4月日化行业洞察 | 1220亿零售额背后的暗流:政策收紧、国货逆袭、巨头洗牌

1.1

安全与标签法规系统性升级

☛政策要点：4月，监管部门就多项基础性法规公开征求意见，构建更严密的安全网。国家药监局就《化妆品安全通用要求》（GB 7916-1987的全面修订）和《消费品使用说明 第3部分：化妆品通用标签》 两项强制性国标征求意见，标志着监管从“卫生标准”迈向“全链条安全管理”。同时，洗面奶新国标（GB/T 29680-2026） 发布，首次将儿童洁面产品纳入规范，并于9月1日实施。

1.2

注册备案流程优化，鼓励创新与减轻负担

☛政策要点：国家药监局发布《关于化妆品注册备案有关事项的公告（征求意见稿）》，拟推出八大优化举措。核心包括：鼓励国际新品中国首发（可免交生产国上市证明）、扩大动物试验减免范围、优化原料管理（原料报送码拟退出）、允许同一品牌配方近似产品共用功效评价报告等。

1.3

地方产业扶持与质量提升行动并举

☛政策要点：黑龙江、山西等地出台支持化妆品产业高质量发展的具体举措，涵盖支持新原料开发、个性化服务试点、优化备案流程等。河南、上海等地则启动化妆品企业生产质量管理体系提升三年行动，强化事中事后监管。

☑合规成本结构性上升：新规对原料溯源、安全评估、标签真实性提出更高要求，企业需系统性升级质量体系，不具备完整合规能力的中小企业压力倍增。

☑儿童市场规范化机遇：洗面奶新国标填补儿童产品标准空白，为专注婴童护理的品牌及具备研发实力的企业提供了明确的合规指引和市场扩容机会。

☑利好研发驱动型创新：政策显著降低了新品、特别是高端进口品和新原料的上市门槛与成本，将吸引更多前沿技术产品进入中国市场，加剧“创新竞赛”。

2.1

合成生物产业获政策强力加持

☛技术布局：深圳出台合成生物产业新政，对原创技术攻关项目最高支持1亿元，并明确支持该技术在化妆品新品开发中的应用。同期，东方美谷企业运用CRISPR-Cas9技术改造酵母，备案了创新发酵原料。

2.2

新原料备案“内卷”，聚焦靶点创新与临床验证

☛技术突破：4月新原料备案持续活跃，涵盖植物外泌体（德之馨、帝斯曼-芬美意入局）、环肽（湃肽生物）、神经酰胺衍生物、特色植物提取物（如贝泰妮备案的树番茄、怒江风毛菊）等多种类型。华熙生物合作方猫咪智能、RNA原料商艾领克等产业链企业也获资本青睐。

2.3

国际监管升级倒逼绿色供应链转型

☛技术标准：欧盟Omnibus VIII法规于5月1日正式实施，禁止15种CMR物质，7月起强制标注26种香精致敏原。法国PFAS禁令已生效，澳大利亚拟调整防晒霜法规并简化标签。

☑研发进入“生物智造”新纪元：政策与资本正将合成生物学从实验室概念推向产业化快车道。企业布局需从“成分应用”转向上游“细胞工厂”的构建与知识产权布局。

☑从“成分故事”到“机制实证”：新原料备案火爆背后，是行业竞争从营销概念转向底层研发的体现。未来原料的竞争力不仅在于新颖性，更在于其作用机制的可视化数据和人体临床功效验证的扎实程度。

☑出口合规成为技术研发前置考量：中国企业开发新原料及产品时，必须将欧盟、北美等主要出口市场的化学品监管法规作为重要输入，建立“绿色原料库”和风险评估体系。

3.1

市场表现：大盘稳健，结构性增长显著

☛数据速览：2026年Q1全国限额以上化妆品零售额1220亿元，同比增长5.9%。3月单月463亿元，同比增长8.3%。线上美妆销售额834.87亿元，其中彩妆品类同比增长13%，成为增长先锋。

3.2

企业战略：并购整合与聚焦主业成主线

☛资本运作：国际层面，欧莱雅以40亿欧元正式完成对开云美妆的收购，强化奢华香水和美妆矩阵；汉高拟14亿美元收购护发品牌Olaplex。国内层面，若羽臣2.99亿全资收购百年品牌奥伦纳素，向品牌集团转型；欢禧集团收购韩妆品牌Lilybyred。

☛战略调整：联合利华确认剥离食品业务，成为纯美妆个护公司；雅诗兰黛被传拟并购Puig集团，以对抗欧莱雅；爱茉莉太平洋旗下品牌梦妆正式退出中国市场。

3.3

品牌与渠道：国货崛起与出海新阶段

☛国货突破：行业报告显示，中国消费者对国货高端品牌的偏好度达46.5%，首次超越欧美品牌。自然堂年营收首破50亿重启港股上市，花西子入驻迪拜购物中心Ulta Beauty，标志国货在产品力、品牌力上均进入新阶段。

☛渠道变革：丝芙兰中国2025年亏损收窄但面临国货挤压与线上分流，正加速引入国货品牌转型。抖音电商出台新规严打“虚构营销噱头”，平台治理推动营销回归产品本质。

☑渠道格局固化，抖音成核心变量：线上红利进一步向抖音等内容电商集中，其“造新”能力显著（推动多个新锐品牌进入榜单）。传统电商平台（天猫、京东）则成为品牌基本盘和利润池。

☑巨头进入“精品超市”式运营时代：国际巨头通过“收购高增长品牌+剥离非核心资产”优化投资组合，追求战略聚焦与资本效率。国内企业则通过收购国际品牌实现高端化与国际化跳板。

☑出海进入“品牌深耕期”：国货出海从跨境卖货转向线下渠道渗透（花西子）、品牌收购（若羽臣收购奥伦纳素）和本地化运营，在欧美高端市场与东南亚大众市场同时寻求突破。

☑对中小/新锐品牌：严守合规红线，聚焦单一细分赛道打造极致单品，利用AI与数字化工具降本增效，探索与新型渠道、跨境服务商合作开辟增量。

☑对国货头部品牌：持续加码前沿技术研发，布局“械字号”等高壁垒产品线，构建多品牌矩阵，并通过本地化团队运营与战略合作，系统性开拓海外市场。

☑对制造/原料企业：快速完成合规升级与产线改造，主动提供绿色原料替代方案与“PFAS-Free”等认证，从OEM向ODM/OBM或技术解决方案提供商转型。

☑对国际品牌：真正赋予中国团队产品与营销自主权，针对中国市场敏捷创新，放下身段融入本土内容电商生态，并考虑与高潜力国货品牌进行资本或业务合作。