纵观A股过去由产业发展带来的大机会，无论是2009-2010年因移动互联网浪潮和苹果产业链初成带来的电子大行情，还是 2013-2015年全球4G商用和消费电子高增带来的TMT大行情，亦或是2019-2021年特斯拉引领的新能源电动车行情，都离不开A股上市公司深度参
与全球分工这一大背景。当下也正值全球范围内新能源和人工智能产业发展的关键时刻，A 股相关上市公司需要向海外市场去争取业绩增速。因此全球化布局将是未来投资A股上市公司的重要标准。
2022年8月16日，美国总统拜登签署《2022年通胀削减法案》（“IRA”），主要内容包括7370亿美元财政收入以及4370亿美元支出。其中，支出端计划未来10年投入 3690 亿美元用于能源安全和气候变化投资，旨在到2030年减少40%碳排放量。能源安全和气候变化的3690亿美元投资中，汽车领域涉及鼓励购买电动车、氢燃料电池动力汽车以及部署充电站等内容，但税收抵免需要满足一定条件。而其中，部分政策过于严苛，尤其是对于新能源车最高7500美元的税收抵免，其关键矿物的提取、加工或回收利用以及电池部件的制造、组装均严格要求在北美或与美国有自贸协定的国家（20个国家，不含中国）中价值占比达到一定水平。变相限制了外国汽车产业链对美国的直接出口，外国企业至北美本土设厂生产成为较好的解决方法。
2023年3月，特斯拉宣布在墨西哥蒙特雷郊区建设“全球最大电动汽车工厂”，并表示最快于明年投产。中国零部件公司跟随特斯拉加速墨西哥工厂布局，其中爱柯迪、嵘泰股份、新泉股份、敏实集团、万丰奥威、均胜电子、文灿股份等公司已在墨西哥量产，旭升集团、拓普集团围绕特斯拉墨西哥工厂加速产能布局，有望在全球范围内实现中国零部件配套。
截至22年底特斯拉全球运行产能约为190万辆，其中美国弗里蒙特65万、上海工厂75万、柏林工厂25万、德克萨斯州工厂25万。 截至2022年8月，上海超级工厂的零部件本地化率已经超过95%。特斯拉上海工厂持续放量带动本地零部件企业不断实现技术革新。中国供应商承接特斯拉订单，并追随特斯拉不断实现电动化、智能化方面突破，很多头部企业已经具备较好的国际竞争力。
墨西哥是世界第七大汽车生产国和第五大汽车零部件生产国，燃油车全球前十大车企在墨西哥均有产能布局，其中日系和美系车企上世纪便开始布局，孕育成熟的产业链配套，电子零件、发动机零件、变速箱和离合器、座椅和地毯合计产值占比超过45%。2022年，汽车行业产值占墨西哥GDP的3.5%，占制造业产值的20%。但墨西哥缺少本土品牌，目前在墨西哥的14家主流汽车厂商都是海外品牌在墨西哥当地建厂生产。墨西哥有 600 家 Tier1 厂商，900 家 Tiern 厂商。其中，全球零部件厂商包括：安波福、博世、博格华纳、日立、马格纳等。
汽车是墨西哥支柱产业，也是美国汽车工业“后花园”，墨西哥汽车行业劳动人群超100万，年产超370万辆乘用车，通过全国2,361 家经销商网络生产50多个品牌和500多种型号车型，2022年汽车年产量达到33万辆，其中出口比重超过90%，约87%产品出口美国。同时是世界第五大零部件生产国，年收入超990亿美元，是北美主要汽车配件供应国，95%的汽车配件成品出口至北美地区。2022年墨西哥对美汽车和零部件出口占美国进口量的近50%、40%。墨西哥是第六大重型货运车辆制造商和全球最大的牵引车出口国，是对美国出口重型车辆占比最多的国家，也是第四大重型货运车辆出口国和美国重型卡车的第二大出口市场。
墨西哥拥有繁荣的制造业经济，吸引了来自世界各地的大量外国直接投资。墨西哥政府对外国投资非常友好，以期增加就业，促进技术发展，并提高出口的质量和数量。墨西哥各州均设有负责招商引资的部门，一般设在政府经济发展厅内，为有意向投资的外资企业提供咨询、介绍、参观等支持服务。并在税收、土地、服务等方面有很多优惠政策。蒙特雷是墨西哥的工业心脏，距离德州 618 公里（开车约 6.5 小时），是发展新能源部件的兵家必争之地蒙特雷的生产工作节奏相对优秀。凌晨 5：00 起工人就开始陆续上岗工作，当地人工作相对勤奋。蒙特雷仍有大片可开发土地，同时拥有大量在建工厂，当地汽车产业 链会逐步完善。随着产业链的完善，产业链的成本将不断下降。
墨西哥是全球拥有自由贸易协定最多的国家之一，享有广泛的贸易成本优势。与52个国家签订了14项自由贸易协定、32项互相促进和保护投资协定、9项经济互补自贸协定。同时墨西哥是世界贸易组织（WTO）、亚太经济合作组织（APEC）和拉美国家发展拉丁美洲一体化协会（ALADI）等多边和地区论坛的积极参与者，也是经济合作与发展组织 （OECD）、全面与进步跨太平洋伙伴关系协定（CPTPP）等机制成员。尤其美墨加建立贸易协定为贸易奠定良好基础，从墨西哥到美国汽车运输零关税，汽车零部件从美国到墨西哥零关税，汽车从墨西哥运至美国有 2.5%的关税。除了北美自由贸易协定外，墨西哥还与许多国家签订了自由贸易协定，包括哥伦比亚、哥斯达黎加、尼加拉瓜、智利、欧盟、以色列、萨尔瓦多、危地马拉、洪都拉斯、冰岛、挪威、列支敦士登、瑞
士、乌拉圭和日本。共计与 52 个国家及地区签署 14 项自由贸易协定，与 33 个国家及
地区签署 32 项相互促进的保护投资协定。其中，《美墨加协定》要求汽车生产达到75％北美原产要求即可享受优惠及免税待遇。而《北美自由贸易协议》在这方面的规定是62.5%。美墨加协定规75%中的40%-45%的汽车制造工时薪至少为16美金。由于墨西哥汽车工人薪资达不到新协议的要求，新协议只针对美加两国汽车工人。虽然《美加墨协定》中的工资限制条款削弱了墨西哥人力成本优势，但墨西哥仍然是三国之间土地、能源、劳动力、交运成本最占优势的国家，因为成为各国企业北美设厂的最佳性价比选择。
墨西哥有相对较丰富的劳动力资源。22年，墨西哥总人口1.2亿人，劳动力参与率为60.9%，数据显示，2023年，墨西哥制造业每小时劳动力成本在4.2-10.8美元/小时之间，远低于美国制造业工人约26美元/小时的成本。
汽车电动化为汽车零部件产业三电系统、智能驾驶、智能座舱、智能驾控等各个赛道带来新增量以及传统零部件的电动化升级，北美本地产业链发展尚不成熟，新能源零部件为稀缺产能。而传统零部件车身件、齿轮、制动等产能在美国本土相对稀缺，有较高的进口需求，在电动化浪潮下，中国企业凭借技术积累的先发优势，有望实现对原有供应商的替代。当前北美及欧洲电动车渗透率较低，国外车企正加速向新能源转型，国外零部件企业投资意愿不足，转型速度较慢，不能满足车企新能源转型的迫切需求，因此，国际市场出现了巨大的市场机遇，国内汽车产业链企业加大墨西哥的投资力度，加速实现全球化。
随着中国汽车产业整车出口，零部件企业将通过海外建厂或国内出口两条路径支持整车销量增长。而墨西哥-蒙特雷有望形成产业集群，特斯拉中国产能快速 爬坡，在三年内年产能从15万辆提升至100万辆，中国供应商凭借着强响应能力、强开发能力，特斯拉中国国产化率达 95%，在墨西哥有望复刻中国产业链。
