全球半导体制造设备龙头阿斯麦，交出一份全面超预期的财报。
附：一图流
一、二季度业绩全面超预期
就不谈二季度的增长了（收入+21%，利润+30%），增长本来就在预期范围内。
重点是阿斯麦的净销售额、净利润增长，全面超过市场预期，并且毛利率也超预期提高了2个点。
根据高管解释，超出预期的主要原因在于装机售后服务业务。
第二季度装机售后服务收入达28亿欧元，比预期高3亿欧元。
其中一部分归功于三星、SK海力士、美光为生产HBM、先进 DRAM，对存量浸润式DUV设备做工艺升级改造。
二、后续展望继续超预期
1、三季度指引超预期
预计三季度净销售额将达110亿至120亿欧元，中值远高于彭博分析师一致预期的102.7亿欧元。
毛利率指引区间为55%至57%，较二季度继续增长。
2、再次上调全年业绩预期
阿斯麦一季度就已经上调过全年业绩预期，
现在二季度财报披露继续上调
ASMl将2026年全年净销售额预期区间，
从此前的360亿至400亿欧元，大幅上调至430亿至450亿欧元，
毛利率指引亦从51%-53%提升至54%-56%。
三、重点业务展望
阿斯麦预计，
#2026年存储业务营收增75%；当前存储芯片明显存在供给缺口，所有客户都在推进相关扩产动作。
#2026年低数值孔径（Low NA）EUV的出货量预计可达65台左右，推动EUV业务增长约45%。
#浸润式DUV的生产速度重新加快，2026年出货量预计可达130台左右，与去年同期水平大致相同。
具体情况：
1、订单：长协锁单到2028
逻辑芯片与DRAM领域的客户都与其下游客户签订了长期合作协议，这推动阿斯麦的客户愿意下达长期订单。
目前，其2027年所需的EUV设备订单基本全部敲定，且已收获大批2028年EUV设备远期订单。
2、产能：2027-2028连续两年扩产30%
由于需求旺盛，低数值孔径（Low-NA）EUV光刻机、浸没式DUV光刻机，在明后两年，将分别把产能提升30%。
总结：
需求旺盛，订单提前2年锁定，推动毛利率提升；并因此确定长期扩产计划。
业绩增长的确定性已经无可挑剔了，几乎媲美超级存储周期中的三巨头。
