贷款不良率直接影响银行的经营成果，因此各家银行都想方设法降低贷款不良率，以降低风险，提高盈利。那到底该如何实施有效计划呢？古话说得好，以铜为镜可以正衣冠,以人为镜可以明得失,以史为镜可以知兴衰。那就先去看看去年的实际情况，从趋势分析本质，对未来的发展做出预测。
本期课程——《2015商业银行不良贷款趋势报告》，是中高层的必修课程，主要是在分析现状的前提下，对于一些已有的风险做出预测、分享经验，希望大家能在本课的学习中得到更多启发。
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《2015商业银行不良贷款趋势报告》
关岭农商银行 庄园
大家好，欢迎来到贵州农信网络学院。2015年2月15日，银监会发布了2015年四季度主要监管指标，轻金融联合海通证券及一财网联合发布了《2015商业银行不良贷款趋势报告》，对2015年不良贷款整体情况进行了分析，并对2016年不良贷款的风险进行了预测。具体都有哪些内容呢？我们一起进入本期课程。
一、2015年商业银行不良贷款全面爆发
2月15日银监会发布的2015年四季度主要监管指标数据显示，2015年末，商业银行不良贷款余额12744亿元，较2014年末的8426亿元新增4318亿元，增幅达到51.25%。不良贷款率1.67%，同比上涨0.42个百分点，环比2015年三季度末上升0.08个百分点。不良贷款的加速暴露，给银行带来尤为明显的是净利润增速疲乏。银监会统计数据显示，2015年末，商业银行净利润15926亿元，同比增幅仅有2.43%。
二、15年不良贷款率的四大风险点
风险点一：农商行和农业银行首当其冲
分机构而言，农商行或是整体不良贷款率持续攀升的主要风险点，农商行的不良增幅甚至超过了70%。一方面，长期以来各类型商业银行不良贷款率中，仅有农商行高于整体水平，而其余机构（国有银行、股份制银行和城商行）均低于整体水平；另一方面，农商行不良贷款自今年1季度以来便突破2%，较去年年底单季上升了约0.2%，全年均维持在2%以上的相对高位并持续上升。经济下滑，小微企业和“三农”企业的风险抵抗能力相对较弱，进而导致了农商行贷款质量的下降。
与此同时，2015年三季度的季报显示，农业银行成为首个不良贷款率突破2%的上市银行。相比其他国有银行，农业银行的贷款在区域上和行业上，均存在较高的集中度，因而信用风险相对突出。不仅绝对水平明显较高，且其全年0.73%的上行幅度是其他国有银行不良贷款率上升幅度的约两倍。
风险点二：西部地区贷款风险凸显
西部地区贷款风险的凸显或是今年一个值得注意的变化。以国有商业银行为样本，14年年报时西部地区的不良贷款率尚可，其中工行和建行的该项不良率指标略低于整体不良贷款率。15年中时，工行西部地区不良率大幅由 1.04%上升至1.48%，超过同时点1.4%的整体不良贷款率。同时，农业银行该区域的不良贷款率亦上行了0.46%，建设银行上行了0.28%。
风险点三：公司类贷款恶化较快
按照商业银行业务，不良贷款率可进一步划分为公司类贷款不良率、个人贷款不良率和票据贴现类不良率。
公司类贷款不良率明显较高，且恶化增速较快。
首先，公司类贷款不良率高于商业银行整体不良贷款率近0.6%，如农业银行15年中报显示公司类贷款不良率高达2.43%，而同时点农业银行不良贷款仅1.83%。建设银行公司类贷款不良率亦超过2%，而同时点建设银行不良贷款仅1.42%。其次，公司类贷款不良率恶化较快，以国有银行为例，半年间上行幅度约达0.35%至0.4%。
个人贷款类不良率较为稳定。
我国个人贷款主要集中于房贷，地产价格虽有下滑，但幅度仍大幅小于此前房价上涨空间，居民个人放弃房屋资产而违约贷款的情况或难出现，房贷资产提升银行业风险有限。
风险点四：批零、制造业是重灾区
批零业和制造业或是15年不良贷款产生的主要来源。
其中，批零行业对资金的流转最为敏感，行业低景气加剧企业营收困难，应收账款的不断增加意味该行业企业偿付能力的弱化。就国有四大行而言，批零的不良贷款率约达7%，与此同时，制造业亦是一个重灾区，建行和农行在该行业的不良贷款率均超过4%，其中劳动密集型的纺织服装不良贷款率偏高。
房地产、建筑等行业低于预期，不良贷款率基本持平于整体水平，甚至略低。
农行和建行有关房地产贷款的不良率略超过1%，而工商银行该行业的不良贷款率仍不及1%。原因在于存量房地产和建筑行业中超过60%的主体为地方政府平台，因而其还款来源与政府信用背书高度相关，即使贷款出现逾期，商业银行将其认定为不良贷款的动机仍较弱。
三、2016不良贷款率趋势与风险判断
（一）不良与经济强相关，16年恐将继续上升
从国际经验来看，不良贷款率往往与经济增长率负相关。一方面，经济低迷时企业整体经营环境变差，盈利和现金流边际弱化，现金流断裂甚至资不抵债的企业数量趋于上升；另一方面，经济增长放缓时银行风险偏好降低，企业借新还旧难度加大，再融资状况的恶化也使得不良贷款率趋于上升。
（二）地产持续低迷，不良贷款承压
我国08年金融危机后，我国不良贷款率由08年初的5.8%下行至年底的2.4%，进一步下降至09年底的1.5%以下。这时期正值我国房价高速上涨，其中09年房屋平均销售价格增幅达25%，不少企业以土地或房屋进行抵押贷款，因而房价的上涨暂时隐匿了实体资质下降带来的信贷风险。
但如今随着房价增速下降，以土地和住房资产进行抵押的贷款或面临担保物不足的窘境，同时由于未抵押资产存量有限，商业银行或制约企业再融资，加速贷款偿还的可能性也会上升，这将使得前期脱离实体资质的过度放贷问题逐渐暴露，银行坏账风险加大。
（三）信用事件频发，亦推升不良贷款
信用违约与银行不良贷款亦步亦趋。经济危机造成企业营收困难，企业偿付能力的恶化首先冲击商业银行信贷资产。截至目前，我国公募债券市场共发生8起最终实质性违约，基本覆盖了短融、中票、公司债等全品种；行业分布范围不断扩大，已由起初的风电、光伏等新能源行业蔓延至钢铁、煤炭和有色等产能过剩行业；企业性质亦不再局限于民企私营，央企亦出现兑付危机。
另一方面，银行不良贷款率上升亦加剧信用违约的频发。不良贷款率的上升降低商业银行兜底能力，企业借助银行授信维系债务刚兑或有限，两股力量相互影响或加速不良贷款的恶化。
（四）关注类贷款占比上升，不良双升或延续
作为不良贷款的前瞻性指标，关注类贷款占比也不断走高，表明未来不良贷款扩大的趋势或将持续。
根据贷款的五级分类标准，关注类贷款指的是逾期但未超过一定时限的逾期贷款，其转化为不良贷款的可能性较高。银监会自14年以来公布商业银行关注类贷款占比，截至15年3季度末，这一比例达到3.77%，较14年底大幅增长0.66%，高于不良贷款率增速；关注类贷款余额达到2.81万亿元。这意味着未来不良双升的局面或将延续。
（五）表面数字或低估真实风险
商业银行对不良贷款”严进宽出“，或使不良率真实水平高于表面数字。
一方面，银行可能将不良贷款展期，这种实质性违约并未进入不良贷款范畴，使得不良贷款率被低估了。同时由于很多企业的偿债资质恶化，银行无法直接展期，或通过表外贷款和影子银行体系进行周转，亦掩盖了大量的坏账。
另一方面，商业银行业自2014年加大坏账核销力度，经调整后的不良贷款余额增速是有所低估的，考虑到财政部或进一步放开不良贷款核销政策，加之不良贷款资产证券化进程的加快，两者均有助于抑制不良率的上升。预计真实的不良贷款率在16年或将维持加速上行态势，需警惕个别地区和个别行业的信用风险爆发。
