这份96页的报告，由中国建设银行和贝莱德建信理财联合发起，普益标准提供研究支持。
样本覆盖33个省级行政区、近300个城市、14,373份有效问卷。
读完我最大的感受是——我们正在经历一场静悄悄的"养老大迁徙"。
很多朋友问我："养老这件事，到底该多早开始准备？"
白皮书里有一组数据戳中了我：截至2024年末，我国65岁及以上老年人口已达2.2亿，占总人口的15.6%。
按照国际标准——65岁以上人口超过7%是老龄化社会，超过14%是深度老龄化，超过20%是超级老龄化——我们已经站在超级老龄化的门槛上
与此同时，2024年全国结婚登记对数只有610.6万对，创近47年新低；人口自然增长率-0.99%，连续三年负增长。
更扎心的是，2024年我国总和生育率降到1.01，比日本（1.3）还低，成为全球生育率最低的国家之一。
一边是老人越来越多，一边是年轻人越来越少。这笔账，怎么算都不轻松。
一、第一支柱独大，养老金替代率只有45%
先给大家科普一下我国养老体系的"三大支柱"——
看明白了吗？
第一支柱基本养老保险几乎"一支独大"，覆盖率高达95%，是国家给的"基本盘"。
但问题是——2024年我国城镇职工的养老金替代率只有45%，远低于国际警戒线55%，更别说世界银行建议的70%。
什么叫养老金替代率？就是退休后领的钱，占退休前工资的比例。
假如你退休前月入1万，退休后只能拿4500。剩下5500的缺口，得自己想办法。
还有个更扎心的数据——2023年，剔除财政补贴后，企业职工基本养老保险当年缺口1423亿元，城乡居民缺口2208亿元。
说白了，第一支柱是"广覆盖、低保障"，光靠它，过不上体面退休生活。
二、第二支柱覆盖太窄，第三支柱刚刚起步
第二支柱是企业年金和职业年金。截至2024年末，企业年金参保企业只有15.93万户，参加职工3241万——这数字看着不少，但只相当于参加基本养老保险人数的3%左右。
什么意思？绝大部分中小企业、灵活就业人员、新业态从业者，根本享受不到企业年金。
第三支柱个人养老金，从2022年11月试点，到2024年12月全面推开。截至2024年11月末，试点城市开户人数7279万，但缴费率不足21%。
也就是说，100个开户的人里，只有不到21个人真正往里存钱。剩下79个，要么不了解，要么觉得不划算，要么只是凑个热闹。
到2025年6月，开户人数突破了1.5亿，但实际缴费情况依然不太理想。
为什么大家开户不缴费？白皮书的调研揭开了真相
三、核心发现：80%的人在焦虑，20%的人在行动
这份白皮书最有价值的部分，是对14,373人的深度调研。我把核心发现总结成5句话：
发现1：养老意识普遍觉醒，"钱不够"是最大担忧
只有20%的受访者表示完全不担忧，剩下80%都对养老有过思考和焦虑。
最让大家焦虑的三件事是：养老收入不足（67%）、医疗支出增加（59%）、资产缩水（58%）。
说到底，大家担心的不是"老去"，而是"钱不够老"。
发现2：居家养老是主流，但年轻人更开放
55%的受访者首选居家养老。但拆开年龄看，20-39岁群体中只有40%选居家，60%愿意尝试社区、机构、旅居等新型养老方式。
到了60岁以上，72%都选居家，机构养老反而成了"实在不行才考虑"的备选。
发现3："养儿防老"已经是过去式
调研里有个数字让我印象深刻——选择"子女赡养"作为退休后收入来源的只有25%，远低于"基本养老金"的86%。
访谈里，64岁的魏先生说了句特别通透的话：
"我们没有要子女的支持，现在是倒过来的，对他们的生活和事业提供支持。"—— 魏先生，成都，64岁
这代父母想明白了：与其指望孩子养老，不如自己把钱准备好，给孩子减轻负担——这本身就是一种爱。
发现4：30-50岁是规划黄金期，越早越好
54%的受访者在30-49岁之间开始养老规划。还没规划的人只占12%。
有意思的是，30岁以下的年轻人反而比中年人更早启动规划。23%的20-29岁受访者在30岁前就开始准备，比50-59岁群体的9%高出不少。
学历越高，规划意识越强——硕士及以上人群在30岁前开始规划的占比达13%，而初中及以下只有15%在50岁后才开始。
还有个细节：女性比男性更焦虑，规划启动也早。24%的男性完全不担心养老，女性只有16%。女性在30-39岁开始规划的占比30%，男性25%。
发现5：中国人保本执念极强，但愿意为专业付费
54%的受访者有投资理财习惯，但有储蓄习惯的高达90%。这说明什么？大家更愿意"稳稳地存着"，而不是"波动地赚着"。
具体到产品，34%的受访者完全不接受本金亏损，47%能接受5%-10%的浮亏。两者加起来占81%。
产品配置上，银行理财87%、基金77%、保险70%，稳居前三。
机构选择上，82%首选银行，远高于理财公司（31%）、保险公司（30%）。
四、养老金融产品到底怎么选？
报告第四章用了一整章的篇幅，把市场上的养老金融产品梳理了一遍。我把它整理成一张图：
目前我国养老金融产品分两大类：
第一类：制度化产品（个人养老金账户内）
有税收优惠，每年最多存12000元，退休后才能领。包括——
个人养老金理财（35只，规模152亿）
个人养老金基金（285只，规模91亿）
个人养老金保险（168只，含专属、年金、两全）
个人养老金储蓄（460+只）
第二类：非制度化产品（账户外，没有税优）
无金额限制，选择更灵活。包括——
养老理财产品（51只，规模1041亿）
养老目标基金（272只，规模603亿）
商业养老保险（传统/分红/万能型）
商业养老金、养老信托（高净值专属）
具体怎么挑？白皮书给出了一个简洁的对比表：
五、白皮书的"破局之道"：他山之石
第六章白皮书把美国三支柱养老体系扒了一遍，给我们提供了很好的参考。
美国养老金的"401(k)+IRA"组合，是全球最成熟的个人养老体系之一。2020年美国传统IRA账户余额分布中，60岁以上人群占了近30%——这意味着美国人从年轻就开始为养老存钱，存了三四十年。
反观我们，第三支柱规模不足0.2万亿，距离成熟市场差距巨大。
但反过来想——这正是机会所在。
白皮书给了一个关键测算：2024年末全国住户存款余额151.25万亿，如果居民愿意把20%专项投入养老，未来个人养老金市场规模有望突破30万亿。
从0.2万亿到30万亿，150倍的增长空间。这就是为什么我说"养老背后藏着一片财富蓝海"。
六、给普通人的5条养老建议
看完报告，我提炼了5条实操建议：
5条养老规划建议
【1】越早越好。复利的威力在于时间。30岁开始每年存1万和40岁开始存，到60岁差距可能超过30万。
【2】三大支柱都要用。社保打底、企业年金（如果有）补充、个人养老金+商业养老保险做增量。
【3】不要把鸡蛋放一个篮子里。银行理财+基金+保险+（信托），按风险偏好搭配。
【4】保本是底线，跑赢通胀是目标。在低利率时代，2-3%的稳健收益已经能跑赢通胀。
【4】用好税优政策。个人养老金每年12000元的税前扣除，按10%税率算能省1200元，按20%税率算能省2400元，别浪费。
加减君的一点思考
养老这件事，从来不是等老了再考虑的事，而是30岁、甚至20岁就应该开始的功课。
2.2亿老人背后，不只是人口结构的压力，更是一代人对自己晚年的交代。
国家在想办法（个人养老金扩面、延迟退休、养老理财扩围），机构在想办法（贝莱德建信理财、建信基金、建信信托、建信人寿等纷纷布局养老金融大文章），我们每个人，也得为自己的养老做点什么。
不焦虑，不盲从，不拖延。
这就是我读完这份96页白皮书后最想说的话
— 本文数据均来自《2025中国养老金金融白皮书》 —
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