一、摘要

智慧康养是“银发经济”与“数字经济”的交叉风口。随着中国人口老龄化加速，60 岁以上人口已突破 3 亿，康养产业市场规模于 2025 年达到 9.5 万亿元，其中智慧康养核心规模约 5.5 万亿元。预计 2030 年康养产业整体规模将接近 15 万亿元，智慧康养核心规模将达 13.1 万亿元。

核心发现：未来五年，智慧康养将迎来五大趋势——AI 大模型重塑智慧养老服务形态，养老机器人从“概念”走向“实用”，“保险+康养”模式加速成熟，居家智慧养老成为主战场，康养科技产业链国产替代加速。

二、行业概览与发展现状

2.1 人口老龄化背景

中国正在经历人类历史上规模最大、速度最快的老龄化进程。据国家统计局数据，2025 年中国 60 岁以上人口约 3.13 亿，占总人口约 22.4%；65 岁以上人口约 2.32 亿，占比约 16.6%。预计到 2030 年，60 岁以上人口将达到 3.71 亿，老龄化率超过 26%。“人口红利”正在转变为“银发红利”，为康养产业提供了庞大的市场空间。

图 1：中国人口老龄化趋势（2015-2030E）

2.2 康养产业市场规模

中国康养产业已进入快速增长期。据艾索咨询数据，2023 年中国康养市场规模已超 8 万亿元，2025 年预计达 9.5 万亿元，用户年均康养消费增幅约 9%。其中智慧康养是增速最快的细分领域，年增长率超过 20%。预计 2030 年康养产业整体规模将接近 15 万亿元，智慧康养核心规模将达 13.1 万亿元。

图 2：中国康养产业市场规模趋势（2019-2030E）

2.3 养老服务模式结构

中国养老服务呈现“9073”格局，即约 90% 的老年人选择居家养老，7% 选择社区养老，3% 选择机构养老。随着智慧康养技术的发展，居家养老的服务质量将大幅提升，同时社区和机构养老的占比也将逐步提高。预计到 2030 年，居家养老占比将降至约 85%，社区养老提升至 10%，机构养老提升至 5%。

图 3：中国养老服务模式结构变化（2024 vs 2030E）

三、市场规模与增长预测

3.1 整体市场规模预测

基于老龄化趋势、政策驱动和技术进步，我们对 2026—2030 年智慧康养市场规模进行了预测。智慧康养核心市场年均复合增长率约 19%，显著高于康养产业整体增速。到 2030 年，智慧康养将占据康养产业超过 90% 的份额，成为绝对主导形态。

表 1：中国智慧康养市场规模预测（2024-2030E）

3.2 智慧养老细分市场

智慧养老市场可分为智能养老设备、智慧养老服务和智慧养老平台三大细分领域。其中智慧养老服务规模最大，占比约 47%，主要包括远程医疗、健康管理、生活照护等。智能养老设备增速最快，复合增长率超过 20%。

图 4：智慧养老细分市场规模趋势（2022-2030E）

四、技术发展趋势

4.1 AI 大模型重塑智慧养老

人工智能技术正在深刻改变智慧养老的服务形态。AI 大模型在智慧养养领域的应用主要体现在以下方面：

•智能健康管理：基于 AI 的健康数据分析平台能够实时监测老年人的生命体征，预警慢性病风险，实现个性化健康管理方案。华为、百度、阿里等已推出基于大模型的健康管理助手。

•情感陪伴与心理关怀：AI 陪伴机器人能够进行自然语言对话，提供情感支持，缓解老年人的孤独感。腾讯、小米等已推出面向银发群体的 AI 陪伴产品。

•智能康复评估：AI 技术被广泛应用于康复训练方案的智能生成、康复进度评估、远程康复指导等场景。

•智慧养老平台运营：基于 AI 的智慧养老平台能够实现服务资源的智能调度、服务质量的实时监控、紧急事件的快速响应。

4.2 养老机器人从“概念”走向“实用”

养老机器人是智慧康养最具代表性的技术产品。据头豹研究院数据，2024 年中国智能养老机器人市场规模已达 281.7 亿元，年复合增长率达 32.9%。预计 2029 年市场规模将达 657.9 亿元，2030 年有望突破 980 亿元。

图 5：中国智能养老机器人市场规模（2020-2030E）

养老机器人产品已从早期的简单陪伴型发展为多功能复合型，主要包括：生活照护型（助行、移位、护理床等）、康复训练型（外骨骲机器人、康复辅助器具等）、情感陪伴型（AI 对话、娱乐互动等）、家庭服务型（清洁、烹饪、购物等）。小米、华为、美的等企业已实现智能家居与人形机器人的双重布局。

4.3 可穿戴设备与远程健康监测

可穿戴健康监测设备是智慧康养的基础设施。当前市场上的产品主要包括智能手环/手表（心率、血压、血氧监测）、智能背心（姿态监测、跌倒预警）、智能睡衣（睡眠质量监测）等。苹果、华为、小米等已推出多款适老化可穿戴设备。

远程健康监测平台将可穿戴设备采集的数据与医疗机构、社区卫生服务中心连接，形成“设备+平台+服务”的闭环。随着 5G 网络的全面覆盖和物联网技术的成熟，远程健康监测的准确性和实时性将大幅提升。

五、产业链分析

5.1 产业链全景

智慧康养产业链可分为上游核心部件、中游智能设备与平台、下游服务与应用三大环节。上游以芯片、传感器、通信模组为核心；中游涵盖可穿戴设备、健康监测、康复辅具、养老机器人、智慧平台等；下游包括养老服务、保险+康养、康养社区等。

图 6：智慧康养产业链全景（2025 年各环节市场规模）

5.2 上游核心部件国产替代

智慧康养产业链上游的国产替代正在加速。在芯片领域，华为海思、紫光展迉等国产芯片已广泛应用于智能养老设备；在传感器领域，深圳汲德、武汉高德红外等企业已实现生物传感器的国产化；在通信模组领域，移远通信、中兴通讯等已提供成熟的物联网通信解决方案。

但在高端芯片、高精度传感器等关键环节，国产替代仍有较大提升空间。随着国家对康养科技的持续投入和企业自主研发能力的提升，预计 2028—2030 年上游核心部件的国产化率将达到 70% 以上。

六、竞争格局与企业分析

6.1 头部企业竞争格局

智慧康养行业的竞争格局呈现“多元化”特征，保险企业、科技巨头、专业康养企业、地产企业等多类玩家同场竞技。保险企业以泰康保险、中国平安、太平洋保险为代表，依托“保险+康养”模式布局全国；科技巨头以华为、腾讯、百度、阿里为代表，提供技术底座和生态支撑。

图 7：智慧康养头部企业竞争力对比

6.2 主要企业布局特点

表 2：智慧康养头部企业布局特点对比

6.3 “保险+康养”模式深度解析

“保险+康养”是智慧康养行业最重要的商业模式之一。以泰康保险为例，其从 2007 年开始布局养老产业，已建成全国规模领先的连锁 CCRC（持续照料退休社区）养老社区。截至 2025 年 6 月，泰康之家已在全国 36 城布局 44 个项目，开业 22 城 25 家社区，服务超 1.7 万名长者。

2026 年，泰康进一步推出“养联体”模式，即城市“养老服务联合体”，打造旗舰 CCRC 社区、城区机构、社区居家三级服务网络，将大型养老社区的服务能力延伸至居家场景。这一模式代表了“保险+康养”的最新进化方向。

七、融资与资本市场

7.1 融资趋势

智慧康养行业融资呈现稳步上升趋势。2024 年行业融资事件达 32 起，融资总额约 35 亿元。其中养老机器人赛道投资活跃度显著提升，2024 年以来融资频率加快。中国人寿集团于 2024 年发起设立总规模 100 亿元、首期规模 50 亿元的银发经济产业投资基金，苏州也在 2025 年组建了规模 10 亿元的银发经济重点基金。

图 8：中国智慧养老行业融资趋势（2019-2025）

7.2 金融支持与政策助力

2025 年 5 月，央行设立 5000 亿元服务消费与养老再贷款，年利率仅 1.5%，2026 年 1 月更是下调至 1.25%。这一政策大幅降低了康养企业的融资成本，为行业发展提供了强劲的资金支撑。此外，2024 年 12 月国家九部门发布指导意见，首次明确养老金融的内涵，为养老产业的多元化融资提供了制度保障。

八、政策环境与行业驱动力

8.1 国家政策体系

2024—2025 年是智慧康养政策的“密集发布期”，多项重磅政策相继出台：

•“银发经济”政策体系：2024 年国务院发布《发展银发经济增进老年人福祉意见》，首次将银发经济上升为国家战略。

•养老机器人核心赛道：政策明确将养老服务机器人作为科技赋能养老的核心赛道，为技术研发、场景应用和产品迭代指明清晰路径。

•央行养老再贷款：5000 亿元服务消费与养老再贷款，年利率仅 1.25%，大幅降低康养企业融资成本。

•适老化标准体系：已发布 262 项适老国家标准，覆盖产品、服务、环境等多个维度。

•长护险制度扩面：长期护理保险制度试点扩大，覆盖城市数量持续增加，为智慧养老服务提供支付保障。

8.2 地方政策实践

各地纷纷出台智慧康养支持政策。广东省推出“产业助老 粤造粤强”行动，支持适老化产品生产企业发展；深圳罗湖推出智慧养老解决方案，汇聚 AI 与前沿科技的智慧养老精品；苏州签约 18 个银发经济重点项目，组建 10 亿元银发经济基金。地方政策的密集出台为智慧康养企业提供了丰富的应用场景和资金支持。

九、机会与风险提示

9.1 重点机会

•养老机器人产业链：养老机器人市场复合增长率超 30%，核心部件、整机制造、场景应用等环节均有巨大市场空间。

•智能养老设备：可穿戴设备、健康监测、适老化家居等市场快速扩大，3 亿多老人的家居消费将是下一个增长点。

•“保险+康养”模式：保险企业布局康养社区的趋势明确，相关服务与产品供应商将享受红利。

•智慧养老平台：链接多方资源、打通服务闭环的智慧养老平台将成为行业基础设施。

•康养科技与 AI 应用：AI 大模型在健康管理、康复评估、情感陪伴等场景的应用将创造新的市场空间。

9.2 主要风险因素

•盈利模式风险：康养产业回报周期长，多数企业尚未实现稳定盈利，“重资产、轻运营”的问题突出。

•技术成熟度风险：养老机器人、AI 康复等技术尚未完全成熟，产品体验与用户期望之间存在差距。

•人才短缺风险：智慧康养领域复合型人才严重不足，医养结合的专业人才尤为稀缺。

•数据安全风险：健康数据涉及个人隐私，数据安全与隐私保护是行业发展的重要挑战。

•政策变化风险：康养行业受政策影响较大，补贴政策、医保政策等的变化可能影响企业经营。

十、结论与展望

智慧康养正处于从“概念验证”向“规模化发展”转型的关键阶段。未来五年，行业将呈现以下核心趋势：

•AI 重塑服务形态：AI 大模型将深度融入智慧养老全流程，从健康监测到康复评估，从情感陪伴到服务调度，全面提升服务质量和效率。

•养老机器人实用化：养老机器人将从“概念”走向“实用”，市场规模有望在 2030 年突破 980 亿元。

•“保险+康养”模式成熟：保险企业布局康养社区的趋势明确，“养联体”模式将成为主流。

•居家智慧养老主战场：随着智能设备和远程服务的普及，居家养老的服务质量将大幅提升。

•产业链国产替代加速：上游核心部件的国产化率将在 2030 年前后达到 70% 以上。

综合来看，智慧康养行业在 2026—2030 年将迎来“黄金五年”。人口老龄化的刚性需求、AI 技术的突破性进展、国家政策的强力支持三大驱动力将共同推动行业进入快速成长期。对于行业参与者而言，养老机器人产业链、智能养老设备、“保险+康养”服务以及智慧养老平台是最值得关注的四大主线。

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本报告基于公开信息和行业数据编写，仅供参考，不构成任何建议。报告中的数据和预测基于当前市场条件和合理假设，实际结果可能因市场变化而有所偏差。行业参与者应独立判断并承担风险。