摘要
展望5月，大概率为红5月。
特朗普访华、中东地缘冲突放缓、美联储新任主席上任后有望降息，国际资金重磅关注中国资产（阿联酋、结售汇后外汇占款上升）。
业绩地雷排除，但风格转换为基本面+业绩增长预期。
7个网的建设项目。4140-4197成交密集区阻力是否冲破？
坚定中期看好A股信心。投资策略：风格转换，板块轮动。创新药、海上风力发电；化工涨价：氨纶化纤产业链；储能（磷酸铁锂额）产业链；电池产业链。
A股4月收官！创业板指本月涨超15% 科创50指数大涨超25%。主要指数本月集体收涨，市场总体呈现震荡攀升态势，创业板指涨超15%，突破2015年6月3日的高点，刷新十年新高。科创50指数大涨超25%，沪指站稳4100点。
节前最后交易日，沪深京三市成交额达到27595亿，较上一交易日放量1504亿。行业板块涨多跌少，能源金属、半导体、机器人、航天装备、军工电子、装修装饰、金属新材料板块涨幅居前，酒店餐饮、玻璃玻纤、游戏板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2900只，近百股涨停。半导体板块爆发，寒武纪、芯原股份、明微电子20cm涨停。
数据来源：开源证券经纪业务总部投顾服务部、Wind、腾讯财经
1.1年期同业存单到期收益率1.4484，+25BP。
2.5月4日，美元兑人民币离岸汇率6.8317，-165BP即-0.24%。
3.4月29日，两市融资余额27124亿元，上升38亿元。融资余额占流通市值占比2.57%，占比下降。
利率疯狂下降
2年期和7年期的企业债利率只有1.65%和2.05%；2年期和10年期国债利率是1.26%、1.73%。1年同业存单利率在年初是1.63%，今年以来已经下降了20BP。
阿联酋宣布退出欧佩克
这就意味着阿联酋在出售石油时可以摆脱美元结算体系，选择多元化的结算方式。事实上，这一趋势已经启动。2026年阿联酋对华石油出口中，采用人民币结算的比例已达到约50%！阿联酋赚到人民币后，就更加愿意配置中国资产了。
央行外汇占款开始回升
一季度央行外汇占款开始回升，意味着跨国资金回流开始推动央行释放基础货币。进而会加快对物价的影响。
7万亿投资
7万亿投资，6个网，新质生产力产业占比提升，中国不再看传统基建拉动经济。
今年一季度，新经济（信息业+租赁和商务服务业+中游装备制造业）的GDP占比为 22.1%，已经超过了旧经济（地产+建筑+上游戏材料业（除有色））的17.7%。
4月底，中共中央政治局召开会议：分析研究当前经济形势和经济工作 习近平主持会议。其中，关于资本市场，会议指出，稳定和增强资本市场信心。会议指出，要深入挖掘内需潜力。加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。推动条件成熟的重大工程项目开工。
六网建设是两会期间首次提出的。当时发改委有提到，会有8000亿的新型政策性金融工具资金。这8000亿用于补充重大项目的资本金，会撬动7万亿的投资。信息来源：东方财富网、wind资讯公告
“双碳”评价考核结果挂钩领导干部考核任用
中共中央办公厅、国务院办公厅印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，将“双碳”评价考核结果挂钩领导干部考核任用。《办法》设置碳排放总量、碳排放强度降低、煤炭消费总量、石油消费总量、非化石能源消费占比等5项控制指标。
展望5月，大概率为红5月。
特朗普访华、中东地缘冲突放缓、美联储新任主席上任后有望降息，国际资金重磅关注中国资产（阿联酋、结售汇后外汇占款上升）。
业绩地雷排除，但风格转换为基本面+业绩增长预期。
7个网的建设项目
4140-4197成交密集区阻力是否冲破？
坚定中期看好A股信心。
风格转换，板块轮动。创新药、海上风力发电；化工涨价：氨纶化纤产业链；储能（磷酸铁锂额）产业链；电池产业链。
