今天收周线、月线。
思路参与周二写的谨防纳指冲高回落：大权重（苹果、特斯拉）陆续减仓，低位股持有待涨（app、pltr、迪士尼）
今天早晨Dell发布了极好预期的财报，盘后股价上涨40%。慧与科技盘后股价反弹也在25%。
上学时候，个人电脑首选联想、Dell、惠普这一观点就已经深深根植着了。今天，ai时代，我们来看看这三个巨头新的业务结构。
惠普，在2015年正式将企业级与消费级进行拆分，老惠普把面向个人的Pc和打印机业务留给了惠普，而把面向企业数据中心和政企客户的家底全部留给了慧与科技
从英伟达的GPU芯片到最终部署在数据中心里的AI服务器，中间需要经历一条极其复杂且精密的全球产业链。英伟达设计出Gpu之后，依靠台积电的先进封装技术将Gpu和高带宽内存（也就是美光的核心产品）封装在一起，之后再交给代工厂做整机或整柜的组装，也就是把把GPU、CPU、内存、散热系统（风冷或液冷）、电源管理模块等组装成标准的服务器节点或整机柜。
Dell、联想、慧与等it巨头会向代工厂采购基础架构，或者与英伟达深度合作，推出自己品牌的AI服务器，并销往全球。对于谷歌、微软、meta这样的超级互联网巨头，它们有极强的研发能力，可以直接找广达、鸿海等代工厂定制服务器。
但全球绝大多数传统企业、政府机构、金融机构和高校没有这个能力。另外售后维护也是另这些外行非常头疼的事，它们需要的是开箱即用的解决方案。所以戴尔、联想、慧与等服务器品牌商是他们的最优选择。
除了全系统集成服务器之外，液冷散热技术也是他们的一大优势。除了巨头找代工厂直接定制之外，在品牌服务器及企业级液冷市场中，戴尔的市场份额大概在20-25%，联想的份额大概在12-15%，慧与的市场份额大概在10-12%。
另外，dell与联想主攻方向是硬件组装，毛利率相对较低。而慧与则是主动剥离低效硬件，靠网络硬件+GreenLake订阅服务去卡位高利润率生态的“转型典型”。
现在你知道为什么DELL财报利好、慧与也跟着暴涨的原因了吗？
