【声明】
本文仅基于上市公司公开财报、交易所法定披露信息进行客观数据整理与经营分析，仅为个人学习研究分享。整理数据难免出现错误，另历史数据不能代表未来情况。请保持独立思考，请勿依据本文内容做出交易决策。
【公司简介】
交通银行始建于1908年。1987.4.1，交通银行重组后正式对外营业，成为中国第一家全国性国有赋分制商业银行，总部设在上海。2005.6在港交所挂牌上市，2007.5在上交所挂牌上市。
一、股东回报
1）股本增发情况
2007年A股上市。2010年配售A股上市。2011年10转1。2012年增发A股上市。2025年增发A股上市。
2）分红情况
2011年有过一次10转1。2016-2025年每股净资的复合增长率为2.2%。
3）每股净资情况
2016-2025年，每股净资的复合增长率为8.7%。
二、资产负债情况
1）总体情况
2007-2025，总资产和归普净资的复合增长率分别为11.8%和12.9%。2025年，总资产和归普净资分别为4.3%和17.9%。
2）资产&负债结构
银行的资产结构最主要差异在于贷款和投资资产的配比。
2024年末，贷款占比：建行(62%)>中行(60%)>工行(57%)>交行(56%)>招行(55%)>邮储(51%)。
2025年末，贷款占比：中行(60%)>建行(59%)>交行(56%)>工行(56%)>招行(54%)>邮储(51%)。
资产端的配置，即利润来源，主要为：贷款和金融投资。
负债端，即资金来源，主要为：存款。
3）存贷情况
三、盈利情况
1）盈利概况
从营收增长来看大体分为两个阶段：2016年之前增长较快，虽然增速是不断下降的；2016年开始增长速度基本是低速，个别年份还是负增长。
2）资本回报
四、经营分析
1）营业收入分析
银行的收入构成：利息收入、手续费&佣金、投资收益、其他。其中利息收入贡献了主要部分，手续费&佣金为其次。
2024年&2025年，各银行收入结构如下：
邮储：[2024年]82%--7%--9%--2%；[2025年]79%--8%--12%--0%。
农行：[2024年]82%--11%--4%--3%；[2025年]79%--12%--6%--3%。
建行：[2024年]79%--14%--3%--5%；[2025年]75%--14%--6%--4%。
工行：[2024年]78%--13%--5%--4%；[2025年]76%--13%--8%--3%。
中行：[2024年]71%--12%--7%--10%；[2025年]67%--12%--8%--12%。
交行：[2024年]65%--14%--10%--10%；[2025年]67%--12%--8%--12%。
招行：[2024年]63%--21%--9%--7%；[2025年]64%--22%-11%--3%。
2023年营收下降主要是由利息收入和其他收入下降所致。利息收入在2023年下降后，2024年和2025年恢复增长。
2）营业成本分析
2024年，总营业支出占营收比情况：邮储(73%)>平安(62%)>交行(60%)>农行(55%)>中行(54%)>建行/工行(48.8%)>招商银行(47%)。
2025年，总营业支出占营收比情况：邮储(72.2%)>交行(60.9%)>农行(55.2%)>中行(54.4%)>建行(49.9%)>工行(49.4%)>招商银行(46.9%)。
从2015开始，交通银行的减值占比是最高的。
3）利润率
2024年，各大银行的净利率：邮储(24.9%)<交行(36.3%)<农行(39.8%)<中行(40%)<工行(44.7%)<建行(44.8%)<招行(44.3%)。
2025年，各大银行的净利率：邮储(24.6%)<交行(36.4%)<中行(39.2%)<农行(40.3%)<工行(44.2%)<建行(44.6%)<招行(44.8%)。
五、现金流
交通银行的资本支出占比是分析过的银行中最高的。
六、风险管理
1）不良贷款率
2）不良贷款拨备覆盖率
【小结】
