海力士财报凉凉，存储一起卷，一起死！

SK海力士财报，营收和利润都不及预期，华尔街应该早就知道了!

第二季度营收79.3万亿韩元(同比+257%），略低于市场预期的83.9万亿韩元。

营业利润60.5万亿韩元(同比+557%），同样低于预期值。

1、高端存储扩产能速度非常快，下半年就放量，中低端不用说了，中长期绝对利空SNDK为代表的工业标准件存储

2、毛利率83%，妥妥到顶了，整个存储行业都在扩大资本支出和扩产能，换句话说都在自杀！

3、进一步确认了存储是周期股

4、三星海力士价格已经是顶部

5、后面的财报只会越来越差

6、除了HBM，预计其他产品线都很快会被中国碾压，中国人的做事周期和效率，不能用老美那一套来衡量。

综上，存储一起卷，存储一起死！

ps：闪迪给 Meta 的 QLC NAND 报价约 0.5，想借 AI 热潮把低端 QLC 卖出高价。最终只谈到约 0.38，降幅明显。

三星、美光、海力士、Kioxia 这些海外厂家 和中国云厂商阿里、腾讯等 签的长期综合供货价格比和Meta、Google、AWS、微软的价格还低。

综合下来，供应商整体利润基本持平。

市场之前的逻辑——需求无限大，原厂随便卖、随便涨价——并不成立！