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Optimus V3迎4月关键节点，把握确定性T链标的（重点是增量标的），静待催化！
4月22日（美东时间），特斯拉将发布一季度财报以及举办财报电话交流会。
对于押注特斯拉的投资者而言，相较于财报中的营收、净利润等硬核数据，马斯克在财报后电话交流会的发言更受关注，毕竟特斯拉炒的是未来。
目前财报提问前十，分别为：人形机器人Optimus（1条）、无监督版FSD（4条）、Robotaxi（4条）、芯片（1条）和储能（1条），其中有一条同时涉及FSD和Robotaxi。
一如既往，作为公司主营（现金流）的电动车板块（交付量、未来规划等）已无人关心。
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接下来看唯一一条涉及Optimus的问题，“When will we have the Optimus v3 reveal? When will Optimus production startsince we ended the Model Xand S production earlier than midyear? What's theexpected Optimus production rate exiting this year? What are the initialtargeted skills?”（何时会公布Optimus V3的相关信息?自从终止Model X和S的生产活动以来，Optimus的生产工作将于何时启动？预计今年Optimus的产量预期会是多少？初始目标技能有哪些？）
句句都是目前关注重点，该问题备受拥趸，期待一下。
对于关注二级市场T链的投资者而言，特斯拉Q1财报电话会被市场被视为V3正式亮相的关键节点，若马斯克释放超预期信息（如明确V3发布时间、动态能力展示、具体量产时间表等），T链有望迎来板块性行情；若继续推迟，T链短期堪忧。
接下来聊一下二级市场机器人板块和T链标的进展：
4月以来，外围局势缓和，大盘趋势反转，T链走势也越发强势，分化明显，增量标的们最为亮相，但T链整体仍为“左侧机会”，V3亮相（含视频）或正式发布之前，走势难以真正反转，后续整体走势依旧依赖大盘和板块轮动，但结构性行情已现，增量标的值的优先关注。（注：针对各T链走势解读和入局节点建议，这里不过分阐述，已放在“机器人头条”知识星球“）
T链们：
目前市场共识点是“相较于Optimus V2.5版本，V3有本质性进化，预计4月发布，5月启动小规模试产，7月中旬供应链将获量产订单。”
针对4月能否发布，目前已有分歧，市场口径已变为“Optimus V3预计二季度发布”，某书中特斯拉北美员工透露，大概率不是4月份，可能会放出视频。
伴随Optimus V3量产在即，T链核心标的将在月底开启新一轮北美行，相关标的值的重点关注；对于T链而言，越大最后越接近决赛圈，将在“机器人头条”知识星球“内跟进T链们对T最新进展。
不同于以往利好空窗，本周产业链层面消息颇多，如（部分）：
轻量化核心标的（F）对T又有新进展，新增多个料号，月底前往北美沟通标的之一；
电子皮肤标的（D）与T开启新一轮沟通，除了已基本敲定供T产品外，其他产品有望正式供T，ASP再提高；
谐波新王（K）近期有望签署PPA；
电机绕线设备（T）已陆续预多家T1签约；
等等~
针对T链“缩圈”与“新T链”投资逻辑，往期文章Optimus V3量产倒计时：T链从"炒概念"进入"拼份额"硬核时代有详细解读，内容还涉及Optimus V3现阶段共识点、二级市场T链走势。
核心观点是：1）T链"缩圈"：从“炒概念”到“拼份额”的阶段演变；二级市场反应，“炒新不炒旧” ，资金更加青睐能够从“0到1”突破、带来新增量的供应商，而非依赖存量预期的传统龙头；2）投资逻辑重构，聚焦“新T链”与份额博弈；二级市场反应，投资者关注点从“有没有进入供应链”转向 “有多少份额” 。
同时，文章中有对相关T链标的进行梳理，如丝杠赛道（竞争最激烈）：多家丝杠供应商（ZY、HL、BT等）正在争夺RT的份额，其中ZY备受资本青睐，后两者皆签署PPA。
Optimus V3量产在即（夏天），4-5月供应链依旧会有明确进展，供应链定点将越发明朗，T链迎来“去伪存真”时刻，在纯份额博弈阶段，当前核心在于捕捉“手握PPA、高ASP料号、在细分领域具备技术或成本优势的“新T链”标的，小编将在“机器人头条”知识星球“内持续跟进T链最新进展。
4月V3发布将是关键事件节点，而年中启动量产则是验证供应链逻辑的实质一步。
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注：机器人板块详细解读以及人形机器人产业链上市公司最新动态以“机器人头条”知识星球“人形供应链(T链、H链、宇树链等）”内更新为主，每天对T链、H链、宇树链、智元链、Figure AI链、NV链等热门人形机器人公司核心供应链公司进行梳理以及跟进相关公司最新产业动态。
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