证书，符合进口国(地区)的质量标准要求。

稳外贸、稳就业政策密集出台。3月以来，针对新冠肺炎疫情形势的变化，我国的政策支持由支持防疫物资进口、生产等转向了支持稳外贸、稳就业方向。针对严重影响海外市场、外需订单萎缩的态势，国家密集出台了一系列稳外贸、稳就业政策，主要涉及加大对中小外贸企业扶持力度、减免相关税费、提高出口退税率、“出口转内销”税收优惠等，支持企业复工复产，缓解其生产经营资金压力，减轻疫情对经济的影响。

国外政策聚焦于疫情防控、产业救助方面。受新冠肺炎疫情影响，全球许多国家包括口罩、防护服等在内的医疗物资供应紧张，为避免医疗物资短缺的风险，多国针对医疗物资出台相关措施，包括临时限制出口、减免进口关税、放宽准入条件等。同时，受疫情影响，全球服装零售商受到冲击，销售量大幅下滑，市场需求萎缩，越南、柬埔寨、缅甸等服装生产及出口大国面临订单取消、延期付款或价格折扣要求等风险，行业因此面临巨大困难。为应对冲击，各纺织服装生产国积极推出产业救助政策，以应对疫情对国内经济和相关行业的影响。

1.2  行业运行基本情况

（1）主要纺织服装产品产量

（2）主要纺织服装产品销售情况

（3）主要纺织服装产品贸易情况

（4）行业规模以上企业运营情况

1.3  行业运行态势分析

截至4月，中国新冠肺炎疫情得到有效控制，国内复工复产工作稳步推进，同时内销降幅明显收窄，但仍未达到上年同期水平；虽然由于海外疫情形势依然严峻，口罩等医疗物资出口显著增长，带动纺织纱线、织物及制品逆势增长，但由于各国纷纷采取严格的防控措施，导致海外市场需求下降，服装行业出口订单不足。总体来看，疫情对中国纺织服装出口的影响短期内难以缓解。

纺织服装行业生产情况有所好转。4月以来，随着国内疫情形势得到基本控制，纺织服装生产企业纷纷复工复产，主要纺织服装产品产量降幅有所缩窄，纱类、布类及服装类产品产量同比降幅较三月分别减少2%、5.5%和8.9%，国内纺织服装行业生产逐渐好转，但由于内外部需求仍未恢复，其产能利用率低于正常水平。根据国家统计局数据，一季度，纺织业产能利用率仅有67.2%远低于上年同期水平（77.7%）。

内销降幅有所收窄，但仍未达到上年同期水平。自疫情爆发以来，属于非刚需产品的纺织服装产品内销明显下降。根据国家统计局数据，2020年1-4月，限额以上服装鞋帽、针纺织品零售额仅有3,057.00亿元，同比下降29.0%，其中服装类零售额仅有2,167.20亿元，同比下降31.3%，但降幅较3月均有所收窄。在线下市场需求不振的情况下，纺织服装企业纷纷发力线上市场，但截至目前来看，线上市场作用有限。2020年1-4月，在实物商品网上零售额同比增长8.6%的情况下，穿类商品网上零售额降幅虽有所收窄，但仍未达到上年同期水平。

纺织服装产品出口形势出现分化。随着全球新冠肺炎疫情形势的发展，海外市场需求持续不振。2020年1-4月，服装及衣着附件出口继续保持下降趋势，降幅较上月增加1.7个百分点。但由于海外市场对口罩等医疗防护用品需求紧迫，带动我国口罩出口。据海关数据显示,1-4月,我国口罩出口累计额88.55亿美元，约占同期纺织纱线、织物及制品对全球出口总额的23.7%，推动纺织纱线、织物及制品出口额持续上升，并且自3月起，纺织纱线、织物及制品出口比重多年来首次超过服装及衣着附件。

效益大幅下滑，未来行业形势依然严峻。根据国家统计局数据，2020年1-4月，纺织品和纺织服装、服饰业行业规模以上(年主营业务收入2000万元及以上)企业累计营业收入、利润总额及均同比大幅下降，营业收入利润率分别仅为3.50%和3.59%。预计短期内国内市场需求恢复缓慢，同时海外疫情形势仍不容乐观，服装出口仍将保持同比下降趋势，而随着海外市场需求的放缓，以及各国自身供给水平的提高，纺织纱线、织物出口预计将在达到一定规模后放缓，预计未来纺织服装行业形势依然严峻。

2.1  美国

美国是中国纺织纱线、织物及制品和服装及衣着附件出口第一大贸易伙伴。其中，2020年1-4月，中国对美出口服装及衣着附件52.33亿美元，占总出口额的17.9%，较上年同期下降38.1%；出口纺织纱线、织物及制品45.11亿美元，占总出口额的12.1%，逆势较上年同期增长24.7%，主要是由于美国疫情造成对口罩等防护物资需求上升、带动口罩等出口强劲增长的影响。

消费需求持续低迷，是我国服装及衣着附件对美出口大幅下降的主要原因。由于新冠肺炎疫情影响，大量商业活动、特别是零售业关店或缩短营业时间，消费需求下降。据美国商务部统计，今年3月美国零售暴跌8.7%，是自1992年以来的最大跌幅。服装和服饰商店销售额下降51.3%，服装店销售额下降54.37%。同时，大范围关店造成零售商面临巨大的现金流压力，企业支付能力下降，订单取消、延期付款或价格折扣要求等风险上升。此外，在中美贸易摩擦的影响下，美国纺织服装进口逐渐转向东南亚等地区，我国市场份额不断下降也是原因之一。

短期内美国服装需求前景不容乐观。从目前疫情发展及美国政府政策方向来看，近期新冠疫情受复工及平权运动影响有所反复，美国多地政府已经决定暂停重启经济活动，短期内恢复正常经济活动的可能性不高。再加上近期美国一些地区发生暴力示威，部分商铺遭打砸哄抢，导致大批零售门店暂时关闭，对本就低迷不振的零售业更是雪上加霜，短期内美国服装需求难有改善。而中长期来看，随着美国纺织服装进口转向东南亚等地区，同时考虑到中美贸易摩擦的影响，中国服装在美国市场的占有率恐呈下降趋势。总体来说，建议企业我国对美服装行业出口持谨慎态度。

2.2  孟加拉国

孟加拉国是中国纺织纱线、织物及制品出口第四大贸易伙伴。孟加拉国自中国进口纺织服装产品主要为纺织纱线、织物及制品，仅有少量服装及衣着附件产品。根据海关数据，2020年1-4月，中国对孟加拉国出口纺织纱线、织物及制品17.81亿美元，占总出口额的4.8%，较上年同期下降12.8%；出口服装及衣着附件仅有0.38亿美元，占总出口额的0.1%，较上年同期下降17.1%。孟加拉国自中国进口纺织纱线、织物及制品大幅下降的主要原因是国内服装制作行业订单不足。

服装业是孟加拉国的支柱产业。约有500万人从事服装行业，其中女性从业人员超过80%。服装业是孟加拉国创汇额最大的产业。根据孟加拉国央行数据，2019年，孟加拉国成衣出口额21768.9亿塔卡，占孟加拉国出口总额的70%以上。目前孟加拉国是全球牛仔服装主要生产国，年产量约为2亿件，欧洲市场份额为27%，已经超过中国。

自新冠肺炎疫情在全球爆发以来，孟加拉国服装制造业受到严重影响。孟加拉国服装制造业主要以出口为主，主要出口市场为欧盟和美国。随着疫情的发展，欧美各国零售业纷纷关门闭店，纺织品服装需求显著下滑，许多以东南亚为生产基地的国际服装品牌陆续取消或推迟订单。孟加拉国服装出口促进局的数据显示，3月孟加拉国服装出口同比下跌超过20%。受下游订单减少影响，孟加拉国服装制造业出口收入面临重大打击，许多服装生产企业陷入困境，面临破产的风险。

孟加拉国纺织品进口额将显著下降，回款风险上升。由于价格和运输成本原因，中国是孟加拉国纺织原辅料主要进口来源地之一。随着国外市场需求下降，孟国内服装生产几乎陷入停滞局面，对纺织原辅料的需求也随之减少，预计自中国纺织品进口额将保持下降趋势。同时，孟加拉国服装企业受疫情影响资金压力较大，其付款能力及意愿也存在较大不确定性，对孟出口企业的回款风险呈上升趋势。

3.1  宏观经济恶化抑制消费需求

3.2  终端需求放缓将风险传递至整个产业链

3.3  企业经营风险短期内难以改善