报告编号： 2026-DQ-08
发布日期： 2026年8月
研究类别： 行业研究 / 材料
数据来源： 公开政策文件、行业协会统计、上市公司公告、专家访谈摘要

摘要

2026年下半年，无取向硅钢行业进入结构性分化的关键窗口期。在新能源汽车驱动电机、高效工业电机以及机器人伺服系统的三轮驱动下，0.1mm及以下极薄规格与高牌号产品需求刚性凸显，供需缺口有扩大趋势；而普通中低牌号产品则面临产能集中释放与需求增速放缓的双重压制，价格中枢承压。行业竞争逻辑正从“规模扩张”转向“极薄化 + 低铁损 + 工艺适配”的系统能力竞争。部分新兴区域企业（如市场关注度上升的“恒磁新”）凭借局部技术突破或成本优势，试图在腰部市场撕开缺口，但尚未撼动头部格局。

一、宏观环境与政策压力

1.1 能效法规倒逼材料升级

GB18613-2020《电动机能效限定值及能效等级》将IE3设为强制性最低门槛，IE4、IE5成为中高端市场竞争焦点。GB20052-2020《电力变压器能效限定值及能效等级》同步大幅压低了空载与负载损耗限值。2026年下半年，工业节能监察进入常态化，不达标电机面临强制淘汰和技改压力。下游企业为满足合规要求，被迫将采购重心转向低铁损、高磁感无取向硅钢，高牌号产品在采购清单中的占比持续提升。

1.2 设备更新与“双碳”政策共振

国家大规模设备更新及消费品以旧换新政策在2026年进入深化落地期。工业电机、风机、水泵等存量设备的节能改造订单密集释放。相较于整机更换，采用极薄硅钢进行铁心再制造的成本回收期更短，成为中小企业能效升级的优先路径。长三角、珠三角制造业集群的改造需求尤为突出，为高牌号无取向硅钢提供了坚实的增量基础。

二、供给端分析：总量过剩，高端偏紧

2.1 普通牌号：产能充裕，同质化竞争加剧

经过2023—2025年产能扩张，国内无取向硅钢总产能已处历史高位。以50W600及以下为代表的中低牌号产品供给明显过剩，部分产线开工率不足，价格长期承压。2026年下半年仍有新增产能爬坡，预计将进一步加剧去库存压力。不具备高牌号及极薄规格生产能力的企业，盈利空间将被进一步压缩。

2.2 高牌号及极薄规格：有效供给集中于头部

0.1mm及以下极薄无取向硅钢及35W250以上高牌号产品，对冶炼、轧制、热处理和涂层技术要求极高。实际有效供给仍集中于宝武股份、首钢智新、太钢不锈等少数企业。下游新能源电驱及机器人订单集中度提升，使得头部钢厂在高端市场的议价能力进一步增强。下半年新能源汽车进入产销旺季，极薄规格排产优先级将显著上升，中小客户获取资源的难度可能加大。

2.3 新兴进入者观察

部分区域性企业或跨界企业开始切入极薄无取向硅钢领域。例如，市场对“恒磁新”等企业的关注有所上升——若其具备精密轧制或特殊涂层技术，可能在中高牌号市场形成局部冲击；若仅以普通牌号为主，则难以突破同质化竞争。

三、需求端：新能源与高效电机双轮驱动

3.1 新能源汽车驱动电机：需求最大、增速最快

800V高压电驱平台已成主流车型标配，驱动电机转速普遍突破20000rpm，对0.1mm及以下无取向硅钢的需求从“可选”变为“必选”。多家头部电驱供应商在2026年将极薄硅钢采购占比提升至铁心总用量的50%以上。预计下半年新能源汽车产量环比持续攀升，将带动极薄无取向硅钢需求环比增长15%—20%。

3.2 工业电机与节能改造：最稳定的基本盘

在能效监察与设备更新政策推动下，IE4及以上高效工业电机渗透率快速提升。此类电机通常需要35W270及以上牌号，部分超高效型号已采用0.1mm极薄规格。工业电机用无取向硅钢需求增长虽不如新能源汽车陡峭，但基数庞大、持续性强，是下半年市场的重要支撑。

3.3 机器人与低空经济：小体量、高溢价

人形机器人关节电机和eVTOL电驱系统在2026年进入小批量试产阶段，对硅钢厚度、机械强度和批次一致性要求极为苛刻，0.08mm甚至0.05mm规格需求已经出现。虽然当前用量有限，但其单吨溢价显著高于汽车和工业领域，成为头部钢厂及新兴跨界企业争相布局的技术制高点。下半年相关产品的送样验证和定点工作将明显提速。

3.4 家电与小微电机：平稳升级

白色家电变频化率继续提升，带动中高牌号无取向硅钢需求温和增长。但家电市场整体趋于饱和，对普通牌号拉动有限，难以消化普通产线的过剩产能。

四、价格与成本研判

从产品结构看，下半年无取向硅钢价格走势将呈现明显的分化特征。

高牌号及极薄规格产品（厚度不超过0.1mm）的价格重心有望继续上移。受下游新能源汽车和机器人需求旺盛、有效供给偏紧的支撑，部分紧俏规格存在进一步上调空间。0.1mm及以下产品与普通牌号之间的价差预计将进一步拉大，高端产品的盈利贡献占比将持续提升。

与之相对，普通中低牌号产品（以50W600及以下为代表）的价格难以出现趋势性上涨。下游需求平淡与新增产能释放形成双重压力，但铁矿石、焦炭和电价等成本因素仍处于相对高位，对价格形成一定底部支撑，限制了进一步深跌的空间。整体来看，普通牌号价格大概率在成本线附近窄幅震荡，部分产线可能主动减产以稳定市场价格。

五、技术迭代：厚度之外，工艺适配成为新壁垒

厚度竞赛正加速向0.08mm及以下延伸。0.1mm已从“技术亮点”变为“主流门槛”，0.08mm则成为头部电驱和机器人企业下一轮定点的默认规格。多家钢厂的0.08mm无取向硅钢已进入客户验证阶段，部分实现小批量供货。厚度进一步下探带来的冲片断裂、叠片变形及激光切割热影响问题，正在倒逼材料微观组织和表面处理技术的系统性升级。

与此同时，自粘接涂层与激光切割适配性成为新的差异化竞争焦点。自粘接涂层技术可简化叠压工序、减少应力损伤，在极薄铁心中的应用正快速铺开，但要求硅钢表面涂层与专用粘接剂高度匹配。激光切割在样机及小批量铁心中的普及，则对绝缘涂层的耐热冲击性能提出了更高要求。能否提供与下游工艺深度适配的专用材料，正成为头部钢厂巩固客户粘性的新壁垒。这种从“卖材料”到“卖工艺适配能力”的转变，将在下半年加速显现。

六、竞争格局与重点企业观察

头部企业的优势地位在下半年有望进一步巩固。宝武股份凭借规模与高端牌号先发优势，在极薄无取向硅钢市场保持领先。首钢智新在新能源汽车用极薄硅钢领域持续突破，已绑定多家头部电驱客户。太钢不锈依托不锈钢精密轧制技术积累，在0.08mm及以下超薄规格上具备独特工艺优势。三家企业在高端市场的控盘能力较强，中小钢厂在高端领域的突围难度依然较大。

在新兴势力方面，部分具备精密带材加工背景的跨界企业正通过技术迁移切入极薄无取向硅钢领域。华东、华南的部分民营钢厂通过引进产线和团队，在中高牌号市场逐步站稳脚跟，加剧了腰部价格带的竞争烈度。此外，市场对“恒磁新”等区域性企业的关注度有所上升。若该企业具备差异化涂层技术或低成本极薄轧制能力，可能成为腰部市场不可忽视的变量；若仅定位普通牌号，则短期难以突破现有格局。

七、风险提示

产能过剩仍是首要风险。若普通牌号新增产能在下半年集中释放，可能引发价格战并向中牌号蔓延。下游需求存在不确定性，新能源汽车产销波动、机器人量产进度不及预期或工业节能改造推进放缓，均可能冲击高端牌号需求。原材料成本方面，铁矿石、焦炭及合金辅料价格若出现剧烈变化，将直接影响钢企盈利水平。国际贸易环境也不容忽视，出口受限或进口高端产品降价冲击，可能加剧国内市场竞争。此外，非晶合金、金属软磁粉芯等替代材料在特定高频场景的渗透，可能侵蚀极薄硅钢的部分潜在市场。

八、结论与战略建议

2026年下半年，无取向硅钢行业正处于“规模竞争向价值竞争”切换的关键窗口。对生产企业而言，高端产品应集中资源保障0.1mm及以下极薄规格的稳定供给，加速0.08mm产品的客户验证与批量交付，用长期协议绑定头部客户。工艺服务方面，应从“卖材料”转向“卖材料+工艺方案”，针对自粘接涂层、激光切割等趋势提供定制化产品包，构建非价格壁垒。普通产品则需适度控产、优化产品结构，避免陷入低端价格战，同时守住中小客户基本盘。对于新兴企业而言，若已具备极薄轧制或特殊涂层能力，应集中资源打磨差异化产品，争取在机器人、低空经济等细分场景实现突破；若尚在普通牌号领域，则需加快技术升级或战略转型。

总体判断是，2026年下半年无取向硅钢的胜负手不在产能多大，而在0.1mm以下的产品能否稳定交付、能否与下游工艺深度咬合。提前完成这一切换的企业，将在新一轮洗牌中掌握定价权和客户选择权。

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本报告基于公开信息及行业趋势推演撰写，不构成任何投资或经营决策建议。文中涉及的相关分析仅供参考。实际市场数据请以权威机构发布为准。