2025年就要过完了，回望这一年，CPO，无疑是贯穿今年的主升浪。
年初，DeepSeek横空出世，国产大模型“百家争鸣”瞬间点燃算力饥渴。
随后阿里、百度、字节、讯飞轮番发布多模态大模型，参数量从千亿奔向万亿，训练集群规模翻倍，直接拉爆AI服务器订单。
A股“易中天”——中际旭创、新易盛、天孚通信，因800G光模块率先通过英伟达认证，成为GPU军备竞赛的“卖水人”，订单排到2026年。
3月OFC展会，CPO（共封装光学）方案首次实现51.2T交换芯片与光引擎同基板封装，功耗骤降30%，点燃第二波行情。
6月，工信部发文新建10个E级智算中心，运营商集采AI服务器同比大幅增加，浪潮、曙光、紫光股份涨停潮此起彼伏。
8月，英伟达H100交付延迟，国内大厂转向华为昇腾、寒武纪MLU，催化国产GPU生态，带动服务器PCB、液冷、电源轮番补涨。
10月，台积电CoWoS产能扩张消息落地，市场意识到“有硅不为算，有光才能传”，资金回流光芯片、薄膜铌酸锂、CW光源等上游环节，板块热度贯穿全年。
科技领域的赚钱效益从总仓科技的基金里就可见一斑。
比如前海开源沪港深乐享生活灵活配置混合，年初即重仓“易中天”，另配寒武纪、曙光、工业富联，全年净值飙涨110+%，在灵活配置型中排前1%。即便最近一个月，其借助光模块龙头业绩超预期，近一个月仍逆势上涨28%+，高居CPO概念基金榜首。
正如基金经理所言：“算力是AI时代的锂矿，800G、1.6T迭代周期远短于市场预期，光器件量价齐升的逻辑至少持续三年。”
展望明年，随着更多AI高性能计算芯片上市，科技仍是这轮的主角。而国产GPU、液冷、服务器电源甚至电力需求的故事，才刚刚展开。
#前海开源基金 #CPO #CPO基金买什么 #震荡行情 #基金 #养基 #野生芯片研究员
年初，DeepSeek横空出世，国产大模型“百家争鸣”瞬间点燃算力饥渴。
随后阿里、百度、字节、讯飞轮番发布多模态大模型，参数量从千亿奔向万亿，训练集群规模翻倍，直接拉爆AI服务器订单。
A股“易中天”——中际旭创、新易盛、天孚通信，因800G光模块率先通过英伟达认证，成为GPU军备竞赛的“卖水人”，订单排到2026年。
3月OFC展会，CPO（共封装光学）方案首次实现51.2T交换芯片与光引擎同基板封装，功耗骤降30%，点燃第二波行情。
6月，工信部发文新建10个E级智算中心，运营商集采AI服务器同比大幅增加，浪潮、曙光、紫光股份涨停潮此起彼伏。
8月，英伟达H100交付延迟，国内大厂转向华为昇腾、寒武纪MLU，催化国产GPU生态，带动服务器PCB、液冷、电源轮番补涨。
10月，台积电CoWoS产能扩张消息落地，市场意识到“有硅不为算，有光才能传”，资金回流光芯片、薄膜铌酸锂、CW光源等上游环节，板块热度贯穿全年。
科技领域的赚钱效益从总仓科技的基金里就可见一斑。
比如前海开源沪港深乐享生活灵活配置混合，年初即重仓“易中天”，另配寒武纪、曙光、工业富联，全年净值飙涨110+%，在灵活配置型中排前1%。即便最近一个月，其借助光模块龙头业绩超预期，近一个月仍逆势上涨28%+，高居CPO概念基金榜首。
正如基金经理所言：“算力是AI时代的锂矿，800G、1.6T迭代周期远短于市场预期，光器件量价齐升的逻辑至少持续三年。”
展望明年，随着更多AI高性能计算芯片上市，科技仍是这轮的主角。而国产GPU、液冷、服务器电源甚至电力需求的故事，才刚刚展开。
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