周五晚上的美股，特别是半导体板块，要在强势前面加上特别二字，都疯了。众多半导体相关个股新高，台积电大涨新高，费城半导体指数创本周单日最大涨幅，并且是17连涨！
涨起来刹不住车，万恶的资本主义！他们是一套，我们是一套，不管是生意还是资金都不同，还能怎么看呢，只能眼睁睁看着！
对于A股来说，算力板块最大的好消息就是跌了两天，对指数和板块来说都是好事情。从估值上来说，很多个股支撑不了这么高的股价，因为都在炒预期，享受当下上涨带来的快感即可！
去年的财报不重要了，一季度的财报有一些影响，但是影响过后，预期还是在，大势不会变！数字上的正反馈，某些环节可能要三季度或者年报才能有所体现。
有能力的多去挖挖超预期的财报，如果不清楚就多看看财报后第二天的股价反馈，例如鼎龙股份和富瀚微，对于一些特别有预期的个股，跌下来后也可以勇敢参与，例如算力租赁，OCS和CPO板块。
周五DS V4发布，对国产算力有非常正面的影响。由于AI芯片的制约，国内的算力在某种程度上是落后老美的，硬件的制约是客观的，虽然可以从算法上弥补一些，但不得不承认有差距的事实。盘中的算力硬件，从芯片制造到其他环节，包括寒武纪，摩尔，华虹，中芯国际，华丰和盛科通信等等，产业链表现活跃！
1，神工股份一季报。
神工股份(688233)公布2026年一季报，公司营业收入为1.12亿元，同比上升6.2%；归母净利润为2539万元，同比下降11.0%；扣非归母净利润为2423万元，同比下降9.4%。
这一季报肯定是不及预期的。
一季度是行业传统淡季，神工的问题不是环比下降，而是同比净利润下降。原因上看，公司解释说是由于研发投入和费用率的上升影响，加上这几百万确实可以跟去年同比持平，甚至还略有增加！
要说这是多大的雷倒不至于，神工最大的预期还是在国内二长的扩产，作为耗材，需求才是第一位。
对于大势，公司还是看的很清楚。除了国内的扩产，还要看公司的大直径硅材料和硅零部件是否能顺利成为三星或SK海力士的直接供应商。
2，长川科技财报！
突然就发出来了，确定不是手滑吗？正常情况是28号晚上披露，好吧，就是手滑了！
数据显示，公司2025年实现营业收入52.92亿元，同比增加45.31%；归母净利润13.31亿元，同比增加190.42%；扣非净利润12.50亿元，同比增加201.86%。
公司一季度实现营业收入13.78亿元，同比增长69.09%；归母净利润3.53亿元，同比增长217.60%；扣非归母净利润3.25亿元，同比增长612.27%。
年报已经预告过，净利落在预告中值，过去式了。
一季报，我看大家吵的厉害，说是不及机构预期。先看数据:
一季度春节影响，单季度环比收入净利皆降，但是毛利和净利略有增长。
长川的业绩的去年2季度开始爆发，2025Q2净利3.16亿，2025Q3净利4.38亿，2025Q4净利4.65亿，很漂亮的环比增长。
一季度的预期我不清楚，2026年的预期，对我个人来说，是看20亿，但是随着行情的发展，发现画风有点不对，23亿，25亿都有在拍。
以20亿的净利来说，一季度净利3.52亿，那么接下来的三个季度，要创造16.5亿以上的净利才能算超预期。
可以根据2025年的环比增长情况，线性外推一下，以2026年的净利作为基数，测算2026年Q2，Q3，Q4的净利情况！
由于2025年Q1基数低，所以今年二季度环比增长大概率是不会达到一倍以上那么夸张，但是由于春节因素，二季度环比高增确实又在预期内。以下内容都是假设，不要当真:
按照长川科技当前的业绩释放速度，参考2025Q4环比增速(+6.4%)放缓，2026Q2的净利可以拍在5亿左右，随着国内晶圆厂的扩产，后续两个季度净利假设还有20%的环比增长，那就是Q3 净利6亿➕Q4净利7.2亿，三个季度加起来就是5+6+7.2=18.2亿，额，好像离23亿也差不多！
半导体行业本身就是非线性增长，所以这样的推论算不得数，但是可以作为一个参考！
产能方面:
杭州青山湖基地：2025Q2投产，设计年产能1500台（测试机+AOI）。
内江一期：2023Q4投产，设计年产能1000台（分选机+部分测试机） 。
合计设计产能：2500台/年 → 单季理论产能≈625台。
2025年内江基地出货2000台（超设计产能）--产能弹性很足！
内江二期已经于2025年下半年开始建设，计划27年初投产，新增年产能1500台，总投资10亿，建成后为全球最大半导体测试设备基地之一。
另外还有苏州基地的AOI检测设备（WIS8000)，海外马来西亚EXIS(分选机)➕新加坡STI（AOI设备）。
公司以销定产，订单在手充足！主要营收来自测试机，高毛利！前五大客户营收占比57%，相对集中。
一季报显示应收账款21亿➕
财报真应该好好看看，亮点还是有很多。至于费用率方面，随着销售规模增加和产能扩张，有波动是正常，还有最重要的研发！
从最新的数据来看，一季度相较于去年四季度，股东人数进一步减少。
现在就等增发落地，需求是没问题，财报也没问题，继续安心持股待涨！
