《2026年市场展望报告》聚焦人工智能、全球分化与通胀结构性转变三大核心主题，预判2026年全球市场机遇与挑战并存，美联储降息周期将支撑经济复苏，但需警惕技术泡沫、地缘风险与通胀波动带来的不确定性，投资需转向韧性与多元化配置。
人工智能成为核心增长引擎，正从基础设施向应用层加速渗透。生成式AI与智能体模型性能持续提升，预计2026年部分模型将接近人类水平。全球AI相关资本支出激增，美国科技巨头年度投入将超5000亿美元，各国政府亦推出千亿级扶持计划。中国在AI研究领域表现突出，论文引用量占全球40%。但行业仍面临能源供应紧张、数据隐私监管加强等限制，且私募市场估值过热迹象显现，需警惕泡沫风险。投资应采用“四维策略”：聚焦科技龙头、布局供应链核心环节（电力、半导体）、关注AI应用型企业、配置私募市场资产。
全球分化取代全球化成为新趋势，供应链优先考量韧性与安全。美国对华关税持续加码，中美贸易“脱钩”加剧，北美贸易走廊崛起，墨西哥、加拿大成为受益方。中国转向东南亚及“金砖国家”等新兴市场，科技板块凭借自主创新实现强劲增长。欧洲加速国防投入，北约将国防支出目标提升至GDP的3.5%，相关工业企业迎来增长机遇。南美洲凭借锂、铜等关键矿产资源，成为全球供应链争夺焦点，估值处于历史低位，具备长期投资价值。美元仍保持全球储备货币地位，但各国正通过黄金、加密货币等资产分散风险，黄金价格已创通胀调整后新高。
通胀呈现结构性高波动特征，传统投资框架需重构。当前通脹率回落至3%以下，但受劳动力短缺、供应链重构、气候风险等因素影响，未来仍将高于疫情前水平。主权债务攀升加剧长期风险，部分国家或通过“金融抑制”稀释债务。固定收益市场重拾吸引力，债券收益率显著提升，且股债相关性下降，重新发挥对冲作用。应对通胀需配置三类资产：与通胀强相关的大宗商品（如天然气）、具备成本转嫁能力的实物资产（基础设施、租赁住宅）、低相关性的对冲基金与另类投资策略。传统“60/40”股债组合有效性下降，需通过多元资产提升组合韧性。
报告建议，2026年投资应围绕三大主线：把握AI全产业链机遇，同时规避估值泡沫；布局全球分化下的区域红利与关键资源；通过实物资产与另类投资对冲通胀风险。投资者需强化主动管理，分散区域与资产类别配置，在把握结构性机遇的同时，审慎应对地缘政治、政策变动与市场波动带来的挑战。
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