最近看到银登公布的数据显示，今年一季度挂牌的不良贷款转让规模增长138%，达到483亿。有意思的是，个人不良贷款批量转让业务居然占比72%，贡献了绝大多数的规模和增长率。其中，个人消费贷和信用卡不良贷款成交规模分别同比增长785%和879%。
传统意义上的不良资产挂牌标的以房地产为主，如今格局已经显著发生改变。看起来，消费金融不仅是各大机构投资组合里的重点配置方向，在特殊资产领域也已经成为了当红炸子鸡。这其中，到底有什么奥妙呢？
1、个贷不良批量转让的合规紧箍咒摘除。
甚至在不远的三年前，个贷不良的价值都没有被充分挖掘，最主要的原因是个贷不良批量转让的法律基础尚不具备。12年发布的《金融企业不良资产批量转让管理办法》规定“不良个人贷款不得进行批量转让”。那个阶段监管的思路是谁的孩子谁抱走。想要处理哦，那就自建团队。在我所管理的资产里，最初甚至为了在spv层面不挂不良，要求机构0对价接走。现在想来，真是暴殄天物啊。
情况在21年发生转变。21年《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》的发布，个贷批转的业务种类、区域范围、投资机构均得到放开和扩充。市场经历了颤颤巍巍的试探期，确认趋势的启动期，终于在第三个年头迎来了爆发式增长，一如当年京东白某条和蚂蚁借某呗的横空出世，个贷不良的玩家，从AMC到互联网金融机构，从投资者到CS机构，也正在加速杀入市场，。
2、AI等技术手段赋能批量CS手段，“退得出”成为个贷不良批量转让业务商业逻辑闭环的关键环节。
传统而言，在贷后处置环节，为了解决用户逾期间题，消金机构通常采用自主电话CS的方式，当逾期达到一定水平时，会选择委外CS。但仅凭这种方式，效果有限。一方面，运营商资源有限，线路的管控并不支持大批量外呼；另一方面，机构很难触及到全国各地的司法资源。而近年来，随着AI的发展，批量法催成为行之有效的一种手段。互联网仲裁和批量诉讼的新模式是一种成本可控、效率很高的处置方式，通过批量处理、一裁终局的模式可以有效提升回款效率。而从合规性上而言，这种多元化调节手段，也是最高法鼓励的方向。
一项大类资产的兴起，需要天时地利人和。个人不良这条路，天时：经济下行，天然是不良的土壤；地利：技术的发展，使得资产处置的地域局限性大为降低；人和：合规限制解除，纾困盘活成为主旋律。这是一个难得的还具备增长属性的赛道。2025年，金融人转型，不妨看看这个方向。
传统意义上的不良资产挂牌标的以房地产为主，如今格局已经显著发生改变。看起来，消费金融不仅是各大机构投资组合里的重点配置方向，在特殊资产领域也已经成为了当红炸子鸡。这其中，到底有什么奥妙呢？
1、个贷不良批量转让的合规紧箍咒摘除。
甚至在不远的三年前，个贷不良的价值都没有被充分挖掘，最主要的原因是个贷不良批量转让的法律基础尚不具备。12年发布的《金融企业不良资产批量转让管理办法》规定“不良个人贷款不得进行批量转让”。那个阶段监管的思路是谁的孩子谁抱走。想要处理哦，那就自建团队。在我所管理的资产里，最初甚至为了在spv层面不挂不良，要求机构0对价接走。现在想来，真是暴殄天物啊。
情况在21年发生转变。21年《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》的发布，个贷批转的业务种类、区域范围、投资机构均得到放开和扩充。市场经历了颤颤巍巍的试探期，确认趋势的启动期，终于在第三个年头迎来了爆发式增长，一如当年京东白某条和蚂蚁借某呗的横空出世，个贷不良的玩家，从AMC到互联网金融机构，从投资者到CS机构，也正在加速杀入市场，。
2、AI等技术手段赋能批量CS手段，“退得出”成为个贷不良批量转让业务商业逻辑闭环的关键环节。
传统而言，在贷后处置环节，为了解决用户逾期间题，消金机构通常采用自主电话CS的方式，当逾期达到一定水平时，会选择委外CS。但仅凭这种方式，效果有限。一方面，运营商资源有限，线路的管控并不支持大批量外呼；另一方面，机构很难触及到全国各地的司法资源。而近年来，随着AI的发展，批量法催成为行之有效的一种手段。互联网仲裁和批量诉讼的新模式是一种成本可控、效率很高的处置方式，通过批量处理、一裁终局的模式可以有效提升回款效率。而从合规性上而言，这种多元化调节手段，也是最高法鼓励的方向。
一项大类资产的兴起，需要天时地利人和。个人不良这条路，天时：经济下行，天然是不良的土壤；地利：技术的发展，使得资产处置的地域局限性大为降低；人和：合规限制解除，纾困盘活成为主旋律。这是一个难得的还具备增长属性的赛道。2025年，金融人转型，不妨看看这个方向。
