报告周期：2026年5月1日—5月31日
摘要
2026年5月，全球木材行业在多重因素的博弈中继续演绎结构性分化行情。
中国市场仍是本月全球针叶材市场的核心变量。港口库存从5月初的280万方持续攀升至288万方，5月28日原木期货主力合约已跌破810元/方，最低触及802元/立方米，市场面临供过于求的明显压力。这一方面源于新西兰进口原木价格的持续松动和供应扩张，另一方面则受制于下游需求整体偏弱——5月最后一周日均出库量仅5.65万方，较上周减少10.32%。期货市场呈现显著的区间震荡特征，上半月在成本支撑下偏强运行，下半月则随着地缘风险缓和而转向弱势下行。
欧洲市场依然深陷结构性困局。芬兰锯木厂面临严峻的生存危机——中东局势引发的油价飙升与运输成本激增，叠加高利率环境下的建筑需求持续萎缩，使众多中小型锯木厂逼近盈亏临界点。瑞典锯木行业同样持续面临利润挤压困境，原木成本与销售价格形成倒挂。在国际竞争格局方面，加拿大及中欧生产商受困于本土建筑市场疲软，正加速产能外溢，导致国际锯材价格竞争白热化。
俄罗斯木材业在2026年第一季度呈现出“内热外冷”的分化格局。国内木材运输量环比增长约33%，但对中国出口却同比下降25.9%至231.3万立方米，进口金额下降23.7%。3月对华原木出口量同比下滑10%至14.65万立方米，胶合板出货量更是大幅下滑22%至1.94万立方米。价格的小幅攀升（原木均价同比上涨6%，胶合板同比上涨12%）完全无法对冲销量萎缩的冲击。中国木材买家正持续将采购重心转向加拿大、北欧及新西兰市场，俄罗斯在中国软木木材进口中的份额一年内下降了6个百分点。
北美市场本月最重大的变化来自关税领域。美国商务部公布针对加拿大软木反倾销与反补贴税行政审查的初步裁定，拟将多数加拿大软木的合并税率从35.16%下调10个百分点至24.83%。然而这一调整存在关键限制条件——2025年10月额外征收的10%第232条关税仍需叠加，导致最终实际税负依旧维持在34.83%，并未如表面数据呈现的大幅降低。最终裁定需待2026年8月下旬发布，期间现行35.16%的税率仍将持续生效。
南美市场受中东地缘政治外溢效应冲击显著。2026年第一季度巴西对中东木材出口呈“高开低走”，1月出口额近1800万美元后连续回落，至3月已骤降至约600万美元，波斯湾国家季度内跌幅高达80%，松木锯材、胶合板和家具等主力品类全线受挫。
新西兰方面，2026年前四个月对华原木出口呈现“量缩价跌”态势——进口总量560万立方米，同比下降4.9%；进口金额同比下降10%。受美伊以冲突导致全球能源价格暴涨影响，新西兰柴油价格在短时间内飙升超过80%，当地林业采伐活动已显著放缓，出口商正试图将上涨的运费成本部分传导给中国买家。5月辐射松CFR报价区间为127-132美元/JAS方，较上月上涨2美元。值得注意的是，市场分析人士认为该价格或已在每立方米128美元左右见顶。
第一部分：中国市场——库存持续攀升，期货价格震荡下探
1.1 期货市场：区间震荡中重心下移
2026年5月，中国原木期货市场呈现出典型的区间震荡格局，主力合约LG2607全月运行在802-825元/立方米区间，价格重心在下半月明显下移。
上旬（5月1日-5月10日） ：市场在成本支撑与弱需求博弈中窄幅震荡。LG2607收于815.0元，主力合约持仓11636手。库存数据显示，截至5月1日，国内针叶原木总库存为280万立方米，较上周增加6万方；辐射松库存为227万立方米，较上周增加6万方。5月4日至10日新西兰针叶原木预到船12条，到港总量约41.4万方，周环比增加29%，供应端略有增加。
中旬（5月11日-5月20日） ：现货市场部分规格价格出现小幅上涨。LG2607一度涨至814.0元。供应方面出现短期相对收紧——太仓到港船只数量减少，贸易商挺价意愿增强。库存时隔两周后出现回落，截至5月15日，辐射松原木库存降至224万立方米（-9），针叶原木整体库存降至280万立方米（-9）。成本端支撑因素持续存在：5月新西兰辐射松原木外盘（CFR）主流报价在129美元/JAS方，较上月上涨2美元/JAS方；新西兰燃油价格持续上涨，在支撑成本的同时也在一定程度上限制了采伐和供应。
但需求端的疲软持续限制期价上行空间。5月4日至10日，全国7省13港针叶原木日均出库量仅5.49万方，较前一周减少5.83%。
下旬（5月21日-5月31日） ：行情急转直下。5月下旬起，供应扩张趋势再度显现——5月25日至5月31日，13港新西兰针叶原木预到船9条，到港总量约32.5万方，周环比增加15%。而需求端方面，5月18-24日7省13港针叶原木日均出库量降至5.65万方，较上周减少10.32%；其中山东港口日均出库量仅2.83万方（-11.01%），江苏港口仅2.35万方（-5.24%）。
供应扩张叠加需求收缩，供过于求的态势日趋明显。地缘风险方面，伊朗国家安全委员会成员透露美伊达成初步停火协议草案，将实现为期60天的全面停火，地缘政治溢价随之消退，进一步推动期价走弱。截至5月28日收盘，原木主力合约LG2607报802元/立方米，跌幅0.62%。5月29日盘中最低探至804.5元。
库存数据显示，截至5月22日，国内针叶原木总库存为288万方（+8），辐射松库存为230万方（+6），北美材库存为27万方（+1），云杉/冷杉库存为14万方持平。从月末收盘价802元/方来看，山东地区最低仓单成本锚定为5.9米中A约857.9元/方，期货贴水幅度扩大，反映市场对后市预期偏悲观。
1.2 现货市场：部分规格涨跌互现，高端材持续回调
5月现货市场呈现出明显的“分品种分化”格局。普通规格方面，5.9米中A价格稳定在780元/方，6米中A价格从月初790元/方小幅涨至800-810元/方区间。
然而高端无节材市场表现截然不同。5月中下旬，日照、太仓、新民洲的P30/P40无蓝变无节材均下跌50元/方，连续多周大幅走弱。这一走势直接反映下游高端板材加工需求持续疲软，市场信心不足。大规格原木价格同步承压：日照5.9大规格下跌30元/方，新民洲3.9大、5.9大规格各下跌20元/方。成品材方面，日照辐射松木方下跌10元/方，打破了此前成品材价格坚挺的格局，说明终端需求疲软已开始向加工端传导。
从港口反馈来看，岚山港区3.9米材长原木到船密集、货量集中，短期库存快速累积，港口堆存压力陡增。作为市场流通主力规格，供应放量直接打破供需平衡，贸易商为加快周转、腾出库容，主动降价走货意愿增强。下游加工厂预判后续供应宽松、价格仍有下行空间，普遍持币观望，拿货积极性大幅降温，仅按需补库。
1.3 进口与物流成本
5月进口层面的两个关键变化值得关注。
进口量方面，2026年4月中国针叶原木进口总量约220.36万立方米，同比增加0.87%，首次实现年内同比转正。2026年1-4月累计进口总量约737.38万立方米，同比减少7.47%。
物流成本继续上行。5月下旬，进口针叶原木散货船海运费（新西兰→中国）升至44美元/JAS方，较5月上旬上涨2美元，环比上涨5%。
到港节奏出现波动性变化。5月15-21日，新西兰直发中国仅6船24万方，环比减少5船19万方。但从近四周来看，新西兰累计直发中国33船132万方，较上月同期减少6船16万方，整体发运量仍处高位。
从更宏观的视角看，3月我国针叶原木进口量约203.6万立方米，较2月大增57.3%，但同比仍减少12.1%。4月新西兰发运至中国的原木量约205.27万方，较上月增加8%。
1.4 政策与地缘情绪影响
5月上旬，波兰森林大火等地缘事件曾一度推高原木期货市场情绪，期价受情绪面支撑有所上行。但随后随着市场估值相对偏高，部分多头逐步止盈离场，期价随之有所回落。
5月末，美伊局势出现显著缓和信号。伊朗国家安全委员会成员布鲁杰迪表示，根据伊朗与美国达成的初步协议草案，美方将在第一阶段承诺在所有战线实现为期60天的全面停火。这一消息直接导致地缘风险溢价消退，成为下旬期价下行的关键推手之一。
1.5 中国纸浆市场快讯
中国港口纸浆库存方面，5月末数据显示港口库存上周有明显回落，带来一定底部支撑，但仍处于高位。从进口成本角度看，智利Arauco公司5月木浆外盘报价中，针叶浆银星持平于680美元/吨，相对维稳。
针阔叶浆的分化走势仍在延续，针阔价差的收窄趋势值得持续关注。
第二部分：欧洲市场——芬兰锯木厂深陷生存危机，瑞典利润倒挂持续
2.1 芬兰：成本—价格剪刀差下的行业洗牌
2026年5月，芬兰锯木行业面临自疫情以来最严峻的生存危机。据行业分析，此轮压力主要源于中东局势升级所引发的油价飙升与运输成本激增。
成本—价格剪刀差成为行业核心困境。对大多数锯木厂而言，运营成本涨幅持续跑赢销售价格，形成显著的成本—价格剪刀差。除物流费用攀升外，近年来电力、燃料及融资成本亦大幅上扬。能效升级、数字化转型及气候合规等监管要求，正迫使企业追加资本开支，进一步挤压财务空间。大型林业集团凭借相对稳健的资产负债表尚具抵御能力，但中小型锯木厂在低盈利周期的持续侵蚀下，生存压力日益凸显。
国际竞争格局恶化是另一重压力来源。加拿大及中欧生产商受困于本土建筑市场疲软，正加速产能外溢、转向海外市场，导致国际锯材价格竞争白热化，进一步压制全球价格中枢。
从区域经济视角看，锯木行业仍是芬兰众多小型社区就业的重要支柱。在这些地区，锯木及木材加工产业构成地方经济的核心产业。因此，企业破产或产能收缩可能引发显著的区域性连锁反应。
不过，部分先行指标已现企稳迹象：多个区域市场库存水平持续回落，若主要经济体货币政策延续宽松路径，终端需求有望渐进修复。然而，市场共识认为，复苏进程将呈缓慢且高度不确定态势。
2.2 瑞典：原木成本回落但结构性矛盾依然突出
5月中旬，瑞典林业局发布的2026年第一季度数据显示，苏格兰松原木价格环比下降4%，挪威云杉原木价格环比下降6%。相较2025年第四季度，针叶树及阔叶树纸浆材原木价格均下降8%。
然而，原木价格的环比回落并未能实质性缓解行业困境。瑞典锯木厂持续面临利润挤压，居高不下的原木成本与关键市场持平甚至微跌的销售价格形成倒挂。数据显示，无论是松木还是云杉，原木价格均显著高于锯材价格，这一结构性矛盾让企业利润空间持续收窄。2025年四季度困扰瑞典生产商的艰难处境在2026年初并未得到实质性改善。
品种失衡问题依旧突出。云杉价格在多数市场持续高于松木，尽管替代方案被反复讨论，但受限于传统习惯与客户的价格预期，松木替代云杉的进程极为缓慢。具体来看，刨光厂无法使用松木替代，建筑木材应用中松木覆盖范围有限，替代难以广泛落地。
从更宏观的视角看，欧洲锯材市场在价格整体维稳的表象下，地缘冲突引发的货运冲击和成本端的持续挤压正在推动市场进入深度调整期。多数产品等级与核心目的地的价格保持平稳，但买家普遍采取保守库存管理策略，市场缺乏明确的整体方向性动力。德国、法国、比荷卢及英国市场多数品种价格持平，市场处于观望盘整阶段。
2.3 中东货运危机持续：欧洲出口商承受重压
中东货运危机的连锁效应在5月仍在持续发酵。截至3月中旬，发往中东和北非的集装箱运输战争附加费已飙升至约3000美元/集装箱，折合每立方米超60美元（约合55欧元）。叠加每立方米约50欧元的基础海运成本，附加费直接让到岸价格中的海运成本翻倍，总成本随之提升20%-25%。据中东北非市场从业者反馈，过高的附加费已无法转嫁，大量货物因此被取消。
中东北非地区原本是北欧出口商在2025年艰难行情中的需求韧性担当。仅埃及一国，2025年上半年就接收了价值约2.4亿欧元的欧盟软木锯材；依托海湾地区基础设施项目和北非持续的住房短缺，该区域预计到2032年将保持约9%的年复合增长率。但如今，地缘冲突带来的货运危机让这一潜力市场面临断崖式风险。
欧洲锯材行业整体研判方面，预计短期内市场将延续价格窄幅波动、市场弱平衡运行的格局。这一定价稳定主要依赖买家风险规避行为，而非终端需求真正改善。翻新和非住宅板块需求仅部分对冲住宅领域的下行压力，住宅建设依然是最大拖累因素（尤其在德国、法国等核心市场）。
第三部分：俄罗斯市场——“内热外冷”分化，对华出口持续承压
3.1 一季度整体：国内运输量激增33%但对华出口双降
2026年第一季度，俄罗斯木材行业呈现出“内热外冷”的分化格局。国内木材运输总量达8200万立方米，较2025年第四季度的6160万立方米环比增长约33.1%；日均木材运输量约88万立方米。这一物流成绩单得益于数字化木材追踪系统的全面铺开——自林业综合体国家信息系统投入运行近一年半以来，已累计生成逾1000万份电子运输随附文件，对应木材运输总量达3.663亿立方米。
然而，对华出口方面却呈现“量价双降”态势。2026年第一季度，中国自俄罗斯进口木材总量同比下降25.9%至231.3万立方米；进口金额下降23.7%至6.32亿美元。在量价均收缩的背景下，平均进口单价同比上涨3%。
月度分项数据：1月进口量72.4万立方米，同比小幅下滑3.8%，均价略涨2.6%；2月进口量同比下滑31.1%至68.3万立方米，均价同比上涨3.6%；3月进口规模90.7万立方米，环比增长约33%，但同比仍下降29.4%，均价同比增长3.1%。
市场分析指出，2026年以来中国房地产新开工面积持续低位运行，建筑模板、口料等低端木材需求疲软。同时，家具出口订单回暖不及预期，企业普遍采取“去库存、轻采购”策略，导致进口整体收缩。
3.2 3月最新数据：原木跌10%，胶合板骤降22%
2026年3月，俄罗斯对华原木出口量同比下滑10%，降至14.65万立方米；胶合板出货量更是大幅下滑22%，降至1.94万立方米，两大核心木材产品线连续出现两位数收缩态势，折射出俄罗斯木材产业面临的严峻挑战。
尽管当月俄罗斯对华出口的木材产品价格出现一定上涨——原木平均价格较2025年3月的134美元基准价上涨6%，胶合板价格较去年同期的531美元上涨12%——但价格的小幅攀升完全无法对冲销量萎缩带来的冲击。
中国木材买家持续将采购重心转向加拿大、北欧及新西兰市场。俄罗斯在中国软木木材进口中的份额一年内下降了6个百分点，加拿大、瑞典和芬兰迅速填补了这一市场空白，俄罗斯木材在国际市场的竞争力持续削弱。
3.3 Segezha集团：2025年亏损高达880亿卢布
俄罗斯最大林业公司Segezha集团的2025年全年财报揭示了俄罗斯木材行业所面临困境的深度。
关键财务数据：
· 净亏损高达880亿卢布（约合11亿美元），亏损额是2024年的四倍；
· 收入下降12%至892亿卢布；
· 木材销量下降9%至210万立方米。
中国市场在Segezha的业务版图中占据核心地位，2025年其木材销售额的77%以上来自中国市场。然而，随着2026年初中国房地产投资再次收缩，这家俄罗斯林业巨头的风险敞口持续扩大，经营稳定性面临严峻考验。
即便在非中国市场，Segezha也面临多重阻碍。2025年，其旗下桦木胶合板销量仅维持在17.3万立方米，基本持平，公司坦言关税限制和印度BIS认证要求成为拓展其他市场的重要阻力，进一步压缩了企业的市场空间。
面对行业困境，俄罗斯地方层面已开始寻求政策突破。阿尔汉格尔斯克州立法者向莫斯科提议，出台为期三年的债权人发起破产案件暂停令，并配套税收延期和债务冻结政策。Segezha副总裁尼古拉·伊万诺夫公开支持这一举措。
3.4 运输量激增的原因与解读
市场分析指出，国内运输量激增并不完全意味着需求回暖。一方面，冬季是俄罗斯传统采伐高峰期，数字化追踪系统提高了物流效率；另一方面，俄罗斯木材除了出口中国外，还大量输往中亚、中东以及北非等新兴市场，一季度国内运输量大增，很可能有相当一部分流向上述新兴市场，或在本国加工后再出口。
俄罗斯联邦林业署署长伊万·索韦特尼科夫此前表示，林业署正全力遏制俄罗斯木材采伐量进一步下滑，为此将持续扶持林业企业并深化与中国的贸易合作，包括增设边境口岸通道。
一季度进口数据更多反映的是中国需求节奏的变化，而非俄罗斯供应能力的削弱。国内运输量激增恰恰说明俄罗斯产能和物流基础依然雄厚。市场分析人士认为，一旦中国下游需求回暖，进口量有望快速修复。
第四部分：北美市场——关税下调的预期与现实的博弈
4.1 关税调整：38年争端首次下调10个百分点但实际税负未变
5月中旬，美国商务部公布了针对加拿大软木反倾销与反补贴税令行政审查的初步裁定，拟将多数加拿大软木的合并税率从35.16%下调10个百分点至24.83%。这是自1982年美加软木贸易争端持续至今的首次初步下调。
然而，这一调整存在关键限制条件——2025年10月依据《1962年贸易扩张法》征收的10%第232条关税仍需叠加在修订后的税率之上。结果导致最终实际合并税负依旧维持在34.83%，并未如表面数据所呈现的大幅降低。
此次初步裁定涵盖2024日历年交易的木材，Canfor、Resolute和West Fraser被列为强制应诉方。相关税率调整仍需等待2026年8月下旬的最终裁定，期间现行35.16%的税率仍将持续生效。
对于不同企业的具体税率变化，Canfor的综合税率将从接近20%降至6.75%，Resolute将从接近30%降至20%，而West Fraser的税率则从约11%上升至13%。
4.2 独立信息：West Fraser一季度确认1.14亿美元关税费用
据West Fraser于5月中旬发布的信息，该公司预计在即将发布的第一季度财报中记录相关关税费用：
· 7300万美元的出口关税费用；
· 4100万美元的出口关税费用（基于对全部行政审查期AR1-AR8期可回收和应付金额估计的变更）；
· 叠加前述两项相关关税押金的利息支出。
同时，公司预计2026年内可获得与美国清算2017年8月至12月反倾销税相关的1500万美元退税。
West Fraser的股价表现反映了市场对关税前景的复杂情绪，今年迄今累计上涨逾6%至约89加元。
4.3 行业反应：高关税已造成实质性损害
在实际税负依旧维持在35%左右的情况下，高关税已对加拿大木材行业造成实质性损害。市场数据显示，2026年1月，加拿大木材进口量同比骤降28%，降至156.93万立方米；同期跨境价格从每立方米218美元暴跌至158美元。2025年8月，加拿大木材巨头Canfor因持续亏损，已永久关闭位于南卡罗来纳州的Estill和Darlington工厂，直接从北美供应链中削减3.5亿板英尺年产能。
美国木材联盟对此次税率调整表示反对，称此次下调并非美国对加拿大的让步，而是对加拿大持续不公平贸易行为的确认。联盟执行董事指出，加拿大软木产能与消费量存在四倍差距，年产能高达270亿板英尺而年消费量仅70亿板英尺，这种结构性失衡依赖持续的政府补贴维持，是典型的不公平贸易表现。
加拿大方面则强烈反对美方说法。不列颠哥伦比亚省林业部长拉维·帕尔马直言，对美国继续征收无依据且不公平的关税深感失望，强调关税不仅推高美国房屋建筑商成本，更加速了本就受野火、山松甲虫灾害重创的当地林业社区失业。尽管加拿大联邦政府已承诺通过软木木材担保计划向国内生产商提供12亿加元贷款担保，但帕尔马坚持认为，财政支持无法替代谈判达成的最终解决方案。
独立木材加工商协会执行董事直言，争端对公开市场的波及范围不断扩大，越来越难以自圆其说，“这开始不像是贸易执法，更像伪装成贸易政策的保护主义”。
不列颠哥伦比亚省木材贸易委员会进一步指出，美国去年秋季额外加征的10%关税，可能使综合税率仍维持在35%左右，最终结果需待今年8月公布，无法保证实际税率低于现行标准。
加拿大是美国软木的核心供应国，承担约25%的美国年度软木需求。据全美房屋建筑商协会估算，关税与税费叠加已使新建住宅成本至少增加1万美元。
不列颠哥伦比亚省省长伊比表示，加美双方共管着80亿美元的关税资金，这笔来自长期贸易争端的款项，可用于扶持两国边境两侧的木材制造企业。他强调，加拿大林业经济体量远超钢铁与汽车零部件行业，对全国GDP影响更为显著，呼吁联邦政府在与美方谈判时将林业列为重点领域。
值得注意的是，USMCA联合审查已正式定于2026年7月1日启动，这可能为加美双方提供一个解决软木贸易争端的新政治窗口。尽管截至4月底，美加USMCA正式谈判尚未开始，但行业对通过贸易协定渠道解决争端的期待正在升温。
第五部分：新西兰市场——前四月对华量缩价跌，5月报价小幅反弹
5.1 1-4月进口数据：总量降4.9%，金额降10%
海关数据显示，2026年前四个月，我国自新西兰进口原木总量560万立方米，同比下降4.9%；进口金额64,672万美元，同比降幅达10%；平均进口单价同比下降5.4%。整体呈现“量缩价跌”态势，需求疲软与价格下行压力并存。
从月度结构看，2026年1月进口量同比增长22.8%，开局良好，但2月迅速转为同比下滑30.4%，创前四个月最大跌幅。3月和4月分别同比下降9.7%和微增1.4%，整体恢复乏力。
5.2 材种分化：辐射松承压，小众材种逆势扩张
当期进口材种呈现显著的“主力品种量价承压、小众材种逆势活跃”的分化格局：
· 辐射松原木：进口量同比回落4.5%至535.2万立方米，均价下滑6%，占进口总量的95%；
· 花旗松原木：进口量同比大幅下降33.6%至15.4万立方米，均价回落2.8%；
· 桉木原木：受价格下行刺激（均价同比回落15.5%），进口量同比激增62.4%至3.4万立方米；
· 其他针叶木原木：呈量增价涨的逆势扩张态势，进口规模约3.4万立方米，同比增长2.2倍，均价上行3.1%。
5.3 5月外盘报价：127-132美元/JAS方，油价飙升拖累采伐
5月上旬，新西兰辐射松原木外盘（CFR）报价区间为127-132美元/JAS方，较上月上涨2美元。不过，业内人士认为中国的CFR价格可能在每立方米128美元左右见顶。
出口商正试图将上涨的运费成本部分传导给中国买家。据新西兰出口商反映，中国买家要求进口成本与国内下滑中的现货价格接轨，进而采取压价策略。
值得高度关注的是，由于美伊以冲突导致全球能源价格暴涨，新西兰柴油价格在短时间内飙升超过80%，当地的林业采伐活动已显著放缓。这一因素可能在接下来一至两个月的供应端产生实质性影响。
第六部分：南美市场——巴西中东出口骤降超80%，松木胶合板对美出口持续下滑
6.1 巴西：中东出口骤降，松木胶合板对美出口下滑
2026年5月公布的数据显示，美伊地缘政治紧张局势已对巴西对外贸易构成显著冲击，木材出口首当其冲。中东地区局势不稳导致国际物流线路被迫调整，航运成本大幅攀升，拖累2026年初的出货表现。
2026年第一季度，巴西对中东木材出口呈“高开低走”态势：1月出口额近1800万美元后连续回落，2月大幅减少，3月已骤降至约600万美元。波斯湾国家降幅尤为剧烈，季度内跌幅高达80%，阿联酋与沙特阿拉伯作为核心战略市场承压最重，松木锯材、胶合板及家具等主力品类全线受挫。
松木胶合板对美出口数据同样不容乐观。数据显示，松木胶合板出口到美国市场的数量从2026年3月的21289立方米下降至4月的16376立方米。锯木市场相对活跃，工厂上半年能够保持出口水平，但下半年预测需求将会下降。个别市场如瑞典的需求在上半年有所增长，但美国仍然是巴西锯木的主要市场。
巴西巴拉那瓜集装箱码头2026年第一季度表现相对稳健，该码头木材出口量折合27,909标准箱（约36.4万吨），同比增长4%。经该码头运输的主要木材产品包括胶合板、锯材、纤维板、成型木材以及建筑施工用木制品。
巴西全国主要木材出口州中，帕拉州是唯一实现大幅增长的地区。2026年1月巴西木材出口总额同比下降16.9%，而帕拉州出口收入却实现翻倍以上增长。该州木材及其制品出口额达2360万美元，同比激增106.25%；出口量同比增长3.98%，由2.28万吨增至2.37万吨，均价亦显著回升。
6.2 巴西出口竞争力下滑与战略应对
地缘政治紧张局势通过高物流成本、增加的运营风险、贸易路线改变和出货量减少等多重渠道对巴西木材出口造成冲击。油价上涨以及运费、燃料和工业投入品成本上升，对整个林业生产链形成压力。
面对当前不利局面，专家为巴西林业部门提出了四项战略方向：推进市场多元化布局、深耕本土市场稳固国内需求基本盘、加大高附加值产品投入、优化供应链与运营体系提升全要素生产率。然而市场评估认为，在当前汇率震荡、成本高企及地缘政治不确定性交织的背景下，巴西林业部门正面临近年来最具挑战性的经营环境之一。
6.3 阿根廷松木情况
阿根廷松木产业主要集中在该国东北部人工林区域（米西奥内斯省、科连特斯省等）。受国内通货膨胀居高不下和货币持续贬值的影响，阿根廷松木出口的国际竞争力持续受限，以美元计价的木材贸易面临较大汇率敞口。阿根廷松木产品主要出口至巴西、智利等邻国和欧洲市场。但公开网络搜索中未能获取到阿根廷松木在2026年5月的具体出口量和价格数据。
第七部分：其他区域市场简述
7.1 日本市场
日本正稳步从独栋住宅向多层木结构建筑转型。加拿大木材集团已将日本列为出口多元化的首要目标市场，多层木结构建筑领域对进口木材的需求正逐步释放。日本木材进口市场中，加拿大SPF和北欧锯材均占有一定份额。
7.2 韩国市场
韩国作为全球针叶材主要进口国之一，2026年前几个月的进口量相对平稳。受国内房地产市场增速放缓和建筑活动调整的影响，需求增量有限。韩国市场对辐射松、SPF等针叶材品的需求继续保持常规规模。
第八部分：2026年5月核心要点与趋势总结
8.1 全球核心要点总结
核心维度 关键动态
中国原木期货 LG2607月末收802元/方（最低804.5元/方），上半月815-825元/方区间偏强，下半月因地缘缓和及供过于求转弱；月末持仓约12070手
中国港口库存 5月1日280万方 → 5月15日280万方（-9） → 5月22日288万方（+8），辐射松库存230万方
中国现货价格 6米中A 790→810元/方；P30/P40无节材下跌50元/方，日照5.9大规格跌30元/方；日均出库量5.65万方（-10.32%）
中国进口与物流 4月针叶原木进口220.36万方（+0.87%）；1-4月累计737.38万方（-7.47%）；海运费5月下旬44美元/JAS方（+2美元）
欧洲（芬兰） 地缘冲突→油价和运费激增，中小锯木厂濒临破产；成本-价格剪刀差持续，竞争格局恶化（加拿大和中欧产能外溢）
欧洲（瑞典） Q1原木价格：松木环比-4%，云杉环比-6%，纸浆材环比-8%；利润倒挂持续；中东货运附加费+20-25%到岸总成本
俄罗斯对华出口 3月：原木跌10%至14.65万方，胶合板跌22%至1.94万方；一季度总量231.3万方（-25.9%），金额6.32亿美元（-23.7%）
俄罗斯龙头企业 Segezha 2025年净亏880亿卢布（约11亿美元），同比四倍亏损；木材销量降9%至210万立方米；中国占其销售77%以上
俄罗斯国内 Q1木材运输总量8200万方，环比+33%（数字化追踪系统）；俄在华软木锯材份额一年下降6个百分点
加拿大关税 美商务部拟从35.16%→24.83%（首次下调10个百分点），但第232条10%关税叠加后实际34.83%；8月最终裁决
加拿大企业 West Fraser预告Q1计提1.14亿美元关税费用；加拿大1月进口量同比骤降28%至156.93万方，价格$218→$158
新西兰对华出口 1-4月：560万方，同比-4.9%，金额-10%，均价-5.4%；辐射松占95%但量价双承压；5月CFR 127-132美元/JAS方（+2美元）
新西兰供给冲击 柴油价格暴涨超80%，林业采伐显著放缓；CFR价格或在128美元/方见顶
巴西出口 中东出口Q1：1月近1800万美元→3月约600万美元；波斯湾国家跌幅高达80%
巴西松木胶合板 对美出口3月21289→4月16376立方米；帕拉州1月出口收入+106%；巴拉那瓜集装箱码头Q1木材+4%
南美政策/趋势 巴西推市场多元化、本土加固、高附加值优化；阿根廷受通胀货币贬值影响竞争力
8.2 6月及后续关注重点
1. 中国港口库存变化方向：5月末库存已攀升至288万方，去库压力加大。若6月日均出库量不能恢复至6万方以上，端午假期前后的累库风险将显著增加，可能进一步拖累现货价格。
2. 新西兰供应收缩的实质影响：新西兰柴油价格飙升超80%已导致当地采伐显著放缓。6月新西兰对华到港量是否出现实质减少，将是影响中国市场供需平衡的核心变量。
3. 美加关税最终裁决（8月底） ：目前初步裁定税率从35.16%降至24.83%，但仍有10%关税需要叠加。最终裁定是否确认下调、税率具体数值如何，将直接决定下半年北美木材贸易格局。USMCA联合审查7月1日启动也为解决争端提供了新的政治窗口。
4. 俄罗斯木材纾困政策走向：阿尔汉格尔斯克州的救助请求能否落实、俄罗斯联邦层面的支持政策何时出台，将对俄企生存和中国进口市场供应稳定性产生重要影响。
5. 中东局势演变：美伊60天停火协议若能维持，地缘风险溢价将进一步消退，但一旦局势反复，全球海运成本和木材贸易将再度承压，对欧洲出口商而言尤为重要。
6. 欧洲市场需求复苏节奏：芬兰和瑞典锯木厂的减产停产行为将对欧洲锯材供应产生收缩效应。若欧洲建筑活动在下半年出现边际回暖，价格拐点或将加速到来。
7. 巴西中东出口能否恢复：中东市场曾是巴西木材出口的重要增长极。若下半年地缘局势缓和、物流恢复，巴西松木产品在中东市场的恢复情况值得关注。
报告说明：本报告基于2026年5月公开的行业数据、新闻报道和专业机构分析编制。由于部分国家和企业月度数据的披露存在时滞，部分分析采用了最新可得的季度或月度数据进行推断。文中涉及的价格、产量、贸易量和企业财务数据均已标注来源和日期，仅供参考验证。
2026年5月全球木材行业全景分析报告
