DAILY BRIEFING|FINANCE & TECH
Meta 500亿数据中心｜大行财报周开锣
AI基建砸钱与美股财报季拉开序幕，市场情绪从追高转向兑现。
今日热点
01Meta路易斯安那Hyperion数据中心投资升至500亿美元
AI数据中心（示意图）
Meta宣布位于路易斯安那Richland Parish的Hyperion超级集群规模上调至5GW，总投资超过500亿美元，较2025年10月和Blue Owl合资时公布的270亿美元、2GW方案接近翻倍。这是Meta迄今最大的单体数据中心，也再次抬高了超大规模厂商AI基建的资本开支基准。
·投资额 500亿美元+
·规模 5GW
02拓荆科技复牌，拟收购无锡尚积100%股份补齐PVD与刻蚀
拓荆科技公告拟以发行股份加现金方式收购无锡尚积82.97%股权及两家持股平台，交易完成后合计持有100%股份，另向不超过35名投资者募集配套资金，7月13日开市起复牌。无锡尚积以PVD设备为主，在功率、MEMS、射频等细分领域领先，与拓荆薄膜沉积形成互补。这单也是国产半导体设备从单点向平台化整合的又一个信号。
·收购比例 100%
·拓荆年内涨幅 逾150%
03AI数据标注公司Mercor谈判200亿美元估值
AI训练数据公司Mercor被Bloomberg、Forbes报道正与投资人洽谈约5亿美元新融资，估值瞄准200亿美元，较2025年9月10亿美元估值的Series C几乎翻倍。创始人在X披露公司年化营收已跨过20亿美元，四个月内翻倍，并在同期收购Deeptune补齐Agent训练能力。数据供给端估值抬升，反映训练环节仍是这轮AI资本最紧俏的资源。
·拟融资 5亿美元
·估值 约200亿美元
·年化营收 20亿美元
04SK海力士ADR韩股回吐15%，AI芯片板块单日承压
SK海力士在纳斯达克首日ADR大涨约13%之后，周一韩国市场股价一度跌15%，直接拖累英伟达、博通、AMD等美股AI芯片股预期走弱。市场担心超大规模云厂商为持续AI资本开支而扩表融资，估值风险再度浮现。存储和算力链条在经历了半年的连涨后，正在进入现实检验期。
·韩股单日跌幅 约15%
·ADR定价 149美元
05美国大行Q2财报周开锣，投行与交易收入或再刷高
JPMorgan、Bank of America、Citi、Wells Fargo、Goldman Sachs将于7月14日盘前集中披露Q2业绩，Morgan Stanley在7月15日跟进。KBW测算五大行投行收入同比或增26%、交易收入或增14%，SpaceX巨型IPO带来的承销与配售费是主要驱动。市场更多关注净息差走向与管理层对经济的措辞，而非EPS本身。
·投行收入 同比预估 +26%
·交易收入 同比预估 +14%
06Intel宣布向爱尔兰Leixlip晶圆厂追加50亿欧元投资
Intel确认将向爱尔兰Leixlip半导体制造园区追加50亿欧元投资，用于扩产AI数据中心所需的处理器产能。这是Intel近期继美国和德国之后又一次强化欧洲制造版图的动作，配合台积电亚利桑那扩产、SK海力士美股上市，全球先进产能仍在向少数枢纽再集中。
·追加投资 50亿欧元
今日复盘
今天的两条主线并不复杂：一边是AI基建的资本开支还在往上加码——Meta的500亿数据中心、Intel爱尔兰再砸50亿欧元、Mercor估值翻倍，都是产业侧砸钱兑现算力叙事；另一边是二级市场开始给这套故事挑毛病，SK海力士高开低走带崩芯片股，正好撞上大行财报周开锣，市场会以更严格的净息差和资本开支承压视角来审视这轮叙事。国内看，拓荆科技这类设备并购把国产替代逻辑从铺量推向平台化整合，值得后续跟踪估值兑现。
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