营收93.3亿欧，同比增长21%，环比增长6%，高于市场一致预期的88.5亿欧元，此前营收指引上限是90亿欧元；
毛利率54%，同比提升0.3个百分点，环比提升1个百分点，高于市场一致预期的52%，此前毛利率指引上限是52%。
净利润29.2亿欧元，同比增长27%，环比增长6%，高于市场一致预期的26.4亿欧元，此前净利润指引上限是26亿欧元，净利润率31.3%； Q2回购11亿欧元，连续6个季度回购；
EUV：16台，营收37.4亿欧，占光刻机营收57%，ASP 2.3亿欧。 ArFi：23台，营收19亿欧，占光刻机营收29%，ASP 8277万欧。 ArFdry：8台，营收2.6亿欧，占光刻机营收4%，ASP 3282万欧。 KrF：35台，营收3.9亿欧，占光刻机营收6%，ASP 1125万欧。 I-Line：9台，营收0.7亿欧，占光刻机营收1%，ASP 729万欧。
预计Q3营收110-120亿欧，同比增长46%-60%，Installed base营收29亿欧，同比增长48%，意味着设备营收91亿欧，同比增长64%；Q3毛利率55%-57%，按营收指引上限计算净利润44亿欧，同比增长105%；
2026年营收指引从360-400亿欧元上调至430-450亿欧，同比增长10%-22%，毛利率从51%-53%上调至54%-56%；预计2026年EUV营收同比增长45%，DUV、量测检测设备合计营收增长25%； 由于客户确实在寻求生产效率的提升，因此升级业务量相当高；预计今年Installed base业务将增长超30%；Installed base营收增长、设备产能提升都有助于毛利率的抬升；
产能/出货指引更新：预计2026年Low NA EUV至少出货65台（上季度是60台），浸没式DUV出货量130台（不变），干式DUV出货也将大幅增长；2027年Low NA EUV产能提升30%至65台，浸没式DUV产能提升30%至130台，2028年Low NA EUV产能提升再30%，浸没式DUV产能再提升30%；未来产能目标仍是提升至Low NA EUV 90台/年、DUV 600台/年；
2027年EUV产能已基本被订单锁定，2028年订单亦在加速积累；
本次管理层仍没有对2030年440-600亿欧的营收目标进行更新，尤其是2026年营收指引上限都已经450亿欧，超出了2030年目标下限；管理层预告可能会在2027年6月10日的Capital Markets Day更新；
回顾上季度观点：
ASML由于光刻机在产业链位置的特殊性，近些年增长受制于存储客户疲软影响，主要靠大陆成熟制程扩产潮以及台积电扩产潮拉动。
而现在存储客户王者归来，台积电继续大幅扩产。制约ASML的只有产能，关于这一点本次财报管理层也交出一份超预期的答卷。
ASML 2030年业绩目标数字还是来自2022年Investor Day，目前半导体行业可谓“时过境迁”。接下来关注今年下半年是否会举办Investor Day活动上调2030年业绩指引。
崔彤，公众号：Eric有话说ASML Q1财报一览：存储王者归来、EUV营收创新高，明年出货预期上修
2030年长期指引的更新，看来要推迟到明年6月的Capital Markets Day才能揭晓。对ASML而言，需求端始终不构成挑战，真正制约增长的是产能瓶颈。而随着蔡司光学供应瓶颈的持续缓解，公司产能释放节奏已超出市场预期。ASML未来几年的业绩增长将主要来自两条主线：ASP的结构性提升叠加产能的稳步扩张。
简单测算一下：根据2026年指引上限450亿欧营收，对应净利润将在150亿欧左右，在按照2027年产能/出货提升30%，即使保守假设ASP不变，2027年营收规模就已接近当初2030年营收指引上限的600亿欧，净利润有望超200亿欧，当前市值对应2027年PE 29倍。
《ASML 24Q2财报一览：EUV营收占比骤降，DUV占比接近六成》
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