【公司简介】
平安银行，其前身是 1987 年成立的深圳发展银行，于 1991 年在深圳证券交易所上市。
2003 年，“中国平安保险”收购福建亚洲银行并更名为平安银行。
2007 年，深圳市商业银行吸收合并原平安银行，更名为 “深圳平安银行股份有限公司”。 2009 年，“中国平安保险”以 221.73 亿元收购深发展 11.05 亿股成为第一大股东；2011 年 7 月，深发展通过定向增发控股原平安银行 90.75%，为避免同业竞争启动合并进程。 2012 年，深圳发展银行和原平安银行正式合并，更名为平安银行。
目前股权结构：
截至2024年末，直接或间接持有“中国平安保险”5%以上股东是卜蜂集团和深圳国资委。
2024年末，平安银行总资产约为5.8万亿，不到招行的1/2，是南行的2倍多。
一、股东回报
1）股本增发情况
深发展银行与原平安是2012.7年完成合并。2016年之后，股本增发较少。2016年开始及之后没有送转股。
2）分红情况
2024年和2025年的股息随着盈利下降而有所减少。
3）每股净资情况
注：每股净资去除了送转股的影响。
2016-2025，每股盈利和每股净资的复合增长率分别为5.1%和9.1%。同期，招行为9.8%和11.1%，中信为3.9%和7.1%。
二、资产负债情况
1）总体情况
2019-2025年，平安银行的总资产增速是在不断下降的。相比较而言，招商银行和中信银行的总资产增速较为稳定一些。
2023-2025年，平安银行的总资产增长速度低于银行业总体水平。
2）资产负债结构
银行的资产结构最主要差异在于贷款和投资资产的配比。资产端的配置，主要为：贷款和金融投资。
2024年末，贷款占比：建行(62%)>中行(60%)>中信银行(59%)>工行/平安(57%)>交行(56%)>农行/招行(55%)>江苏银行(52%)>邮储(51%)>南行(47%)。
2025年末，贷款占比：中行(60%)>建行(59%)>中信银行(57%)>交行(56%)>工行/平安(56%)>农行/招行(54%)>邮储(51%) >江苏银行(49%)>南行(46%)。
负债端即资金来源，主要为：存款。
3）存贷情况
2019-2025年，平安、招行和中信三家银行的贷款增速都是不断放缓的。
三、盈利情况
1）盈利概况
2023年&2024年&2025年，平安的营收下降明显。营收增速，在2019-2024年期间不断下降，2025年略有回升。归普净利增速在2025年也有回升趋势。
2）资本回报
四、经营分析
1）营业收入分析
银行的收入构成：利息收入、手续费&佣金、投资收益、其他。其中，利息收入贡献了主要部分，手续费&佣金为其次。
2024年&2025年，各银行收入结构如下：
邮储：[2024年]82%--7%--9%--2%；[2025年]79%--8%--12%--0%。
农行：[2024年]82%--11%--4%--3%；[2025年]79%--12%--6%--3%。
建行：[2024年]79%--14%--3%--5%；[2025年]75%--14%--6%--4%。
工行：[2024年]78%--13%--5%--4%；[2025年]76%--13%--8%--3%。
中行：[2024年]71%--12%--7%--10%；[2025年]67%--12%--8%--12%。
交行：[2024年]65%--14%--10%--10%；[2025年]67%--12%--8%--12%。
招行：[2024年]63%--21%--9%--7%；[2025年]64%--22%-11%--3%。
中信银行：[2024年]69%--15%--14%--3%；[2025年]68%--15%--14%--3%。
平安银行：[2024年]64%--16%--17%--3%；[2025年]67%--18%-16%--(-1)%。
在分析过的银行中，平安银行的总营收在2023年和2024年下降幅度最大。平安银行的营收下降主要因为“利息收入”的下降所致。2025年，“利息收入”和“手续费&佣金”的下降速度相比上一年呈现放缓趋势。
2）营业成本分析
2008年减值占比高，主要是因为对不良贷款做了大笔的核销。2016-2024年，平安银行的减值占比很高。
2025年，各银行的总营业支出占营收比情况：邮储(72.2%)>交行/平安银行(60.9%)>中信银行(60.6%)>农行(55.2%)>中行(54.4%)>江苏银行(53.2%)>南行(52.9%)>建行(49.9%)>工行(49.4%)>招商银行(46.9%)。
3）利润率
2025年，各大银行的净利率：邮储(24.6%)<中信银行(33.6%)<交行(36.4%)<平安银行(38.9%)<中行(39.2%)<南行(39.7%)<农行(40.3%)<江苏银行(41.3%)<工行(44.2%)<建行(44.6%)<招行(44.8%)。
四、现金流
五、风险管理
1）不良贷款率
2）拨备覆盖率
【小结】
2025年，股本增长：0%。
2025年，总资产和归普净资同比增长分别为：0.4%和6.2%。
2025年，营收和归普净利同比增长分别为-10.4%和-3.7%。
2025年，每股盈利和每股净资同比增长分别为：-3.7%和6.2%。
