1. 新型储能处于高速增长的黄金期
1.1 全球新型储能保持高速增长态势
根据中关村储能产业技术联盟（CNESA）统计，截至 2025 年底，全球已投运电力储能项 目累计装机规模达 496.2GW，同比增长 33.3%。从技术结构来看，新型储能继续保持高 速增长态势，累计装机规模达到 278.7GW/687.5GWh，同比增长 68.5%/79.9%。从电池技 术路线来看，在全球新型储能装机中以锂离子电池技术路线为主，占比高达 97.7%。
截至 2025 年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模达 213.3GW，占全球市场总规模 的 43%，同比增长 54%。其中，新型储能累计装机规模达 144.7GW，占国内电力储能总规 模的 2/3 以上，较“十三五”末实现 45 倍增长，在全球新型储能市场中的占比达到 51.9%。
在能源转型不断深化、电力系统灵活性需求持续提升的背景下，储能正加速成为全球电 力系统的重要支撑资源。2025 年全球新增投运电力储能项目装机规模首次突破 100GW， 达到 123.9GW，同比增长 49.3%。其中，新型储能新增装机占比超过 90%，达到 113.3GW/305.8GWh，同比增长 52.9%/72.0%。
从区域分布来看，中国、美国和欧洲是全球储能市场规模最大的三个区域，并持续引领 全球储能产业发展。随着澳洲、中东、拉美等新兴储能市场快速崛起，全球储能市场正 逐步向更广泛的区域扩展。
1.2 国内政策持续推进新型储能发展
在“双碳”目标的引领下，国家正加快构建以新能源为主体的新型电力系统，这是实现 “双碳”战略目标的关键举措。新型电力系统是指以风能、太阳能等新能源为主体的电 力系统，其核心目标是从“高碳电力”迈向“智慧低碳电力”。新型储能是新型电力系 统的核心支撑，发挥着“压舱石”与“稳定器”的关键作用，近年来国家高度重视新型 储能发展。
2026 年政府工作报告明确提出“着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型 储能，扩大绿电应用”和“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”，首次将 算电协同写入政府工作报告，为储能市场注入强劲的增量动力。
2026 年 4 月 21 日，国务院新闻办公室举行“2026 年一季度工业和信息化发展情况”新 闻发布会。工信部表示，算力基础设施已成为驱动人工智能发展的关键底座。目前工信 部正在开展算电协同政策研究和标准制定。
2026 年 4 月 22 日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》，明确提出合理控制煤电装机规模和发电量，大力发展非化石能 源和新型储能，加快建设新型电力系统，科学布局抽水蓄能，创新发展绿电直连、智能 微电网等业态，促进绿色电力消纳。
2026 年国内容量电价补偿政策全面落地，独立储能商业化拐点已至。
发改委 2025 年 136 号文取消了新能源强制配储的要求，推动行业向独立储能转型。此 后，地方政府陆续出台了容量电价补贴政策，使得储能项目投资收益率普遍超过 6%，储 能的经济性显著提升，从而有效激发了独立储能的需求放量。从应用分布来看，独立储 能已成为主要的发展模式，2025 年独立储能在全国新增投运新型储能项目中的占比超过 60%。储能正从政策驱动的“配套资源”向主动参与电力市场、耦合源网荷的“核心支 撑资源”转变。
截至 2025 年底，全国新型储能累计装机规模达 144.7GW，同比增长 85%，历史首次突破 100GW。2025 年 9 月，国家发改委、国家能源局发布《新型储能规模化建设专项行动方 案（2025—2027 年）》，提出到 2027 年全国新型储能装机规模达到 180GW 以上，带动 项目直接投资约 2500 亿元，新型储能技术路线仍以锂电池储能为主。
2026 年 1 月，国家发改委、国家能源局发布了《关于完善发电侧容量电价机制的通知》 （发改价格〔2026〕114 号），首次在国家层面明确建立发电侧独立新型储能容量电价 机制，按照可靠容量获得容量电价。容量电价水平以当地煤电容量电价标准为基础，根 据顶峰能力按一定比例折算（折算比例为满功率连续放电时长/全年最长净负荷高峰持 续时长，最高不超过 1），并考虑电力市场建设进展、电力系统需求等因素确定。容量 电价机制通过提供类似“保底收益”的稳定补偿，显著改善独立新型储能项目的经济性 和投资回报预期，有望带动 2026 年国内储能装机需求保持高速增长。2026 年 1-2 月，国内新型储能新增装机 9.5GW，同比暴增 182%，其中 AI 数据中心、绿电直连、零碳园 区等储能新兴应用场景快速崛起，储能加速从电力系统“调节附件”跃升为 AI 时代的 能源基座。
1.3 海外储能市场景气度持续高企
能源安全战略和 AI 算力基建热潮双轮驱动，海外储能市场多点开花。
随着全球各地区能源转型战略纵深推进，新能源占比快速提升、电网基础设施相对薄弱 以及 AI 数据中心爆发带动的电力需求激增，共同驱动海外新型储能装机规模将延续高 速增长，海外市场已成为全球储能市场的重要增长极。分区域来看，以欧美为代表的核 心市场需求保持旺盛，以中东、澳洲、东南亚为代表的新兴市场快速崛起。
美国受 AI 数据中心用电需求激增、老旧电网升级需求以及政策补贴的共同驱动，预计 2026 年储能需求将继续实现强劲增长。欧洲聚焦可再生能源并网与电力保供，大储、户 储、工商业储能需求全面爆发。同时，以中东、澳洲、印度为代表的新兴市场基数虽小， 但增速显著。比如沙特、阿联酋等中东地区基于新能源大基地规划项目正在加速部署储 能系统；澳洲户用光伏渗透率较高但配储率偏低，政府出台的大规模补贴新政将极大刺 激户储需求增长；印度正在加快电力基础设施建设，储能项目正从政策规划快速转向实 质落地；东南亚地区的新兴市场也推出激励措施和大型项目支持新型储能系统建设。海 外市场的全面开花，为我国储能产业链提供了丰富的出海机遇。
海外能源安全战略进一步推升对储能的需求。2026 年 3 月初以来，美伊冲突引发石油和 天然气等传统能源价格大幅上涨。截至 2026 年 4 月 27 日，布伦特原油期货价格 108.30 美元/桶，较年初涨幅高达 78.13%；欧洲市场天然气期货价格 44.29 欧元/MWh，较年初 涨幅高达 53.81%。由油气价格飙升导致的电力市场震荡，迅速推升海外市场对储能的需 求。尤其在欧洲，电价直接与天然气边际定价挂钩——天然气价格上涨，终端电价便随 之上涨，居民用电成本大幅攀升，直接刺激户用储能的需求。同时，各国在能源安全焦 虑下纷纷将储能视为降低对化石燃料依赖的关键手段，加速出台激励政策。面对能源价 格高企与供应不稳定的双重压力，户储的经济性与刚需性同步增强，海外储能市场正迎 来新一轮的景气周期。
2. 储能电芯供需紧平衡格局将延续
2.1 电池是储能系统的最核心环节
锂电池储能系统是以锂电池为核心的电化学储能装置，能够在电能与化学能之间进行双 向转换，以实现电力储存和释放，并用于调节电网负载、平衡供需以及提升能源利用效 率。
锂电池储能系统产业链包括上游原材料及设备供应商，中游电池制造商及系统集成商， 以及下游应用场景。
上游主要包括正极/负极/电解液/隔膜等电芯原材料、元器件/变压器等 PCS 零部件及电 池生产设备。
中游主要包括锂电池组、储能变流器 PCS、电池管理系统 BMS、能源管理系统 EMS 及锂 电池储能系统集成商。PCS 是储能系统的“执行官”，主要功能是执行电池的充电和放 电，当电能富余时，它将电网的交流电转换成直流电给电池充电；当需要供电时，再把 电池里的直流电转换成交流电送回电网。BMS 是电池的安全“大管家”，主要任务是保 障储能电池组的安全与健康，实时监测 电池的电压、电流、温度等关键参数，评估电 池的健康状态，避免电池损坏或安全风险。EMS 收集来自 PCS、BMS 等设备的各类数据， 根据电价、负荷需求、电网指令等形成优化控制决策，统筹协调各设备运行。其中，PCS 是储能中游中技术壁垒最高的环节，其性能直接影响能量转换效率和电网支撑能力。
下游主要涵盖不同的应用场景，包括源网侧场景、工商业场景及户用场景。 储能系统产业链中电芯是价值占比最高的环节，占系统总成本的 60%左右，是决定储能 系统能量密度与循环寿命的核心。
2.2 一季度全球储能电池出货量高速增长
储能是当前锂电池增长最快的方向。全球锂电池出货量大幅超预期增长主要来自储能电 池领域，尤其是海外储能市场需求的拉动带动了全球储能电池出货量同比大幅增长， 2025 年储能电池出货量在全球锂电池出货量的占比达到 29%，储能作为锂电池第二增长 极的权重不断提升。
2026 年一季度全球储能电池出货量同比大幅增长，增速继续提升。2025 年全球储能电 池累计出货量达 651.5GWh，同比增长 76.2%，增速较 2024 年提高 11.23 个百分点。进 入 2026 年以来储能市场延续去年四季度的高增长态势。2026 年一季度全球储能电池出 货量达 216GWh，同比增长 117%，增速进一步提升。欧洲、亚太及中东成为 Q1 需求最强 劲的区域。根据鑫椤资讯，预计 2026 年储能市场依然会维持高速增长，储能电池出货 量有望达到 1090GWh，同比增长约 70%。
