根据GEV26年一季度财报显示，其26年一季度用于数据中心的电气设备订单额达到24亿美元，超过去年全年总额；其燃气发电设备的在手和产能预订订单从去年底的83GW增至100GW。
基于这种强劲势头，GE Vernova预判到2026年末，其燃气轮机积压订单至少达到110GW。
【行业分析】GEV财报发布在即,燃气轮机板块行情迎来关键验证节点!7月22日盘前，GEV将发布26年二季度财报，这份财报在燃气轮机板块行情下具有非常重要的现实性意义。 燃气轮机行业现状 根据央视财经报道，随着大型数据中心加速建设，燃气轮机这一传统设备也迎来了新的发展机遇。过去三年，燃气轮机的价格累计上涨了约300%。 几周前，微软刚刚向能源巨头GE Vernova采购了7台大型燃气轮机，来为其得州的数据中心供电。 尽管单台燃气轮机的售价超过2.5亿美元，但这种复杂设备的市场需求依然远远超过供应。 Crypto Briefing 6月27日报道称，AI数据中心电力需求正在推高GE Vernova重型燃气轮机需求，相关订单据称已排满至2031年。 该现象显示，AI产业瓶颈正在从芯片扩展到电力基础设施和燃机制造产能。 6月29日，中速燃气内燃机龙头瓦锡兰获得美国头部能源服务企业Liberty Energy 2.92亿欧元订单，以保障美国大型数据中心供电。 该订单采用34SG机型，单机功率10MW左右，预计2029年-2030年交付。 瓦锡兰美洲区副总裁表示：“对于极度看重快速投产供电的紧急项目，内燃机发电方案在交付落地、工程实施层面均具备显著优势。” 同样，三菱重工计划对日本、美国生产据点投资超1000亿日元（约合6.18亿美元），用于提升大型燃气轮机产量，并增强叶片、燃烧器等更换零部件供应能力，目标到2030年将大型燃机产能提升至2024年的2倍。 6月30日，东方电气在四川德阳举行自主燃机核心产能提升项目（一期）开工仪式，拟新建透平叶片、燃烧器、转子加工等五大关键核心智能产线，预计2027年12月建成投产，建成后自主燃机年产能力有望达30台。 目前电力供应仍是北美数据中心建设瓶颈，今年以来燃机涨价&交期延长、气发订单持续落地&龙头扩产，均印证了发电设备的紧缺和高景气度。 行业格局和产能供给 燃气轮机产业链涵盖上游原材料及零部件制造、中游整机制造与组装、下游应用及运维服务等多个环节。 OEM厂商GEV、西门子能源、三菱占据全球燃机装机容量的85%份额，寡头格局突出。 根据Gas Turbine World统计数据，GE Vernova截至2025年Q4未交付订单达到83GW，而2025年产能只有15GW至16GW； 西门子能源截至2026年Q1总承诺订单达到80GW，在手订单约为年度产能的4.7倍； 三菱重工截至2025年H1未交付订单超过26GW，而2025年产能为12GW。 海外厂商也在扩产，只是交付空档已经摆出来。 GE Vernova计划产能从2025年的15GW至16GW增加到2028年的24GW；西门子能源计划2025年至2027年把产能增加到22GW，2028年至2030年增加到30GW；三菱重工计划2027年产能增加30%。 这些扩产能缓解长期供给，2026年至2028年的数据中心上电需求仍然会寻找其他交付来源。 GE Vernova26年二季度财报的指导意义 从GEV25年财报数据看，其电力部门全年业务收入达198亿美元，燃气发电是电力板块的绝对核心，收入占比超八成。 2025年燃气发电全年收入达160亿美元，较上期增长10.7%，电力部门EBITDA利润率实现扩张（为14.7%），主要得益于燃气发电和蒸汽发电的价格提升和生产率提高，足以抵消为支持产能扩张、研发投入以及通胀所带来的额外支出。 因此，作为板块龙头，GEV的这份财报具有市场风向标的作用，不仅验证燃气轮机产业的景气度，同时在AI科技调整的阶段也有利于市场信心和情绪稳定。
