有色行业持仓分析:2026年2季度公募持仓比例3.5%,低配1pct丨天风金属新材料胡十尹团队

26Q2主动权益类公募基金对有色行业进行大幅减仓，持仓比例为3.5%，环比-3.4pcts，低配1.0pct。

从有色板块内部结构来看，26Q2工业金属/ 贵金属/ 金属新材料/ 能源金属/ 小金属板块主动权益类公募基金持仓占比分别为39.3%/ 11.5%/ 4.7%/ 24.1%/ 20.5%，环比分别-8.7/ -14.3/ +3.0/ +9.9/ +10.2 pcts。

从有色二级子行业来看，26Q2工业金属/ 贵金属/ 金属新材料/ 能源金属/ 小金属板块主动权益类公募基金持仓比例分别为1.4%/ 0.4%/ 0.2%/ 0.9%/ 0.7%，环比分别-1.9/ -1.4/ +0.05/ -0.13/ +0.01 pcts，超配比例分别为-0.7/ +0.1/ -0.2/ +0.3/ -0.5pcts。

从有色三级子行业来看，26Q2铜/ 铝/ 黄金/ 锂/ 钨/ 稀土板块主动权益类公募基金持仓比例分别为0.9%/ 0.3%/ 0.4%/ 0.4%/ 0.3%/ 0.1%，环比分别-0.9/ -0.8/ -1.4/ -0.3/ +0.1/ -0.1 pcts，超配比例分别为-0.2/ -0.4/ +0.1/ 0/ -0.06/ -0.27pcts。

从个股来看，26Q2主动权益类公募基金持仓总市值前五的个股分别为紫金矿业、博迁新材、中钨高新、东方钽业、洛阳钼业，持仓市值分别为121.2/ 105.8/ 43.5/ 34.4/ 31.7亿元，持仓占比分别为9.3%/ 8.1%/ 3.3%/ 2.6%/ 2.4%；增仓前五的个股分别为博迁新材、中钨高新、东方钽业、西部矿业、厦门钨业，增仓市值分别为79.6/ 31.7/ 29.4/ 19.2/ 17.3亿元；减仓前五的个股分别为紫金矿业、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金，减仓市值分别为116/ 50.3/ 43.2/ 36.5/ 34.8亿元。

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