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大 a今天重回4100，市场在经历了 4天的盘整之后终于突破。今天领涨的板块就是我前一段时间在文章里面提到过的电池板块，近期锂业公司披露的业绩普遍向好，为板块上涨提供了坚实的基本面支撑。从当前资金面和情绪面来看，该板块的行情大概率仍将延续，建议投资者保持耐心。
相反，昨天美股全线回调，光模块公司GLW带崩硬件，OpenAI 新的鬼故事带崩软件。不过这两个板块的反应也说明了现在资金仍然抱着硬件链不放，对于软件仍然处于怀疑观望的状态。
基于此，短线还是以硬件类公司为主，像STX，今天业绩后大涨 18%，存储仍是当下最确定的主线之一。像这种光模块公司，建议暂避锋芒，大 a也是同样的道理。
从这两天的走势来看，硬件端也开始出现分化，因此需要更加关注本次mega财报中透漏出的capex方向，以此为依据选择确定性更高的硬件细分领域。至于半导体 etf，昨天回调幅度有限，再加上stx财报的强心剂，后续还是以震荡的思路来做。
简单讲一下今晚要出的业绩前瞻。
GOOGL市场预期已悄然走高，且新增资金流入的速度似乎有所放缓。目前预计GCP(谷歌云平台)增长将接近50%后期或60%(而华尔街预期为50%中期)，搜索业务增长预计在15%-20%之间，预计将重申资本支出(CapEx)计划。
AMZN最近经历了资金流入潮。在AWS方面，目前的预期更高，目标值接近~30%+。关于Tranlum和AI合作伙伴关系的评论也将受到密切关注。
META的情绪较上季度有所改善(基于较低的基数)，MuseSpark的发布有助于推动情绪回升(展示了AI战略的实质性进展)。关注点将集中在运营支出(Opex)的透明度(投资者希望看到运营杠杆的迹象)以及第二季度的广告前景(减速幅度有多大?)。
MSFT虽然最近看到了一些买盘(感觉更像是风险管理式的低配回补)，但情绪似乎仍然极度看跌。在Azure方面，预计本季度增长将大致持平。关于CoPilot(M365)和资本支出(Capex)的评论将成为焦点(特别是关于2027财年的轨迹)。
AAPL近期市场较为冷淡(AAPL在很大程度上处于AI交易的边缘，交易特性更偏向防御性)。在服务业务(预计同比增长13-14%)和iPhone17系列持续强劲的推动下预计表现稳健。其他关注点有组件成本影响、中国市场复苏、Apple Intelligence、CEO权力交接。
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