商业航天趋势很强

商业航天正从技术验证迈向规模化应用期，政策护航、技术降本、组网提速、应用爆发、资本赋能将是核心驱动，2025-2027年迎来关键成长期。
#航天科技发展
• 国家航天局设商业航天司，发布《2025-2027行动计划》，纳入国家航天总体布局。#航天技术创新
全球与中国商业航天产业链中，下游应用服务（含卫星导航、通信、遥感等） 是当前市场规模最大的环节，且长期增长动能最强。

核心数据与结构

• 全球口径：2024-2025年下游应用服务占比超70%，显著高于上游制造与中游发射/运营环节。

• 中国口径：卫星导航（含北斗）2025年产业总产值预计超6000亿元，卫星通信超900亿元，卫星互联网约447亿元，三者合计远超上游卫星/火箭制造与中游发射服务的规模总和。

• 阶段性差异：低轨星座组网期，中游制造与发射会阶段性放量，但长期仍以下游应用为价值主体与规模最大环节。

细分龙头与驱动

• 卫星导航：北斗产业链（如中国卫星导航集团）规模最大，渗透交通、农业、智慧城市等多领域。

• 卫星通信：中国卫通、星网集团等主导，手机直连卫星加速打开消费级市场。

• 遥感服务：长光卫星等头部企业，数据服务在环保、应急等领域快速落地。

关键原因

1. 需求侧：C端与行业端应用场景持续扩容，商业化变现路径清晰，收入规模随用户增长稳步放大。

2. 价值侧：应用环节是全产业链的价值最终兑现端，硬件制造与发射是“成本项”，应用才是“利润项”。

3. 增长侧：手机直连卫星、低轨互联网等新场景驱动需求爆发，长期复合增速显著高于上游与中游。

投资与跟踪提示

• 短期：低轨星座建设拉动上游卫星制造、中游发射服务阶段性高增长。

• 长期：重点关注下游应用服务中具备规模化用户与现金流的标的，以及上游核心部件（T/R芯片、相控阵天线）国产化机会.#附比较看好G德红外免责声明：以上信息仅供大家参考学习，本公众号信息或所表述的意见均不构成任何投资建议，文中若有涉及个股，均为客观需求，并不作为买卖推荐依据，据此操作，风险自负；最后在再次提醒您：投资有风险，入市需谨慎！