—— 全球视野·聚焦中国·海康/大华/宇视深度解析 ——

含细分赛道：萤石网络/涂鸦智能/小米/海马爸比等

一、行业概览：万亿市场的智能化转型

1.1 中国安防行业：万亿规模与增速换挡

据 CPS中安网《2024-2025年度中国安防行业调查报告》，2024年中国安防行业总产值达到 10,706 亿元，同比增长约6%，增速较2023年收窄0.8个百分点。2023年行业产值首次突破万亿大关（约10,100亿元，同比+6.8%）。行业结构中：

●工程类项目产值 5,567 亿元（占比52%），受地方财政压力影响增速下降2.4%

●产品类产值约 3,100 亿元（占比29%），增速稳定

●运维服务类产值约 2,039 亿元（占比19%），持续增长

增速放缓的核心原因：国内大型安防工程项目贡献了行业半壁江山，而地方财政压力使得工程类项目增速明显下滑。但智能化、数字化转型正在开辟新的增量空间。

图1：中国安防行业总产值及预测（2018-2035E）　数据来源：CPS中安网、深安协

1.2 全球视频监控市场：中国企业主导

据 Omdia《2024年全球智能视频监控市场报告》，2024年全球视频监控设备市场规模约 258 亿美元，预计2029年将达到 371 亿美元，2024-2029年复合增长率约7.5%。更广义的安防监控市场（含服务、系统集成等），2025年规模约 631 亿美元（Global Market Insights）。

中国企业在全球视频监控市场占据绝对主导地位：海康威视全球市占率约21%，大华股份约13%，两家合计占全球近三分之一的市场份额。前三巨头（海康+大华+宇视）在中国市场合计占比59%（Omdia）。

图2：全球视频监控设备市场规模及预测　数据来源：Omdia

1.3 行业细分赛道规模

表1：中国安防行业主要细分赛道　数据来源：CPS中安网、IDC、洛图科技

二、竞争格局：“两超多强”与细分赛道崛起

2.1 三巨头财务对比

图4：安防三巨头营收对比（2020-2025）　数据来源：各公司年报

表2：安防三巨头核心财务指标对比　数据来源：各公司年报

2.3 海康威视：从安防巨头到智能物联平台

海康威视是全球安防行业的绝对标杆。2025年营收 925.08 亿元，归母净利润 141.95 亿元（同比+18.52%），经营性现金流净额 253.39 亿元（同比+91.04%），经营质量显著改善。

核心转型方向：

●业务定位从“综合安防”升级为“智能物联 AIoT”，突破传统安防边界

●创新业务收入 254.46 亿元，占比提升至 27.5%，包括海康机器人、海康汽车电子、海康安居、萤石网络、海康存储等

●观澜大模型体系：构建物联感知大模型、语言大模型和多模态大模型能力，服务从感知到认知的技术链条

●AI开放平台：面向行业用户与生态合作伙伴，提供从数据标注到模型训练的全流程AI服务

图5：海康威视收入结构变化（2024 vs 2025）　数据来源：海康威视年报

2.4 大华股份：智慧物联转型中的利润修复

大华股份2025年营收 327.44 亿元（同比+1.75%），归母净利润 38.58 亿元（同比大幅+32.77%），扣非净利润 27.30 亿元。利润弹性明显大于收入弹性，主要得益于：

●星汉大模型技术价值持续释放，AI赋能产品毛利率提升

●创新业务收入同比增长约13.44%，包括机器视觉、移动机器人、智慧生活等

●海外业务保持增长，境外收入占比约50%

●乐橙品牌在消费级摄像头市场持续发力

2.5 宇视科技：细分领域的差异化竞争者

宇视科技为千方科技全资子公司，全球视频监控市场排名第四。其竞争优势主要体现在：

●机场安防等高安全等级细分赛道市占率领先

●梧桐大模型：自研行业大模型，与海康观澜、大华星汉、依图天问并列四大安防大模型

●全域自研能力：主控板、PDU、电源模块等核心组件自研，具备成本优势

●2024年宇视实现净利润约3.15亿元，在千方科技整体产生净亏损的背景下仍保持盈利

三、细分赛道与新势力解析

3.1 萤石网络：消费级安防的出海标杆

萤石网络脱胎于海康威视，是消费级智能安防的全球标杆。2025年营收 59.01 亿元（同比+8.44%），归母净利润 5.67 亿元（同比+12.43%）。核心亮点：

●智能家居摄像机出货量蝉联全球第一：2025年1890万台，市场份额13.2%（IDC）

●智能入户业务成第二增长曲线：2025年营收 9.36 亿元（同比+25.25%），包括智能锁、猫眼、门铃

●萤石云平台：全球超过120个数据站点，IoT设备接入超3.6亿，视频类设备超3亿

●出海业务成最大亮点：智能入户正积极成为境外第二增长曲线

图6：萤石网络营收结构变化（2021-2025）　数据来源：萤石网络年报

3.2 涂鸦智能：AIoT平台型赋能者

涂鸦智能是全球领先的AIoT云平台服务商，与海康/大华的“硬件+解决方案”模式不同，涂鸦走“平台赋能”路线：

●2024年全年营收 2.986 亿美元（同比+29.8%），2025年 3.218 亿美元（同比+7.8%）

●IoT PaaS收入为核心：2024年 2.171 亿美元（同比+29.4%），为中小制造企业提供智能化升级

●SaaS及其他收入 3,960 万美元（同比+10.6%），云软件增值服务增速超50%

●平台注册AI+IoT开发者突破 180.1 万个，同比增长37%，生态网络效应显著

●首次实现GAAP净利润转正，2025年净利润约5,789万美元，同比增长超10倍

涂鸦的竞争优势在于“平台+生态”模式：不自己做硬件，而是让全球中小厂商快速实现产品智能化，覆盖安防摄像头、智能门锁、传感器等多品类。

3.3 小米：生态型消费安防的降维打击

小米在消费级安防市场采用“生态+性价比”策略，形成了独特的竞争优势：

●消费级摄像头全球市场份额14.2%，位居全球第二（IDC）

●电商渠道市占率22.1%，连续五年蝉联电商渠道第一

●米家生态协同：摄像头与小米智能门锁、小爱同学等联动，形成场景闭环

●智能门锁出货量位居全国前三，2024年线上全渠道销量第一

●中高端转型：C700等型号向中高端市场渗透，夜间监控和AI降噪能力提升

3.4 海马爸比：婴幼儿监护赛道的开创者

海马爸比是AI智能婴儿看护器赛道的开创者，其母公司为星巡智能。核心数据：

●获CIC灼识授予“AI智能婴儿看护器全国销量第一（2022-2024年销量计）”和“中国AI智能婴儿看护器首创者”

●年营收接近2亿元，上线第一年即成为细分类目销售冠军

●海外版Ellie Baby Pro强化隐私保护，加入“离家自动关闭摄像头”差异化设计

●婴儿监护器赛道正成为新晋“吸金王”，多家企业营收上亿，聚智科技前三季度营收约3.49亿元

图7：2025年全球消费级摄像头市场份额　数据来源：IDC

3.5 智能门锁赛道：价格战与AI化并行

智能门锁是安防行业增速最快的细分赛道之一。据洛图科技数据：

●2024年中国智能门锁全渠道规模 1,747 万套，C端销量首次超过B端

●2025年小米、德施曼、凯迪仕稳居销量前三，合计份额28.3%，集中度持续提升

●AI渗透率超40%：人脸识别、指纹开锁、智能看护等功能已成主流

●价格战激烈：基础款从千元以上降至500元以下，长尾品牌被加速淘汰

图8：中国智能门锁出货量及预测　数据来源：洛图科技

四、未来趋势预判（2026-2035）

4.1 趋势一：AI大模型重塑安防产品形态

2025年被称为安防行业大模型的“落地元年”。AI大模型已从云端赋能工具逐步落地于安防产品，彻底改变了人机交互模式与数据处理方式。四大主流安防大模型：

表3：安防行业四大主流AI大模型对比

未来趋势：

●多模态融合：可见光+热成像+毫米波等多维感知技术融合，突破单一视频模态局限

●自然语言检索：海康威视文搜存储系列产品已实现“输入一句话秒级检索目标图像”

●AI融合巡检超脑：全面升级人、车、行为、事件等安全管理能力

●边缘AI智能：大模型与嵌入式硬件深度融合，前端设备具备更强推理能力

4.2 趋势二：从安防到场景数字化的跨界

安防行业正在经历一场根本性的边界扩张——从“安防”走向“场景数字化”：

●海康威视已将业务定位从“综合安防”升级为“智能物联 AIoT”，创新业务占比已达27.5%

●工业检测、智慧物流、智能制造等场景数字化业务成为新增量

●大华股份创新业务包括机器视觉、移动机器人、智慧生活等，同样突破安防边界

●预计到2030年，场景数字化业务将占安防企业收入的40%以上

4.3 趋势三：安防出海进入深水区

中国安防企业正从“产品出口”迈向“品牌本地化”：

●海康威视海外收入占比约28%，发展中国家保持高速增长，非经销收入占比超过三成

●大华股份海外收入占比约50%，境外业务毛利率更高

●萤石网络出海业务成最大亮点，智能入户产品在海外市场快速增长

●涂鸦智能平台已覆盖全球超过200个国家和地区，开发者生态持续扩大

预计到2030年，中国安防企业海外收入合计可达 800-1,200 亿元，占总收入比例提升至35-40%。

4.4 趋势四：隐私计算与合规化

随着人脸识别、视频监控技术的广泛应用，隐私保护和数据安全成为行业必须面对的议题：

●GDPR、中国《个人信息保护法》等法规对视频数据采集、存储、使用提出严格要求

●视频图像信息系统管理条例已通过国常会审议，对公共安全视频系统进行规范

●隐私计算技术（联邦学习、差分隐私等）成为安防产品的标配能力

●海马爸比海外版加入“离家自动关闭摄像头”功能，就是对隐私合规的主动回应

4.5 趋势五：低空经济与数字孪生开辟新场景

低空经济和数字孪生技术为安防监控行业开辟全新的应用场景：

●低空监控：无人机+视频监控实现大范围、低成本的空中安防巡检

●数字孪生城市：将安防数据与城市管理融合，构建虚实融合的智慧城市平台

●车路协同：视频监控+车载感知+边缘计算融合，服务自动驾驶基础设施

●预计到2030年，低空安防+数字孪生将新增市场空间 200-300 亿元

五、机会洞察与风险预警

5.1 投资机会

机会一：AI大模型+安防融合赛道

AI大模型与安防的融合是未来最具确定性的增量市场。关注具备行业大模型自研能力的平台型企业（海康观澜、大华星汉），以及AI赋能安防的初创企业。预计到2030年，AI+安防市场规模将达 500-800 亿元。

机会二：消费级安防出海

中国消费级安防产品（摄像头、门锁、传感器）在海外市场具有显著性价比优势。萤石、小米、涂鸦等已在全球市场占据重要份额。预计到2030年，中国消费级安防出口规模可达 150-200 亿元。

机会三：场景数字化业务

安防企业向场景数字化转型是最大的结构性机会。工业检测、智慧物流、智能制造等场景的市场空间远大于传统安防。海康威视创新业务占比已达27.5%，且持续提升。

机会四：婴幼儿/宠物监护细分赛道

婴幼儿监护器是安防行业增速最快的细分赛道，年增速超30%。海马爸比作为开创者已建立先发优势，但市场仍处早期，空间巨大。同理，宠物监控、老人看护等场景也是潜在的蓝海市场。

机会五：安防运维服务化

安防运维服务占行业总产值约19%，但在成熟市场（如美国）运维服务占比可达40%以上。中国安防运维服务市场有数倍的增长空间，从单纯的设备销售转向“设备+SaaS+服务”模式。

5.2 从业机会

●AI+安防产品经理：懂大模型+安防场景的复合型人才极为稀缺

●安防出海本地化运营：懂本地合规+安防业务的复合型人才

●场景数字化顾问：帮助传统行业客户实现数字化转型的顾问人才

●隐私计算工程师：安防+数据安全交叉领域的新兴岗位

●IoT平台开发者：涂鸦等平台生态对开发者需求旺盛

5.3 风险预警

风险一：地方财政压力与工程项目缩减

工程类项目占安防行业总产值52%，地方财政压力导致大型安防工程项目增速下滑。这是当前行业增速放缓的核心原因，短期难以根本性改善。

风险二：海外地缘政治风险

海康威视、大华股份均被美国实体清单制裁，部分国家对中国安防产品存在安全疑虑。海外扩张需要更强的本地化运营能力和合规建设。

风险三：同质化竞争与价格战

消费级安防市场同质化严重，智能门锁、摄像头等品类价格战激烈。基础款产品利润空间持续压缩，中小品牌被加速淘汰。

风险四：数据安全与隐私合规

视频监控产生的数据量巨大，如何在满足安全需求的同时保护个人隐私，是行业必须解决的长期议题。合规成本将持续上升。

六、结论与建议

6.1 核心结论

●    中国安防行业已达万亿规模，但增速放缓是事实，从“量的扩张”转向“质的升级”是必然方向

●    海康威视、大华股份、宇视科技三巨头占据中国市场59%份额，“两超多强”格局固化

●    细分赛道新势力崛起：萤石（消费摄像头全球第一）、涂鸦（AIoT平台）、小米（生态型降维打击）、海马爸比（婴幼儿监护开创者）

●    AI大模型是未来最大的变量，观澜/星汉/梧桐大模型将重塑安防产品形态

●    从安防到场景数字化的跨界是行业最大的结构性机会

6.2 给TZ者的建议

●    重点关注具备AI大模型自研能力的平台型企业（海康、大华），而非纯硬件型企业

●    细分赛道的开创者/领先者具有更高的增长潜力（萤石、海马爸比）

●    涂鸦智能的平台生态模式具有网络效应，随开发者数量增长壁垒加深

●    警惕纯价格竞争的低端安防产品，利润空间持续压缩

6.3 给从业者的建议

●    培养“AI+安防+行业场景”复合能力，这是行业最稀缺的人才组合

●    海外本地化运营经验是未来5年最有价值的职业护城河

●    场景数字化顾问能力是从安防走向更广阔市场的钥匙

●    关注隐私计算、数据安全等交叉领域，提前积累相关技能

附录：数据来源

    本报告数据来源包括以下机构和平台，所有关键数据均已交叉验证：

●CPS中安网《2024-2025年度中国安防行业调查报告》——中国安防行业总产值数据

●Omdia《2024年全球智能视频监控市场报告》——全球视频监控市场规模及厂商排名

●IDC《全球智能家居设备市场跟踪报告》——消费级摄像头出货量数据

●洛图科技（RUNTO）——智能门锁、监控摄像头市场数据

●海康威视年报（2022-2025）——营收、利润、创新业务、海外收入等数据

●大华股份年报（2022-2025）——营收、利润、创新业务数据

●千方科技年报（2022-2025）——宇视科技营收、利润数据

●萤石网络年报（2022-2025）——营收、产品结构、出海业务数据

●涂鸦智能财报（2024-2025）——营收、PaaS/SaaS收入、开发者数据

●A&S传媒《2025全球安防50强》——全球安防企业排名

●CIC灼识咨询——海马爸比市场地位确认

●各券商研报（东方证券、招银国际等）——财务数据交叉验证