《犇向全球——牛群出海研究白皮书》光伏行业出海篇

2025年中国光伏行业

出海年度报告

2025年，中国光伏产业在贸易壁垒升级与全球需求分化的复杂环境中，出口结构发生深刻调整。组件“量增价跌”、电池片“量价齐升”、新兴市场快速崛起，构成全年出海的三大主线。以下是核心数据概览：

2025年全年，中国光伏产品（涵盖多晶硅、硅片、电池、组件、逆变器）出口总额为2817亿元，同比下降约4.02%。这一数据背后是产业链各环节的深度分化：电池片和逆变器出口额逆势大幅增长，而多晶硅、硅片与组件出口额均出现明显下滑，反映出中国光伏出口正从“卖原料、卖半成品”向“卖高附加值产品”升级。

组件作为光伏出海的绝对主力品类，2025年出口总量约5.25亿个，较2024年的5.19亿个微增1.2%，但出口金额却从1991.32亿元下降至1695.98亿元，同比下滑14.8%。全年呈现“量增价跌”格局，全球产能过剩与价格竞争贯穿始终。按月度数据观察，11月组件出口额171.4亿元，同比+33.9%，环比+6.6%，年末出现一定的止跌回升信号。

按出口量统计，SMM数据显示2025年1—11月国内光伏组件累计出口量243.8GW，同比增长5.8%。全年出口目的地中，欧洲仍占据约40%份额，但新兴市场增速远超传统市场。

电池片是2025年出海的最大亮点。全年出口金额321.81亿元，同比增长73.3%；出口数量129.38亿个，同比增长78.0%，实现量价齐升。这一数据表明，下游环节正逐步向海外转移，东南亚、印度等地组件产能扩张带动了中国电池片的大量出口。

硅片方面，全年出口数量67.76亿片，同比大幅增长40.4%，但出口金额从145.70亿元降至138.20亿元，降幅5.1%，同样呈现“量增价跌”态势。印度以23.53亿元出口额和21.64亿片出口量位居硅片出口第一目的地，背后是印度本土光伏制造计划的加速推进。

2025年上半年，全球前十大组件供应商出货量达247.9GW，同比增长10%，晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能分列前四，合计占比近六成。

晶科能源以41.84GW位居上半年组件出货第一，海外出货占比超六成，在日本、沙特及多个新兴市场占据领先份额。隆基绿能以39.57GW紧随其后，BC组件销往全球70余国。晶澳科技海外组件出货占比约45.93%。天合光能业务遍布全球180余国，积极探索美国本土化合作新模式。

出海头部格局基本稳定，但价格竞争导致行业整体盈利能力大幅承压——全球前四大组件制造商2025年上半年合计亏损超百亿元，折射出“以价换量”增长模式的不可持续。

2025年光伏组件出口交出了一份“分裂”的成绩单：出口数量微增1.2%至5.25亿个，但出口金额暴跌14.8%至1695.98亿元。这一剪刀差的背后，是全球产能严重过剩带来的价格踩踏——硅料、硅片、电池、组件全产业链价格持续下行，一体化组件成本（含税）仅约0.692元/瓦，不足美国本土组件成本的四成。即便以这样的低价出海，多数企业仍在亏损线上挣扎。“量增价跌”成为2025年光伏出海最核心的矛盾词，也推动行业加速从“低价倾销”向“价值出海”转型。

2025年4月21日，美国商务部宣布对柬埔寨、马来西亚、泰国、越南四国太阳能产品的反倾销与反补贴调查作出最终裁定。反倾销税率范围0%—271.28%，反补贴税率范围14.64%—3403.96%，其中柬埔寨面临最高3403.96%的反补贴税。这一堪称“天文数字”的税率，本质上是彻底封堵东南亚四国对美出口通道。对中国企业而言，直接冲击是自2018年以来在东南亚建立的GW级光伏产能出口通道几近中断，迫使中国企业加速将产能向美国本土、中东及拉美地区转移。东证期货分析指出，中国一体化组件成本不足美国的四成，即便在“双反”重压之下，中国企业仍可通过“购买非东南亚四国电池+美国本土组件组装”的方式维持对美供应。

2025年7月22日，欧盟委员会对中国太阳能玻璃发起第二次反倾销和反补贴日落复审调查，调查期为2024年7月至2025年6月。自2013年以来，欧盟对中国太阳能玻璃征收17.5%—75.4%的高位反倾销税。讽刺的是，推动此次调查的欧洲最后一家规模化光伏玻璃制造商GMB，已于7月4日申请破产——这意味着欧盟在保护一个“不存在”的本土产业。更值得关注的是，2025年8月意大利出台新规，明确禁止中国光伏组件参与补贴项目，成为欧盟首个落实《净零工业法案》供应链韧性条款的国家-。该法案要求到2030年至少40%的欧盟光伏年度部署需求来自本土制造。欧盟正从“被动设限”走向“主动排他”。

与组件“量增价跌”形成鲜明对比的是，电池片出口全年实现量价齐升：出口金额321.81亿元（+73.3%），出口数量129.38亿个（+78.0%）。这一数据变化指向一个关键趋势：全球光伏组件产能正在从中国向东南亚、印度、中东等地大规模扩散，但电池片这一核心制造环节仍高度依赖中国供应。集邦咨询数据显示，仅2025年上半年，印度规划的组件产能即达约42GW-。这些新增海外组件产能的大量投产，构成了对中国电池片出口的强大需求拉动。但这也意味着，随着海外电池片产能的逐步补齐，中国电池片出口的高增长窗口期可能有限。

2025，中东及周边地区成为中国光伏企业出海最受青睐的目的地。截至2025年10月，至少14家中国光伏企业公布海外建厂计划，投资总规模近200亿元。中东地区规划的硅片、电池及组件产能合计高达116.6GW，此外还有27万吨硅料产能。晶科能源、晶澳科技、天合光能、TCL中环、协鑫科技等龙头悉数落子。中东之所以成为热点，原因有三：一是避开欧美的贸易壁垒；二是中东自身巨大的光伏装机潜力与清洁能源转型需求；三是中东地区靠近欧洲市场、电力成本较低，具备成为全球光伏制造新枢纽的潜力。从“产品出口”到“产能输出”，中国光伏的全球化正在进入新阶段。

在欧美市场政策壁垒日趋收紧的背景下，非洲成为中国光伏出海的“确定性增长极”。2025年上半年，中国组件对非洲出口量达7.27GW，同比增长45%，南非、苏丹和埃及是主要进口国，其中苏丹6月进口量同比激增4023%。全年来看，中国光伏产品对超过50个国家的出口增长超过100%。非洲电力覆盖率低、日照资源丰富、新能源基础设施缺口巨大，叠加“一带一路”框架下的中资基建项目带动，为光伏产品进入创造了广阔空间。但非洲市场的信用风险、支付能力与政治不确定性，同样是企业不可忽视的挑战。

尽管贸易壁垒不断升级，欧洲仍是中国光伏组件出口的第一大市场，占据约40%的出口份额。欧盟“REPower EU”计划提出到2030年光伏累计装机目标600GW，这意味着未来数年仍有明确的增量空间。然而，彭博新能源财经分析师谭佑儒指出，欧洲光伏装机预计在2030年前迎来高峰，之后随着各国装机目标逐步达成，将出现下滑。2025年欧洲本土光伏制造业持续萎缩——自2023年以来，超20家欧洲光伏企业宣告破产或大幅缩减产能-。欧盟在政策上收紧限制、在产业上却难振制造，这一矛盾格局短期无解，中国企业需要在“存量红利期”中尽快完成从“产品出口”到“本地化运营”的转型。

2025年，中国光伏企业开始探索“技术许可+本地化生产”的全新模式。时代财经调研发现，部分头部企业通过技术授权、合资建厂等方式进入目标市场，实现从“产品制造者”向“技术输出者”的角色转型。这一模式的代表案例是隆基绿能、天合光能等企业在美国通过与本土企业产能合作或技术授权的方式，规避贸易壁垒进入市场-。与此同时，“光储协同”成为出海新主题——天合光能光储协同出货量年增150%，七家头部组件企业均已布局储能业务。在贸易壁垒高筑的环境下，“组件+储能”的系统化解决方案正成为中国企业构建竞争壁垒的新武器。

2025年，印度新能源和可再生能源部持续推进《印度制造与印度制造与市场准入》机制（ALMM），规定只有列入该清单的制造商的才有资格参与政府支持的太阳能项目。与此同时，印本土光伏产能扩张提速，2025年上半年规划组件产能约42GW。印度既是全球光伏新增装机增速最快的市场之一，也是对中国光伏产品进口依存度依存度最高的国家之一。ALMM机制的实质是印度版的“进口替代+本地化制造”政策，其背后逻辑与欧美如出一辙。彭博新能源财经分析师指出，美印这两个有本地供应链基础的国家，贸易壁垒都将朝着发展本地供应链进一步推进。这意味着中国光伏出海面对的“政策高墙”将不仅限于欧美。

在经历了连续多年的高速扩张之后，全球光伏装机增速正逼近一个关键拐点。2026年初，彭博新能源财经（BNEF）光伏产业分析师江亚俐发出预警：2026年全球光伏新增装机预计为648GW（直流侧），这将是BNEF自追踪光伏产业以来“第一次看到全球新增装机出现下滑”。InfoLink Consulting的预测更为保守，其将2026年全球组件需求下修至529—624GWdc，并明确指出这“可能是十年来首次出现负成长”。

中国市场的降温是这一趋势的核心变量。根据中国光伏行业协会（CPIA）数据，2025年1—10月国内新增装机已达252.87GW，同比增幅约39.5%，但季度间的波动幅度显著扩大，下半年增速明显放缓。CPIA对2026年国内新增装机的预测区间为180—240GW，较2025年全年预计的315GW左右将出现明显回落。这一判断与InfoLink Consulting的分析一致：中国在经历2024—2025年的抢装高峰后，电网消纳压力、用地限制以及分布式光伏政策调整等因素，正在对新增需求形成实质性约束。

不过，需要指出的是，“十年来首次下滑”的判断主要基于BNEF和InfoLink的统计口径与预测模型。从更长周期看，全球光伏装机的绝对规模仍处于历史高位，且新兴市场的增量正在部分对冲传统市场的回落。中东、非洲、拉美等地区2025年的装机增速普遍超过30%，成为全球需求版图中不可忽视的新支点。正如行业分析人士所指出的：光伏仍是全球度电成本最低的清洁能源选项，市场的中长期增长逻辑并未逆转，但短期内产能过剩、贸易壁垒和并网瓶颈三重压力叠加，行业正在从“高速扩张期”转入“高原调整期”。

2025年，中国光伏出海交出了一份分化显著的答卷。组件出口量全年微增1.2%，但出口额下滑14.8%，价格竞争贯穿始终，多数企业以亏损换份额；电池片与逆变器则逆势实现量价齐升，出口额分别增长73.3%和9.8%，产业链的价值重心正从上游材料向下游高附加值环节迁移。这一结构性变化表明，单纯依靠规模优势和低价策略的出海模式已走到尽头。

贸易壁垒的持续升级进一步压缩了传统路径的空间。美国对东南亚四国的“双反”终裁税率最高超过3400%，欧盟对光伏玻璃重启日落复审，印度推进ALMM本地化制造机制——这些政策工具的实质，是全球主要市场在推动光伏供应链“去中国化”或“部分去中国化”。中国企业对此的回应，是从被动规避关税转向主动嵌入当地产业：在中东投资建厂、在美国探索技术授权合作、在东南亚重构产能布局。地理版图的扩张背后，是商业模式从“产品输出”向“产能输出”和“技术输出”的深层转变。

与此同时，全球需求端正在经历增速换挡。BNEF和InfoLink Consulting的预测均指向2026年全球新增装机可能出现十年来首次回调，中国市场的增速放缓是主要拖累因素。但这一调整并不意味着光伏需求见顶——在度电成本持续下降、光储平价加速到来、新兴市场电力基础设施缺口依然巨大的背景下，全球光伏装机的绝对规模仍将维持在历史高位。行业面临的真正考验，不是需求总量是否足够，而是供给端能否在产能出清、贸易壁垒和盈利压力中找到新的平衡点。

2025年的数据已经清楚地表明：低价可以赢得订单，但无法赢得未来。中国光伏出海的下一个阶段，必须从“以价取胜”切换到“以质取胜”，从“把产品卖出去”升级为“把价值做进去”。这一转型的难度不亚于过去二十年的产能扩张，但它决定着中国光伏能否在全球能源转型的漫长周期中，从最大的“制造者”成长为最具韧性的“引领者”。